行业与公司 - 本次电话会议主要讨论的是人形机器人行业，特别是特斯拉和华为等公司在人形机器人领域的布局和发展[1][3] - 涉及的产业链包括特斯拉链、华为链、国产机器人链等[3][4][10] 核心观点与论据 - 特斯拉的量产计划：马斯克计划今年生产数千台Optimus人形机器人，如果测试顺利，明年销量预计达到5万到10万台，后年可能达到50万台[1] - 行业从主题投资到业绩兑现的转变：特斯拉的量产计划标志着人形机器人行业从单纯的主题投资转向业绩兑现，投资者将更关注产业的确定性和业绩弹性[2] - 华为链的布局：华为等国内主机厂也在积极布局人形机器人领域，预计未来会有更多车企加入这一赛道[3] - 苹果和英伟达的技术进展：苹果推出了感知模型comas，英伟达则在机器人底层技术（如算力平台和感知模型）上取得了重要进展[6][9] - 2024年为人形机器人元年：2024年被认为是人形机器人的元年，全球范围内将迎来爆发，硬件结构趋于收敛，未来将更多关注软件测试和应用场景的变化[7] - 特斯拉第三代机器人的更新：特斯拉即将发布第三代机器人，预计在软件智能化、运控和精细程度上有显著提升[8] - 英伟达的底层技术支持：英伟达在机器人领域的底层技术（如算力平台和感知模型）为行业提供了强大的支持，加速了研发进程[9][10] - 国产机器人产业链的不确定性：国产机器人产业链尚未完全定型，未来可能会有更多公司加入，但目前仍需进一步观察[11] 其他重要内容 - 物流领域的应用：One Technology和Agility等公司在物流领域的人形机器人应用预计将在2025年和2026年分别达到1000台和1200台的销量[12] - 国内外公司的爆发：自2023年以来，国内外人形机器人公司数量大幅增加，国内至少有上百家公司进入这一领域[13] - 技术瓶颈：人形机器人的技术瓶颈主要集中在小脑的感知和运动模型规划上，数据采集和模型建立仍存在较大挑战[17][18] - 商业场景的探索：短期内，人形机器人可能首先在车企和政府引导的特种场景中得到应用，远期则可能进入家用市场[19] 投资建议 - 优先推荐特斯拉产业链：如三花、托普、北特等公司，预计在业绩上会有较大弹性[10][20] - 关注编辑变化较大的领域：如林曹手、感知传感器等，相关公司包括赵维基线、弗莱星台等[10] - 国产机器人产业链：虽然尚未定型，但未来可能会有更多公司加入，值得持续关注[11]