行业与公司 - 行业：人形机器人、人工智能、硬件与软件结合 - 公司：特斯拉、英伟达、华为、OpenAI、字节跳动、小鹏、乐家艺术科技、粟粒智能、三华智控、托普集团、给特科技、明智电器、绿地节播、赵威基队、杰昌驱动、贝斯特、昌科技、五周星腾、汇昌技术、恒利、融行、韩烈、北特、贝希特、红利亚、林桥手、智商大制造、智商永泰、旭声集团、朝威、托斯达、中坚、爱斯特、合唱机器人、浙江龙泰 核心观点与论据 - 特斯拉人形机器人量产目标：2025年目标为几千台，2026年增加十倍至5到10万台，2027年再增加十倍至50到100万台[1] - 特斯拉技术迭代：几周后将有新版本推出，技术不断迭代，林桥手电机是重点更新模块[2][12] - 英伟达生成式视觉基础模型：发布首个生成式视觉基础模型，与14家人形机器人公司合作，包括波士顿动力、YX、乐家艺术科技、小鹏、粟粒智能等[2][10] - OpenAI与硬件结合：OpenAI为实现AGI，与硬件结合，推动人工智能与物理分析的结合[3] - 华为加码计算技能：华为在计算技能方面加码，与多家企业合作打造生态圈，包括乐具、语速等[3][4] - 人形机器人投资趋势：2025年为量产元年，2026年进入大批量量产，投资从主题性向基本面切换[5] - 特斯拉供应链：推荐特斯拉相关供应商，如三华智控、托普集团、给特科技、明智电器、绿地节播等[5] - 英伟达生态圈：英伟达与14家人形机器人公司合作，推动大模型和软件工具包的进展[10][17] - 华为链合作：华为与11家公司签约，推进计算技能合作，关注华为银行盘古武大文学及鸿蒙系统生态[11][18] - 特斯拉下一代技术：下一代人形机器人将高度通用，关注签约化及承载器技术迭代[9][15] - 英伟达生成式模型：生成式视觉基础模型通过输入文本、图像或视频，输出符合物理规律的合成数据，简化训练和评估过程[16][17] - 华为链进展：2025年华为将持续发力，推进与合作伙伴的细化合作[19] - 浙江龙泰投资机会：浙江龙泰在人形机器人领域取得实质性定点，结构件送样单车价值约1500元，未来有望实现十亿收入[22][23][24][25][26][27] 其他重要内容 - 特斯拉成本控制：特斯拉目标将整机械成本控制在2万美元左右，大规模量产后成本可能更低[15] - 国产供应链机会：国产厂商在成本端具有显著优势，未来有望深度参与人形机器人供应链[15] - 英伟达合作伙伴：英伟达合作伙伴包括波士顿动力、Sieber、AN、YX、Jellite、宇树、智源、小鹏、富丽业细胞资源、银河通用等[17] - 华为合作伙伴：华为合作伙伴包括朝威、托斯达、中坚、爱斯特、合唱机器人等[18] - 浙江龙泰确定性：浙江龙泰与特斯拉合作多年，确定性高，未来ASP有望提升[25][26] - 浙江龙泰估值空间：浙江龙泰当前市值80亿，假设结构件价值6000元，未来有望实现90亿估值空间[27]