行业或公司 * 公司： 海南矿业 * 行业： 钛矿行业 核心观点和论据 1. 交易方案及进程： 海南矿业计划收购两家EY公司所持有的在莫桑比克的两家矿权公司，分别为非洲长城和克罗诺斯APV mining。交易对价中约70%将通过发行股份支付，约30%通过现金支付。[1] 2. 矿权资源： 两个矿权公司分别拥有莫桑比克的大型高台矿采矿权，资源储量分别为3.12亿吨和4.13亿吨，开采期限均超过15年。[2] 3. 交易对价： 发行股份的价格为上周五收盘前60个交易日均价的80%，约为5.59元。[3] 4. 业绩承诺： 设定25年至27年三年投资回报的承诺期，以及25年至29年四年的业绩补偿期。[4] 5. 股权结构： 交易完成后，海南矿业将在莫桑比克新增非洲长城矿业和克伦洛斯两家子公司，在香港新增长城香港和长城乱号两家公司。[5] 6. 钛矿市场： 钛矿资源丰富，产业链完整，下游应用广泛，市场需求稳定增长。[9] 7. 钛矿价格： 钛矿价格近年来呈上升趋势，预计未来仍将保持稳定。[17] 8. 股权激励： 推出2024年限制性股票激励计划，旨在激励管理层和员工，推动公司长期发展。[18] 9. 战略意义： 收购非洲资产符合公司战略，有助于提升公司盈利能力和国际化布局。[21] 其他重要内容 1. 矿山运营： 矿山运营模式已从干采作业转变为干采和水采相结合的方式，预计未来产量将稳定增长。[10] 2. 成本控制： 通过优化生产流程、降低能源消耗等方式，预计未来成本将有所下降。[37] 3. 股权激励： 第二期股权激励计划参与人数和力度均大于第一期，体现了公司对长期发展的信心。[18] 4. 投资纪律： 海南矿业注重投资纪律，投资回报期一般在5至8年之间。[35]