行业或公司 * 行业：消费、地产、科技、建材、化工、食品饮料、传媒 * 公司：三棵树、万华化学、中国建材、中国巨石、中材科技、首旅酒店、海底捞、科锐国际、猎聘、贝壳、欧派家居、顾家家居、索菲亚、罗莱生活、晨鸣纸业、太阳纸业、华瑞影视、中文在线、奥飞娱乐、广播文化、节奏股份、升天网络、山东出版、中南传媒、凤凰传媒、中原传媒、长江传媒、南方传媒、中研传媒 核心观点和论据 * 政策基调：会议强调政策更加自信，强调努力完成目标，并提出了超常规一周期调节的说法，同时强调提高政策的前瞻性、针对性、有效性。[1] * 货币政策：预计全年宽松的幅度将与川普减税、通胀、美国美元情况密切相关。[3] * 行业配置：看好与产业政策密切相关的科技方向和分模连出的方向性，以及与国家安全密切相关的核心军工和军队依靠。[6] * 建材行业：看好品牌建材、玻璃、MDI和纯件等需求与地产相关的链条高度相关的行业。[8] * 化工行业：看好MDI和纯件等需求与地产相关的链条高度相关的行业。[8] * 消费行业：看好白酒、酒店、餐饮、人力资源等消费顺周期领域。[14] * 家居行业：看好家居板块的长期维度业绩和股价，认为反转才刚刚开始。[26] * 造纸行业：看好白卡纸行业，认为行业底部信号明显。[31] * 传媒行业：看好AI应用、VR、AR、XR等相关新兴技术赛道。[35] 其他重要内容 * 消费刺激政策：预计后续市场会逐渐形成后续消费补贴的政策刺激会继续加满的预期。[28] * 地产销售数据：10月份以来，无论是新房还是二手房，地产销售数据都有持续性的回暖。[29] * 家居需求：存量繁星的需求能否被有效刺激出来，将是决定明年家居市场主流需求的关键。[29] * 传媒行业估值：出版行业Q4季度有一定的调整，但估值具有配置性。[37] * 出版行业需求：随着学生人口特别是初高中学生人口的增加以及学习以及考学的压力提升，刚需需求将增加。[37]