行业或公司 * 行业：新能源车、储能、集成母牌 * 公司：西点性能、特斯拉、大众、宁德时代、比亚迪 核心观点和论据 * 西点性能： * 预计四季度收入有望接近7亿，环比增长20%-25%，同比增长45%-50%。 * 预计明年收入有望达到30亿，同比增长约100%。 * 明年储能业务收入有望达到10亿，同比增长5倍。 * 明年新能源车业务收入有望达到17亿，同比增长25%。 * 明年工业业务收入有望达到3-4亿。 * 明年利润有望达到3.4-3.5亿。 * 西点性能在集成母牌领域具有技术优势，尤其是在热压方案领域占据绝对份额。 * 西点性能与特斯拉、大众等客户关系紧密，有望受益于特斯拉上海工厂的投产。 * 特斯拉： * 特斯拉上海工厂的投产将带动西点性能的业务增长。 * 特斯拉是西点性能的主要客户之一，明年特斯拉的增量将带动西点性能的业务增长。 * 大众： * 大众是西点性能的新客户，明年大众的增量将带动西点性能的业务增长。 * 宁德时代： * 宁德时代是西点性能的合作伙伴，明年宁德时代的增量将带动西点性能的业务增长。 * 比亚迪： * 比亚迪是西点性能的合作伙伴，明年比亚迪的增量将带动西点性能的业务增长。 其他重要内容 * 集成母牌市场： * 集成母牌市场空间广阔，预计2028年市场规模将达到300亿元，未来五年复合增长率为20%-25%。 * 集成母牌行业竞争激烈，但具备技术创新能力的厂商有望提升份额。 * 集成母牌行业价格竞争已进入底部区间，头部厂商有望通过持续推进新方案来带来市场份额和盈利的修复。 * 行业发展趋势： * 新能源车、储能等领域的发展将推动集成母牌市场的增长。 * 集成母牌产品将不断迭代，技术壁垒将不断提高。 * 集成母牌行业竞争格局将逐步优化。