行业与公司 - 新泉股份主营汽车零部件，包括医疗板总成、门板总成等，单车价值量约为 3,000 元[3][4] - 公司产品线持续扩展，仪表板总成占比提升，门板总成占比约 10%[3][4] - 公司积极拓展外饰件（保险杠、塑料尾门等）和座椅业务，提升单车价值量至 5,000 元[4][5] 核心观点与论据 - 新泉股份近年来在海外市场取得显著进展，前五大客户中有一家海外大型车企跃居首位[3][4] - 公司全球化布局成功，在马来西亚、墨西哥、斯洛伐克和美国设立工厂，海外资产占比提升至 10%[4][5] - 墨西哥工厂业绩表现亮眼，2023 年收入达 3.3 亿元，预计 2024 年收入将翻倍[4][6] - 公司未来三年收入增长强劲，预计 2024 年达 120 亿元，2025 年超过 170 亿元，2026 年超过 200 亿元[4][7] - 利润方面，预计 2025 年为 14 亿元，2026 年为 19 亿元，增速在 30%-40%之间[4][7] - 公司凭借在中国市场的成功经验，能够有效控制成本，并通过自动化和个性化管理提升利润率[4][6] - 目前新泉股份 2025 年估值仅为 16 倍，考虑到公司强劲的增长潜力和全球化布局的成功，对其未来发展持乐观态度[4][7] 其他重要内容 - 公司计划于 2025 年在德国拜仁州注册成立新公司[5] - 墨西哥工厂自 2022 年开始贡献收入，到 2023 年达到 3.3 亿元，2024 年上半年已接近去年全年收入水平[6] - 公司与主要国际车企合作，如索吉亚和安丰林，逐步扩大其全球市场份额[6]