行业或公司 * 顾家家居 核心观点和论据 * 顾家家居在行业需求的提振和龙头提振中扮演重要角色[1][2]。 * 顾家家居从三季度开始的需求提振预计将持续到2025年甚至2026年[1][2]。 * 顾家家居的出现弥补了高房价下降对行业需求的影响，使得行业拐点至少提前了一到两年[1]。 * 顾家家居的经销商渠道覆盖率、订单量、周转效率等方面均有提升，长期看好其在家具行业的领先优势[3][4]。 * 顾家家居在政治行业业务中表现良好，增长趋势明显[3][4]。 * 顾家家居的出口业务占比40%以上，其中美国业务占比60%，越南产能利用率加速提升[5][6]。 * 顾家家居在全球化布局方面具有优势，包括自主品牌布局和海外产能布局[7][8]。 其他重要内容 * 顾家家居的估值处于较低水平，内销和外销估值分别为12倍和10倍[8]。 * 顾家家居的全球化品牌建设有望带来加成[8]。 * 顾家家居的内外销业务成长性良好，值得推荐[9]。