行业或公司 * 公司：沃尔合财 * 行业：电子电力、新能源、电线电缆 核心观点和论据 * AI算力需求增长：AI浪潮下，沃尔合财的子公司乐亭乐亭在高速线连接器领域深耕已久，预计将受益于英伟达、华为等整机柜方案带来的同年间增量需求[1]。 * 未来增长潜力：预计未来几年沃尔合财将保持较高增长，明后年有望实现较高增长[2]。 * 业务板块分析：沃尔合财的业务分为四个板块：电子电力电线、新能源、电子产品、电线电缆[5]。 * 毛利率提升：今年上半年，公司毛利率略有改善，主要得益于原材料价格下降和规模效应[8]。 * 净利率提升：19年至23年，公司净利率逐步提升，今年前三个季度净利率达到15%[8]。 * 利润预期：预计公司24至26年利润分别为9亿、12亿、14亿[17]。 * 估值目标：给予公司30倍估值，目标市值360亿[18]。 其他重要内容 * 公司发展历程：沃尔合财的发展分为三个阶段：建设期（98-03年）、成长期（04-14年）、挑战期（15年至今）[2-4]。 * 子公司：沃尔合财拥有多个子公司，包括乐亭乐亭、沃尔贸易有限公司等[4]。 * 下游应用：沃尔合财的产品广泛应用于电子、电力、汽车、轨交、新能源发电等领域[6]。 * 合作伙伴：公司与南网、国家电网、中石化、中石油等企业有良好合作关系[7]。 * 行业趋势：关注核电、新能源汽车、风电等行业发展[11-13]。 * 投资建议：积极推荐沃尔合财[18]。