财务数据和关键指标变化 - 第四季度净收入为280万美元，摊薄后每股收益为0.20美元，2024年全年摊薄后每股收益为0.93美元 [28] - 第四季度平均贷款余额为5.222亿美元，上一季度为4.929亿美元，增长源于SBA 7(a)商业租赁和消费项目 [29] - 第四季度平均计息存款为3.55亿美元，上一季度为3.412亿美元，增长主要由计息活期存款、货币市场账户和经纪定期存单增加驱动 [30] - 第四季度净利息收入为1550万美元，上一季度为1480万美元，净利息收益率为10.0%，上一季度为9.70%，预计净利息收益率将随降低投资组合信用风险的策略逐渐压缩 [31][32] - 第四季度非利息收入为560万美元，上一季度为610万美元，变化主要由赎回可赎回经纪存单损失89.5万美元导致其他杂项收入下降，部分被更高的SBA贷款服务费用和出售SBA贷款担保部分的收益抵消 [33] - 第四季度非利息支出降至1360万美元，上一季度为1400万美元，效率比率从67.5%提高到64.2% [35] - 第四季度有效税率为24.3%，上一季度为25.1%，预计2025年有效税率在25.0% - 25.5%之间 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度贷款发放额为13亿美元，2024财年总发放额为50亿美元，较上一年的43亿美元增长16% [14] - 2024年第四季度私人学生贷款项目发放量季节性减速，新贷款项目暂无重大产出，2025年1月前3周贷款发放量按季度率计算为13亿美元 [15] - SBA 7(a)贷款发放量在第四季度较第三季度再次增加，SBA担保余额环比增长1.5%，第四季度开始出售部分SBA贷款担保部分，带来出售收益增加 [16][17] - 设备租赁和业主自用商业房地产贷款组合持续增长，提供稳定利息收入和良好信贷质量 [17] - 第四季度信贷损失拨备为390万美元，上一季度为220万美元，净冲销总额为320万美元，上一季度为240万美元 [19][20] - 本季度不良贷款余额为3640万美元，上一季度为3060万美元，增加580万美元，低于预期的1000万美元 [21] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是扩大和多元化收入来源以增强长期增长，2024年新增4个贷款项目、1个支付项目和1个信用卡项目，新战略项目管道有动力 [7][8][9] - 公司有能力引导金融科技公司通过严格监管流程，合规和风险管理基础设施投入多年，约38%员工从事合规、风险管理、BSA和IT职能 [9][10] - 预计2025年信用增强解决方案将有显著贡献，BIN赞助和支付计划逐步取得进展，现有项目发放量保持稳定，去年末签署的项目将在未来几个季度扩大规模 [11] - 公司致力于产生正经营杠杆，新举措增量投资基本完成，未来费用增长主要由生产驱动 [12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对业务前景感到兴奋，预计2025年业务逐步增长，信用增强产品提供近期增长机会，BIN赞助和支付提供中长期增长机会 [10][11] - 虽然高利率环境影响不良贷款，但公司对投资组合、承销流程和管理实践有信心，若利率进一步下降，可能对不良贷款指标有积极影响 [23] 其他重要信息 - 本季度开始在收益报告和投资者资料末尾包含与信用增强贷款相关的资产负债表和损益表账户以及非GAAP披露，目前金额不重要，但有助于理解公司财务表现 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第四季度末贷款增长的驱动因素是什么，全年持有待投资组合增长24%是否可重复，如何看待资产负债表上贷款组合的增长 - 第四季度SBA、战略计划持有待投资组合、租赁组合和业主自用商业房地产组合均有增长，公司对这些资产的信贷质量和类型感到满意 [41] - 持有待售余额增长与发放活动相关，预计未来会持续，过去18个月投资组合增长主要来自SBA担保部分，第四季度开始出售部分担保部分，随着信用增强资产负债表产品在2025年获得吸引力，投资组合增长组合可能会有所变化 [44][45][46] 问题: 战略计划费用在发放量下降的情况下保持季度持平的原因是什么 - 战略计划费用季度持平或略有上升，无特别需要注意的行为，合作伙伴的多元化有助于维持费用水平 [48][49] 问题: 公司未来3 - 4年的样子，新卡和支付计划的潜在收入增长以及信用增强计划对公司风险状况的影响 - 未来3 - 4年将是令人兴奋的时期，公司建立了强大的业务基础，新的BIN和支付计划以及信用增强资产负债表预计将大幅增长，预计2025年底信用增强余额将增加5000万 - 1亿美元 [52][53][54] 问题: 如何选择战略合作伙伴，未来合作伙伴是否会参与卡或支付计划 - 公司目前有强大的合作伙伴管道，正在考虑的项目多来自成熟、强大的金融科技公司，提供支付、卡赞助和信用增强资产负债表扩大了市场，吸引了更强大的合作伙伴 [56][57] 问题: 目前公司最担心的事情是什么 - 公司担心网络安全、对金融科技公司的适当监督、监管问题以及确保产品符合金融科技公司需求，但通过保持警惕来应对这些问题 [59][60] 问题: 信用增强贷款与SBA贷款的净收益率差异如何 - 两者净收益率相对相似，因为SBA投资组合和信用增强贷款组合的信用风险都很低，公司定价基于风险，认为两者风险相似 [64][66] 问题: 本季度经纪人存款变更的时间，存款成本是否会进一步降低，如何看待其在第一季度的进展 - 10月中旬赎回了约8000万美元可赎回CD，获得最大降幅，月底又赎回约8000万美元，降幅较小，第四季度赎回可赎回CD计划的好处将在第一季度继续体现，但程度不如第四季度 [68][69] 问题: 2025年新增2 - 3个贷款合作伙伴的目标是否包括专注于BIN赞助支付、信用增强贷款的金融科技合作伙伴，是否可能新增超过2 - 3个新项目 - 2 - 3个目标是针对贷款项目，可能包括信用增强和传统持有待售模式的混合，卡和/或支付计划将在此基础上增加 [71] 问题: 与较小合作伙伴相比，引入更成熟金融科技合作伙伴的复杂性和时间差异如何 - 引入合作伙伴的最坏情况是12个月，最好情况是2.5个月，更成熟的合作伙伴倾向于较短时间，平均约6 - 7个月，这取决于合作伙伴的成熟度、人员配备水平以及产品的复杂性和独特性 [74][75] 问题: 第一季度潜在不良贷款增加1200万美元的说法是否正确，其中有多少是SBA担保的，驱动因素是什么 - 第四季度不良贷款余额季度环比增加580万美元，低于预期的1000万美元，主要是高利率环境的持续压力导致，53%的不良贷款余额由SBA全额担保，预计第一季度30天以上逾期余额将从约900万美元降至约400万美元，但高利率环境仍有压力，预计第一季度可能有1200万美元的不良资产迁移 [77][78][79] 问题: 随着资产负债表增长来自低信用风险来源（SBA或信用增强贷款），公司是否更有信心将有形普通股权益（TCE）或杠杆率维持在历史20%以下 - 银行过去一年杠杆率约为20%，控股公司约为25% - 26%，公司对资产负债表增长后杠杆率降至中低两位数水平感到满意 [81][82] 问题: 预计何时看到BIN赞助和支付新举措的业务增长 - 信用增强资产负债表将在短期内产生增长影响，BIN和支付业务将在全年逐步发挥作用，从较小基数开始增长，一旦开始增长，将成为重要组成部分 [87][88] 问题: 扣除赎回CD的一次性损失89.5万美元后，第四季度核心每股收益是否接近0.25美元 - 核心每股收益是一个非GAAP概念，在这种情况下，将赎回CD的成本加回收入并除以平均流通股数，核心每股收益为0.25美元 [90] 问题: 公司对LendingPoint是否有重大风险敞口 - 公司自2017年以来一直与LendingPoint合作，对FinWise的信用或收入风险影响不大，将继续支持其作为合作伙伴 [92] 问题: 金融科技公司使用公司信用增强产品的好处是什么 - 信用增强资产负债表产品填补了公司战略计划贷款业务的空白，为合作伙伴提供资产生成能力，同时为银行建立稳定利息收入并降低信用风险，有助于合作伙伴多元化资金来源，减少行政上需要协调的各方数量 [96]