公司业绩与财务 - 24年城燃板块全年预计净利润5000万左右，较上年下滑超过60% [2] - 24年城燃板块总销气量较上年减少超过20% [2] - 计提商誉减值3.13亿，商誉余额剩余1.36亿 [2] - 24年制造板块新签订单19亿以上，较23年增长30%以上 [4] - 24年制造板块海外订单占比30%以上 [4] - 25年预计海外收入占比超过30%，综合毛利率将显著提高 [5] 业务规划与发展 - 25年城燃板块目标确保不发生进一步大幅下滑 [5] - 25年制造板块新签订单规划在24年基础上继续增长 [5] - 25年制造板块产量预计在24年基础上增长20%以上 [5] - 25年海外订单预计一季度开始陆续发货 [5] - 新疆地区是公司重要市场，24年已取得部分订单 [7] 财务风险与应对 - 山东中邑应收账款截至24年末账面余额1.4亿 [6] - 若政府未能按时偿付，25年可能计提2、3千万坏账准备 [6] - 公司通过采购成本控制、内部管理提升对冲项目报价下降带来的利润挤压 [6] 市场竞争与策略 - 国内竞争对手超低价策略对行业毛利率造成冲击 [6] - 公司在多个细分领域市占率国内领先，竞争格局较好 [7] - 公司战略性放弃低质量订单，集中精力跟进优质项目 [6] 海外市场与布局 - 公司海外销售以子公司+代理为主，销售渠道铺垫充足 [7] - 美国子公司合伙人在海外市场有较高的行业影响力 [7] - 公司海外订单毛利率未下降，预计25年毛利率可观 [6][7]