公司业绩与发展现状 - 2024 年业务收入预计 32 亿 - 35 亿元，同比大幅增长，得益于品牌升级及业务结构调整 [1] - 南极人品牌 2024 年四季度推出轻奢系列产品，百家好品牌 2024 年取得 47 亿 GMV 销售额 [1] - 2024 年品牌重塑及产品升级投入大，营销投入对利润短期有压力，但利于长期发展；时间互联业务开拓毛利承压，产生商誉减值 [1] 各品牌未来展望 - 2025 年南极人将在品牌、供应链和经销端焕新同步推进下获更好市场份额 [1] - 百家好将拓宽经销渠道，布局内容电商和货架电商，开发家居生活场景产品 [2] - 卡帝乐鳄鱼将梳理复盘并补充自采货品，提升产品品质 [2] - 时间互联优化业务与组织结构，预期稳健可持续发展 [2] 产品相关问题 轻奢系列产品改变 - 品质升级，加强供应链管理，包括精选合作伙伴、建立高标准机制、实施负面清单管理 [3] - 自采模式针对基本款，发挥供应链优势，以普惠价格推向市场；加盟模式发挥供应链品类开发优势，满足个性化需求 [3] 销售情况与占比 - 临近春节，全网日均销售额 1300 万左右，抖音渠道销售额占比 50% - 60%，多个品类在抖音细分类目排名前列 [4] - 天猫、京东等货架平台完成新老客户汰换，2024 年 12 月 31 日老货品和老代理商 100%强清退 [4] 产品规划与上新 - 2025 年春夏自采产品重点推速干 T 恤、速干裤、防晒衣等；加盟产品聚焦文胸、家居服等品类 [5] - 有 40 + 家核心供应链，70%以上围绕春夏商品，自采“大单品大爆款”，加盟“小单品小爆款”持续上新 [5] 线下业务情况 快闪店销售与规划 - 线下快闪店业绩稳定，周一到周五最低日销不低于 6 万，周内均值 7 万 +，周六到周日不低于 14 万 [6] - 2025 年线下业务分直营门店和与新零售业态单品合作两部分 [6] 阿里渠道经销商与店铺 - 阿里渠道切换理想，1 月新开 100 + 家店铺，全网轻奢系列店铺 300 家左右，预计 2025 年超 1000 家，上半年完成开店规划 [7] - 目前经销商约 40 个，80%以上为新招募客户 [7] 品牌成功原因与费用规划 百家好成功原因 - 定位“美学风格化 SPA 品牌零售商” [8] - 大客户合作，供应链“谁开发、谁拥有”，年上新 10 万 + 款式，每月审款 1 万 + 商品 [8] - 管理对负面清单零容忍，打造健康生态 [8] 销售费用规划 - 2024 年为转型加大品牌推广投入，销售费用大幅增加，与分众合约至 25 年 1 月底 [9] - 2025 年广告等销售费用投入更理性谨慎，提高营销效率，实现品牌价值转化 [10] 时间互联情况 - 2024 年因市场需求疲软、竞争加剧等，毛利承压，计提商誉减值 [11] - 2025 年优化渠道布局和业务结构，淘汰低毛利业务和风险客户，预计盈利能力提升 [11] 组织结构与扩招规划 - 现组织结构分前台、中台和后台，前台以品牌划分事业部，中台提供服务，后台为后端服务部门 [12] - 业务拓展基于大客户逻辑，引入科学化营销人才；商品供应链服务团队人员规模随业务动态调整；增加线下板块人员配置 [12][13] - 秉持追求高人效，提升员工价值回报的核心价值观 [13]