业绩与市场表现 - 2024年四季度业绩增速放缓，主要原因是消费电子行业旺季通常在三季度，四季度有所回落是正常现象 [4] - 微棱镜项目在2024年的出货周期较2023年有所提前，导致四季度业绩波动明显 [4] - 公司惯例在年底对奖金等费用进行计提，也对业绩有一定影响 [4] 业务展望与增长点 - 2025年红外截止滤光片板块份额将保持稳定，涂覆滤光片在安卓客户端渗透率提升，北美客户端份额有望提升 [5] - 微棱镜产品因客户新机型发布，机型销售的累加效应将带来增量空间 [5] - 薄膜光学面板业务在手机摄像头盖板的份额已趋于稳定，2025年非手机业务将在越南落地，带来新业务增量 [5] - 车载业务在2024年出货量已有较好增长，预计2026年利润将有更好呈现 [5] - 半导体业务将维持稳定，并随着AR/VR和空间计算的发展迎来新业务发展周期 [5] 技术创新与行业趋势 - AI眼镜处于初期爆发的确定性趋势中，但大多数AI眼镜尚未结合显示，不是真正的AR眼镜 [8] - AI+AR是必然的发展趋势，行业对显示方案的不断迭代将推动这一趋势 [8] - 公司正紧抓AR光学时代到来的机遇，计划通过几年发展转型成为AR光学核心显示解决方案的供应商 [11] - 反射光波导技术在光学性能上表现领先，公司有信心解决其量产难题 [17] 组织调整与战略规划 - 公司将台州基地定义为对大客户的核心实践基地，非大客户业务整合至江西基地，越南基地即将投入使用 [9] - 公司将在2025年开展"现场主义"工作，推动人效提升，保持战略定力 [10] - 公司已进入新品ODM兑现阶段，大客户业务占比逐年增长，正通过布局北美其他客户、开拓韩系客户和国内客户来分散风险 [16] 客户与市场布局 - 公司已与大客户进入新品ODM兑现阶段，大客户业务占比逐年增长 [16] - 公司在越南布局以开拓韩系客户，越南基地投产后将加大开发力度 [16] - 公司将继续执行双循环战略，在通用产品上确保毛利率和盈利性，在高端产品上聚焦创新型产品 [16] 技术路径与产品开发 - 公司坚定看好反射光波导技术，认为其光学性能领先，并有望解决量产难题 [17] - 反射光波导的优势在于全彩、高分辨率、大视场角，适合追求效果的C端客户 [17] - 公司认为AR眼镜产业仍处于初级阶段，硬件端迭代可能还需要几年时间 [18] 未来展望与战略目标 - 2025年至2030年将是公司崭新的时期，公司将抓住机遇，站上新的平台 [20] - 公司希望成为全球AR光学显示领域的龙头企业，为客户提供显示解决方案 [20] - 2025年将是公司承上启下的关键一年，具有里程碑意义的转折升级之年 [20]