行业或公司 * 宁德时代 [1] * 电信行业 [18] 核心观点和论据 * 宁德时代计划在明年自建一千个换电站，最终通过与各方合作达到三万个规模 [2] * 宁德时代在换电领域的布局已有两年，当前发力换电领域是由于背景变化 [2] * 换电在A级车市场中的价值在于拉低A级车的门槛 [3] * 宁德时代在A级车市场的渗透率只有20%，未来有望抢夺比亚迪和二线企业的市场份额 [5] * 换电领域设备供应商如连线激光和伯仲金工可能受益最高 [6] * 江苏海上风电第二轮项目落地，涉及项目体量约7.6G瓦 [9] * 光伏行业明年有望实现15G瓦的装机量，增速达50% [10] * 锂电行业看好新技术国际电池产业链的发展，如无银少银技术、BC及BC衍生技术 [10] * 多晶硅期货价格对多晶硅现货价格形成支撑 [12] * 军阀股份在海外市场的电视片出货盈利情况看好 [14] * 新能源汽车新技术应用趋势明显，如新材料应用、充电桩建设等 [16] * 光伏行业BRT方向有积极分化，海外对电脑设备尤其是BRT的持续性需求强劲 [19] 其他重要内容 * 电信行业：电信板块个股如宁德时代表现突出，电网板块标的业绩有望增长 [18] * 电信行业：数据中心需求增长，退网和出海方向有自身逻辑 [19]