摘要 * 行业/公司：用友网络 * 核心观点： - 2024年Q3营收57.4亿元，同比增长0.5%，增速放缓主要受签约节奏滞后影响。 - 云服务业务收入42.9亿元，同比增长8.6%；订阅收入同比增长27.8%。 - 归属于上市公司股东的净亏损14.6亿元，同比增加4.2亿元。 - 大型企业客户业务新增签约一家一级央企，累计签约41家。 - 中型企业客户业务订阅收入同比增长61.8%。 - 小微企业客户业务实现收入6.7亿元，同比增长23.8%。 - 政府及其他公共组织业务收入同比增长14%。 * 论据： - 云服务累计付费客户数达83.34万家，新增11.84万家。 - 订阅相关合同负债20亿元，同比增长31.7%。 - 归属于上市公司股东的扣非后净亏损额为14.8亿元，同比增加3.5亿元。 - 员工数量减少至21,371人，成本费用控制取得一定成效。 [2] Q&A * 行业/公司：用友网络 * 核心观点： - 2024年Q3实现营业收入57.4亿元，同比增长0.5%。 - 云服务业务收入42.9亿元，同比增长8.6%。 - 归属于上市公司股东的净亏损14.6亿元，同比增加4.2亿元。 * 论据： - 云服务累计付费客户数达83.34万家，新增11.84万家。 - 订阅相关合同负债20.0亿元，较去年三季度末增长31.7%。 - 归属于上市公司股东的扣非后净亏损额为14.8亿元，同比增加3.5亿元。 - 公司继续控制人员规模，优化人员结构，员工数量减少至21,371人。 [3] 大型企业客户业务 * 行业/公司：用友网络 * 核心观点： - 坚定推进行业化经营策略，业务组织优化和团队融合基本完成。 - 面向大型企业客户市场的新发布VIP超级版提供公有云一站式解决方案。 - 成功签约中国有色、中国中车、中国化学、中国海油等众多央国企及行业龙头企业。 * 论据： - 共发布241个行业解决方案。 - 累计签约41家一级央企。 [4] 中型企业客户业务 * 行业/公司：用友网络 * 核心观点： - 中型企业客户业务继续坚持全面订阅化发展策略，实现高速增长。 - 前三季度订阅收入同比增长61.8%。 - 核心产品央视维的续费率达到90%以上。 * 论据： - 成功签约北京和康科技、新雅轩、东源药业和麦乐宠物等知名企业。 [5] 小微企业客户业务 * 行业/公司：用友网络 * 核心观点： - 畅捷通聚焦小微企业财智数字财税及数字商业两大领域，实现收入6.7亿元，同比增长23.8%。 - 云订阅收入4.8亿元，同比增长38%。 - 小微企业规模净亏损较上年同期减少80%。 * 论据： - 新增付费企业用户数10万，累计付费用户数达到74万。 [6] 政府及其他公共组织 * 行业/公司：用友网络 * 核心观点： - 政府及其他公共组织前三季度实现收入5亿，同比增长14%。 - 控股子公司北京用友政务软件股份有限公司实现15%的同比增幅。 - 扣非后净亏损减少4,000万元。 * 论据： - 北京用友政务软件股份有限公司通过改善经营，加强成本费用控制。 [7] 产品发展 * 行业/公司：用友网络 * 核心观点： - 发布bIP3r6版本，大幅增强系统架构与部署方式灵活度。 - 发布用友企业服务大模型，将GPT2已发布基于智能体人机交互rap等框架的智能助理数字员工。 * 论据： - 智能会计支持百亿级事项分录核算，多维数据库支持千亿级主附表数据快速合并。 - 联合生态伙伴打造并发布了公共资源交易行业、工业装备行业以及交通建设行业的大模型。 [8] 海外市场拓展 * 行业/公司：用友网络 * 核心观点： - 新设立日本子公司，并扩大美洲欧洲中东市场覆盖。 - 新签一批中企出海项目与境外本地合作项目。 * 论据： - 基于央biot低代码平台开发VIP原生产品迭代升级38款。 - 注册开发者达115万人。 [9]