财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度收入为70亿美元，同比增长1%（不包括去年同期的14.5亿美元与移动业务剥离相关的收入）[10] - 核心营业利润为3.47亿美元，核心营业利润率为5%，尽管受到飓风影响约10-20个基点[10] - 净利息支出为6000万美元，低于预期，反映了良好的营运资本管理[11] - GAAP营业利润为1.97亿美元，GAAP稀释每股收益为0.88美元，核心稀释每股收益为2美元[11] - 第一季度库存天数为76天，净库存天数为56天，较上季度增加2天，但在长期目标范围内[15] - 第一季度经营活动现金流为3.12亿美元，净资本支出为8600万美元，全年预计净资本支出为收入的1.5%至2%[16] - 调整后的自由现金流为2.26亿美元，全年预计自由现金流为12亿美元[17] - 公司第一季度回购了180万股股票，耗资2.32亿美元，剩余7.68亿美元回购授权[18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 受监管行业部门收入为30亿美元，同比下降7%，主要由于可再生能源和电动汽车市场的持续疲软，但核心营业利润率提高了10个基点至4.7%[12] - 智能基础设施部门收入为25亿美元，同比增长5%，主要受AI相关云、数据中心基础设施和资本设备市场的强劲需求推动，核心营业利润率为4.8%，同比提高10个基点[13] - 连接生活与数字商务部门收入为15亿美元，同比下降46%，主要由于移动业务剥离，排除剥离影响后，收入增长约12%，核心营业利润率为5.8%[14] 各个市场数据和关键指标变化 - 受监管行业部门预计第二季度收入为27亿美元，同比下降8%，反映可再生能源和电动汽车市场的持续疲软[20] - 智能基础设施部门预计第二季度收入为24亿美元，同比增长8%，反映资本设备、先进网络、云和数据中心基础设施市场的广泛增长[20] - 连接生活与数字商务部门预计第二季度收入为12亿美元，同比下降20%，主要由于移动业务剥离[20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在克罗地亚开设了大规模制造基地，支持欧洲汽车OEM，并计划从2027财年开始支持医疗保健客户，特别是GLP-1药物输送领域[27] - 公司通过收购Mikros Technologies增强了液体冷却解决方案的工程能力，预计将支持数据中心生态系统和其他需要热管理的终端市场的未来增长[28] - 公司继续扩大其全球制造网络，特别是在美国，以应对地缘政治变化和客户对更广泛地理制造解决方案的需求[37] - 公司预计AI相关业务将推动未来增长，预计2025财年AI相关收入将达到65亿美元，较之前的预期增加了5亿美元[55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第一季度的财务结果表示满意，特别是智能基础设施部门的强劲表现[24] - 公司预计2025财年收入为273亿美元，核心营业利润率为5.4%，核心每股收益为8.75美元，自由现金流为12亿美元[44] - 管理层预计下半年将实现更高的盈利和利润率，主要由于移动业务剥离、云和数据中心基础设施项目的持续恢复以及成本优化举措[42] 其他重要信息 - 公司在第一季度成功应对了飓风的影响，所有站点在10天内恢复运营[5] - 公司预计2025财年净利息支出为2.35亿美元，低于9月份的预期[22] - 公司预计2025财年核心税率为21%[23] 问答环节所有的提问和回答 问题: 各业务部门的利润率预期 - 管理层预计所有三个业务部门的利润率都将超过5%，特别是智能基础设施部门预计将实现更高的增长[50][51] - 连接生活与数字商务部门的利润率主要受消费者驱动，数字商务业务预计将推动未来高利润率增长[52] 问题: AI相关收入的预期 - 公司预计2025财年AI相关收入为65亿美元，较之前的预期增加了5亿美元，主要由于数据中心基础设施和半导体资本设备市场的强劲表现[55][56] 问题: 资本分配计划 - 公司计划将80%的自由现金流用于股票回购，预计在2025财年完成10亿美元的股票回购授权[58] - 公司通过收购Mikros Technologies增强了液体冷却解决方案的工程能力，预计未来几年将带来显著收益[60][61] 问题: 与超大规模客户的深化合作 - 公司与现有超大规模客户的合作关系进一步深化，赢得了新的业务，并在硅光子学领域赢得了新客户的业务[68][69] 问题: 库存管理 - 公司预计全年净库存天数将在55至60天之间，下半年预计将处于该范围的下限[75] 问题: 美国制造能力 - 公司在美国的制造能力显著增强，目前拥有30个制造站点，能够快速响应客户需求[82][83] - 公司有能力在短期内扩展制造能力，特别是在电池电源管理和数据中心基础设施领域[86][87] 问题: 云业务的影响 - 公司预计云业务将推动增长，特别是随着客户转向新的硅技术，预计将带来新的业务机会[89][90] 问题: 关税对成本的影响 - 公司预计关税变化将主要通过客户传递成本，公司在美国的制造能力使其能够灵活应对任何制造转移需求[96][97] 问题: 半导体资本设备业务 - 公司预计半导体资本设备业务将在2025财年实现25%的增长，主要受AI相关业务的推动[108][109] 问题: 硅光子学业务的增长潜力 - 公司预计硅光子学业务将在未来几年实现增长，特别是在800G和1.6T领域[115][116] 问题: 电动汽车市场的表现 - 公司预计电动汽车市场在2025财年不会出现显著增长，特别是在美国和欧洲市场，但中国市场的表现相对较好[122][123] 问题: 季节性影响 - 公司预计移动业务剥离将对利润率产生积极影响，特别是在下半年[129][130] 问题: 资本支出和自由现金流 - 公司预计资本支出将低于2%，移动业务剥离将显著改善自由现金流[132] 问题: 云和数据中心业务的利润率 - 公司预计云和数据中心业务的利润率将保持稳定，不会对整体利润率产生负面影响[154][155] 问题: 并购战略 - 公司将继续关注并购机会，特别是在医疗保健和智能基础设施领域，同时将80%的资本分配用于股票回购[160][161]