会议基本信息 - 活动类别包括分析师会议、业绩说明会、路演活动、电话会议 [2] - 参与单位有博时基金等 47 家机构 [2] - 会议为 2024 年公司会同国联证券分析师团队组织的 SOFC 项目专题交流会 [2] SOC 系统介绍 系统定义 - SOC 系统包含 SOFC 及逆过程 SOEC，同一装置可实现 SOFC 发电和 SOEC 电解两种功能 [4] SOFC 特点 - 是中高温下将化学能转化成电能的全固态装置，发电伴随热能产生可回收利用 [4] - 是燃料电池中理论能量密度最高的，具有清洁无污染等优点，应用潜力广泛 [4] SOEC 特点 - 用于将电能转化为化学能，可将二氧化碳和水通过电解产生高纯氢等，实现清洁能源循环利用 [4] 技术优势 能量转换效率 - 仅发电模式下能量转换效率约为 50 - 60%，热电联供模式下高达 90%以上 [6] 燃料适应性 - 可使用氢气等多种碳氢燃料，能适应不同能源需求和环境条件 [6] 绿色环保 - 运行安静安全，碳排放少，排放物可通过技术减少温室气体排放，SOC 系统可助力削峰填谷和零碳循环 [6] 寿命与成本 - 系统使用寿命长、可靠性高，模块化设计便于安装等，降低运行和维护成本 [6] 生产成本 - 生产不涉及贵金属，主要催化剂镍储量丰富、价格低，稀土元素国内供应充足 [8] 余热利用 - SOFC 运行产生的余热可用于供暖等领域，提高能源利用效率 [8] 主要应用场景 稳定发电 - 用于分布式发电与供热领域，为数据中心等提供电力和热能 [8] 绿色航运 - 作为动力电源适用于长途运输交通工具，结合绿色甲醇实现低碳航运 [10] 储能调节 - SOEC 可将二氧化碳和水转化为碳氢燃料存储，用于电网调节和削峰填谷 [10] 减碳固碳 - SOEC 将二氧化碳电解合成甲醇，助力工业领域减碳降本 [10] 投资者问答 产业化进展 - SOC 单电池中试线稳定运行，电堆中试产线在建，系统研发设计开展，首个示范工程项目 2025 年建成 [10] 经济性与竞争力 - 全产业链自主生产，单 kWh 设备成本低，量产成本有下降空间 [12] - 我国稀土资源丰富，生产成本低于欧美 [12] - 模块化设计，运营和维护成本低 [12] - 与国外企业技术路线有差异，有市场竞争力 [12] - 布局欧洲市场，当地补贴政策有助于降低用户成本 [12] - 采取多种商业模式，满足不同用户需求，丰富盈利模式 [12] 与可控核聚变对比 - SOFC 技术商业化有进展，在国外数据中心有应用，可控核聚变面临技术难题，产业化进程慢 [14] 订单节奏及展望 - 2025 年示范工程建成，为市场开拓提供支撑，目前与目标客户接触，重点布局欧洲市场，2025 年可能小批量销售，短期内营收规模不大 [14] 运行稳定性 - 国际上 SOFC 最长运行约 10 万小时，常规稳定运行 4 - 8 万小时，行业可接受衰减率为每 1000 小时发电效率衰减 0.1%，公司 SOFC 衰减率远低于此 [16] 主要能源燃料 - 国内主要燃料为管道天然气，也可用甲醇等生物质燃料及电解水制取的氢气燃料 [16] 与氢燃料电池对比 - SOFC 能量转换效率更高，能热电联供，燃料适应性强，适用于大规模发电 [16] - 氢燃料存储、运输成本高，安全性要求高，高纯氢需工业化制备，SOFC 燃料更易获取和存储 [16] 国外企业未盈利原因 - 国外企业早期通过发电出售能源，发电装置自持，固定资产投资和折旧成本高，用户直接采购装置将提升盈利能力 [18] 风险提示 - SOC 系统产品处于中试阶段，产业化进程可能受宏观经济、行业政策、市场推广等因素影响 [18] - 交流内容涉及的行业预测等信息不能视作公司承诺和保证 [18] - 参会人员名单真实性无法核实 [18]