行业与公司 - 行业：消费电子、汽车、家居 - 公司：赛力斯、理想汽车、长城汽车、吉利汽车、小鹏汽车、长安汽车、比亚迪、小米汽车、宇通客车、潍柴动力、中国重汽、欧派家居、顾家家居 核心观点与论据 消费电子行业 - 2024年发改委和财政部推出手机、平板及智能穿戴产品补贴政策，补贴金额为售价的15%，最高6,000元/部，预计总补贴额在500亿至1,000亿元之间[2][3] - 2024年国内手机销量总盘约为3.5亿台，其中售价超过6,000元的手机占比约15%，85%左右的手机在补贴范围内[2] - 2024-2026年智能手机市场将进入AI大模型单侧运行阶段，AI手机渗透率持续提升，年复合增速可能超过90%，利好相关供应链企业，尤其是头部安卓系及苹果系公司[3][5] 汽车行业 - 2025年汽车以旧换新政策力度加大，范围更广，预计刺激效果强于2024年，乘用车报废更新量可能达1,750万辆[3][6] - 2025年乘用车报废更新标准放宽至国四标准，重卡报废量扩大一倍，新能源公交车补贴提高至8万元，预计拉动汽车消费比例约20%[3][6] - 新能源汽车免征购置税政策结束，利好新能源汽车市场[3][6] - 推荐关注赛力斯、理想汽车、长城汽车、吉利汽车、小鹏汽车、长安汽车、比亚迪、小米汽车、宇通客车、潍柴动力和中国重汽[7] 家居行业 - 2025年家居行业以旧换新政策支持家装消费品以旧换新，加大对旧房装修、厨卫改造及适老化改造的补贴力度，促进智能化家居消费[3][8] - 2024年家居行业以旧换新政策拉动整体销售和零售水平，头部品牌企业和龙头经销商受益最大[9][10] - 建议关注市场份额提升且业绩确定性较好的头部家居品牌企业，如欧派家居和顾家家居[10] 其他重要内容 - 2024年预计全年出货量约为2.5亿台，按15%的年度补贴计算，总额可能在500亿至1,000亿元之间[4] - 2024年各省在家具补贴以旧换新方面采取了具体措施，补贴金额按比例进行补贴，家居品一般为成交终端价的15-20%，上限为2,000-3,000元[11]