行业或公司 * 行业：工程机械、水泥、房地产 * 公司：时光机械、海螺水泥 核心观点和论据 * 外需：外需偏强，欧美经济放反但未衰退，美国经济韧性较强，出口维持高位[2][3][4][5]。 * 国内经济：消费分化，房地产拐点显现，基建投资稳定[2][6]。 * 工程机械行业：国内市场逐步恢复，海外市场增速提升，新产品布局助力业绩增长[7][8]。 * 水泥行业：供给端收缩，价格回升，需求端地产政策落地，水泥价格中长期能保持稳定[9][10][11]。 其他重要内容 * 时光机械：海外市场占比提升，利润率提升，新产品布局助力业绩增长[7][8]。 * 海螺水泥：水泥价格中长期能保持稳定，具有底部布局价值，高股息率受投资者偏好[9][10][11]。 * 市场配置：红利和科技是主要配置方向[3]。