收购进展与展望 - 公司已于2024年12月19日更新披露了重组相关文件，收购ficonTEC的进展已有实质性进展，后续节奏取决于审核端安排 [1] - 预计2025年ficonTEC订单有望大幅增长，主要受硅光技术在高速率光模块、CPO等领域加速发展的推动，北美、台湾及国内市场均有较大空间 [3] 产能规划与国产化 - 重组完成后，公司将整合资源、优化配置，加快中国总部研发、生产、服务团队建设，推动国产化进程，降低成本并服务亚太客户 [3] - ficonTEC已开始国产化前期准备，如招聘自动化工程师、寻找本土供应商等，国产化落地具备实施可行性，预计2024年开始设备基础机型组装，2025年实施整机安装调试 [4] 核心竞争力与壁垒 - ficonTEC与国际知名研究机构保持长期合作，如德国弗劳恩霍夫研究所协会等，通过前瞻性研发合作保持技术领先 [6] - 公司通过与客户密切合作，积累工艺知识并融入核心控制算法软件（PCM），形成24项核心know-how，这种基于长期实践的知识库形成了高壁垒 [6] 国产化对毛利率的影响 - 国产化将降低材料成本占比，部分零部件已取得国内供应商报价，较境外采购下降 [4] - 人工成本方面，量产机型组装将逐步过渡到国内直接生产，利润将逐步释放，提升产品毛利 [4] - 制造费用方面，国内生产基地租金及基础设施更具性价比，产能提升后将进一步摊薄制造费用 [4]