行业或公司 * 金正股份 核心观点和论据 * 营业收入和净利润：前三季度营业收入34.78亿元，同比下降14.07%。净利润同比去年有所下降，主要受非金融业务影响。[1] * 金融IT业务：受金融行业降费和预算开支缓慢影响，金融IT业务同比仅增长评论。[2] * 战略定位：聚焦双基石业务（大证券和大使馆的IP业务）和自营科技业务。[2] * 新创进程：金融行业新创进程加速，金正股份作为软件企业参与其中，尤其在核心交易软件升级换代中。[3] * 市场竞争：与恒生电子、神州信息、东华软件等竞争对手相比，金正股份在技术路线、客户基础和服务模式上有所差异。[8-10] * 合作进展：与华为等合作伙伴在信创领域展开技术探索和实践，推进国产架构系统和新创方案。[12-14] * 自营科技：自营科技业务已开始中标项目，未来将拓展新增业务，为收入增长补充。[17] * 资管IT业务：资管行业处于增量市场，公司通过形成有竞争力的产品不断推向市场。[25] * AI大模型产品：AI大模型产品已发布，但尚未公开测试，已在内部应用中提升产品性能。[28] 其他重要内容 * 非金融业务：受宏观环境和外部因素影响，非金融业务如IT分销和智慧城市业务表现不佳。[5] * 业务结构优化：公司逐步控制IC硬件分销业务规模，提高金融IC业务占比。[6] * 新创成熟度：预计2027年或2028年达到新创成熟度较完整的节点。[14] * 监管政策：监管鼓励券商和金融机构加大IP投入，对金融机构管理政策持积极乐观态度。[4] * 自营科技产品：自营科技产品支持性创，但全面实现性创化可能需要较长时间。[19] * 客户需求：客户对性创产品的需求存在差异，公司会配合客户意愿进行产品升级。[20] * 业绩预期：未来一到两年两到三年业绩有望增长，但具体增长幅度取决于行业需求和客户策略。[22]