行业或公司 * 人形机器人行业 核心观点和论据 * 市场波动原因：政策预期兑现、美股及亚太市场调整、中美十年期国债利差扩大[1]。 * 政策重点：总量政策优先，向需求侧转移，提振消费和科技创新居首位[3]。 * 货币政策：预计明年一季度保持流动性宽松，存在进一步降准降息的可能性[5]。 * 资产配置：低风险偏好者配置中短期信用债、中长期利率债及低波动固收产品；高风险偏好者布局高股息、高分红资产及科技成长板块[6]。 * 市场风格：短期小盘成长，长期高分红、高股息资产[7]。 * 债券市场：收益率加速下行，短期波动性可能加大，长期利率下行趋势将持续[8]。 * 人形机器人行业：近年来增长显著，具有长期发展潜力[10]。 * 技术进展：具备多关节运动能力，但在智能算法方面仍相对滞后[11]。 * 未来趋势：专属零部件制造材料、人工智能赋能设计、人形机器人运动智能等方向[12]。 * 投资风险：技术进展不确定性、产业链布局及竞争态势变化、政策环境与资本投入情况[13]。 * 市场规模：2021年至2030年全球人形机器人市场的年复合增长率预计将达到71%，中国电子学会预测到2030年我国人形机器人市场规模可能达到约8,700亿元[14]。 * 政策支持：许多国内城市出台支持人形机器人发展的政策，如重庆、杭州、南京、成都等[15]。 * 人工智能大模型：助力人形机器人在环境感知、行为控制、人机交互能力等方面提升[16]。 * 企业布局：一些初创企业和上市公司开始布局并进入小批量量产阶段[17]。 * 工信部指导意见：到2025年初步建立起完整的人型机器人创新体系，在关键技术上取得突破[18]。 * 肢体关键技术：轻量化骨骼、高强度本体结构、高精度传感技术、高爆发力、柔顺驱动等[19]。 * 应用场景：工业场景、金融领域、军事领域和航空航天等[20]。 * 投资热情：市场对人形机器人的投资热情较高，重点关注核心龙头公司的资本开支与研究投入情况，以及重磅产品落地情况[21]。 * 国产人形机器人：发展趋势显示出巨大的市场潜力，推动因素包括技术突破、国产化、自主可控以及国产替代概念[22]。 * 资产配置策略：均衡分散配置策略，在股债两端保持均衡分散，在科技成长板块与高分红、高股息红利资产之间做到均衡配置[23]。