行业或公司 * 任意机器人 [1] * 特斯拉 [1, 2, 3, 4, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17] * 英伟达 [12, 13, 14, 15, 16, 17] * 华为 [12, 13, 14, 15, 16, 17] * 北特科技 [11] * 汤姆达科 [11] * 首富诺 [11] * 蒙利蒙 [13] * 英罗生 [13] * 达 [13] * 莱莱科技 [15] * 庞东股份 [15] * 维基智区 [15] 核心观点和论据 * 任意机器人行业自2022年以来经历了四波大的行情，目前正处于第四波 [1] * 特斯拉在2022年6月至8月、2023年5月、2022年12月和2023年11月分别推动了四波行情 [1, 2, 3, 4] * 行情特点：涨幅高、速度快、跌幅大，但震荡向上，催化边际效应递减 [5, 6] * 行情推动因素：重大产业变化，如特斯拉股东大会、产品发布等 [6] * 第二波行情围绕丝杠和传感器推进，第三波行情围绕减重和限数等环节推进 [7] * 硬件进展有限，软件成为制约产业链发展的关键 [8] * 特斯拉链标的变化逐渐聚焦于核心供应标的 [11] * 英伟达和华为分别以软件为主，提供训练环境和范例 [12, 13] * 华为赛斯链以软件为代表，硬件端与厂商合作 [14, 15] * 行业催化剂包括ROS China会议和英伟达GTC大会 [16, 17] 其他重要内容 * 特斯拉人形机器人展示中遇到很多Bug，但后续展示效果良好 [2] * 特斯拉人形机器人硬件层面变化不大，但软件功能丰富 [4] * 特斯拉链标在第四波行情中表现不突出，华为英伟达链条较火热 [9] * 英伟达与多家厂商合作，提供机器人仿生物理AI发展支持 [13] * 华为赛斯链以政府新生儿科技为命，打造产业链联盟 [14, 15] * 行情演绎与产业链变化密切相关 [16]