行业与公司 - 行业：电网、电力系统、通讯设备、能源塑化 - 公司：网信通讯、智庆微电子、南瑞集团、光行通、一体科技、南亚集团、中电股、中电飞华、中电剑、中电锦铃星 核心观点与论据 1. 网信通讯的利好：网信通讯在解决统一竞争问题后，未来EPS有望提升，且没有额外增加股份的情况下，通讯竞争解决顺利推进[1][2] 2. 一体科技的利润预期：一体科技2023年利润为1.9亿，2024年有望中标广速化设备等项目，利润预期增长[2] 3. 光行通的潜在利润：光行通2025年潜在利润可达21亿，增速在15%-20%之间，当前估值较低，具有较高投资价值[3] 4. 电网行业的战略定位：国家电网是国内最大的电网运行主体，其投资取向和政治方向对电力板块有较大影响，2020年经历了长网分离、收费分开等改革[4][5] 5. 新型电力系统的构建：2016年提出2030年实现碳达峰，新型电力系统以新能源为主体，电源构成从化石能源向可再生能源转变，电网形态和运行特征发生四大转变[7][8][9] 6. 电力市场化改革：电力市场化改革改变了电网企业的营利模式，从加仓模式转变为成本加成模式，现货市场和电力交易市场逐渐完善[10][11] 7. 电网智能化与自动化：电网智能化改造是重要趋势，涉及边界战的无人化、智能配件房、智能调度系统等[12] 8. 南网的投资计划：南网2024年国内资产投资额预计达到1730亿，同比增速23.5%，主要用于电网速度化、智慧训练等建设[13] 9. 国家电网的数字化转型：国家电网在“十四五”阶段将数字化转型提升到战略高度，推动专业系统升级和试点推广[14][16] 10. 光行通的业务转型：光行通2024年上半年业务模式升级，致力于成为国内领先的能源塑化创新企业，业务划分为电力塑化服务、企业塑化服务和云网技术设施[17] 11. 光行通的招标表现：光行通在2023年资讯化设备和服务招标中中标份额分别为12%和22%，处于领先地位[18] 12. 光行通的收购与体量增长：光行通收购一体科技股权，解决统一竞争问题，体量有望跃迁，未来在体系外订单和营收增长空间广阔[19][20][23] 其他重要内容 - 电网建设的阶段性变化：电网建设经历了高压设备建设、电网分离等阶段，当前重点方向是速度化[5] - 新型电力系统的四大特征：高效安全、高效精绝、低碳柔性、智慧融合[9] - 电力现货市场的推进：广东、山东、甘肃等地电力现货市场逐渐完善，国家发购委和国家能源局支持电力现货市场建设[11] - 电网信息化建设的历程：从“十一五”到“十四五”，电网信息化建设逐步升级，从数据集中到智能化、综合化方向延伸[15][16] - 光行通的业务模式：光行通全面转向资讯化，开拓学习业务，未来业务方向全面锚进塑化[17][18] - 光行通的体系外增长：光行通未来有望在体系外拓展更多订单和营收，成长空间广阔[23]