Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 __________________________________________________ FORM 10-Q __________________________________________________ (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2025 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________to ______. Commission File ...

核心观点 - 投资者可能看好FinWise Bancorp 因其盈利预期近期显著改善且短期股价已呈现强劲势头 这一趋势可能随盈利前景持续向好而延续 [1] - 盈利预期上调趋势反映分析师对其盈利前景日益乐观 这与短期股价走势高度相关 公司因此获得Zacks Rank 2买入评级 [2][9] - 公司股价过去四周上涨6% 显示投资者正押注其强劲的盈利预期修正 可考虑将其加入投资组合以受益于盈利增长前景 [10] 盈利预期修正 - 当前季度每股收益预期为0.35美元 较去年同期增长75% 过去30天内有一项预期上调且无下调 Zacks共识预期上调16.67% [6] - 全年每股收益预期为1.25美元 较上年增长34.4% 过去一个月内有一项预期上调且无下调 共识预期上调9.65% [7][8] - 覆盖分析师在上调盈利预期方面存在强烈共识 推动下一季度及全年共识预期显著提高 [3] Zacks评级表现 - Zacks Rank 1评级股票自2008年以来实现平均25%的年回报率 评级系统具有经过外部审计的优秀表现记录 [3] - 公司获得Zacks Rank 2买入评级 研究表明该评级及Strong Buy评级股票表现显著超越标普500指数 [9]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净利润为490万美元，环比增长19%，同比增长42% [16] - 稀释后每股收益为0.34美元，上一季度为0.29美元，去年同期为0.25美元 [16] - 期末总资产首次突破9亿美元 [17] - 平均贷款余额为6.83亿美元，上一季度为6.34亿美元 [18] - 平均计息存款为5.24亿美元，上一季度为4.94亿美元 [18] - 净利息收入增至1860万美元，上一季度为1470万美元 [18] - 净息差为9.01%，上一季度为7.81% [19] - 费用收入为1810万美元，上一季度为1030万美元 [22] - 非利息支出为1740万美元，上一季度为1490万美元 [22] - 效率比为47.6%，上一季度为59.5% [23] - 有效税率为23.7%，上一季度为24.5% [24] - 有形账面价值每股为13.84美元，上一季度为13.51美元 [4] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度贷款发放量为18亿美元，环比增长21%，同比增长24% [8] - 信用增强型贷款余额达到4100万美元 [4] - SBA 7(a)贷款发放量环比下降7.8%，同比增长68% [10] - 信用损失准备金总额为1280万美元，其中880万美元归因于信用增强型贷款余额的增长，上一季度准备金总额为470万美元，其中230万美元归因于信用增强型贷款余额增长 [12] - 第三季度净核销额为310万美元，上一季度为280万美元 [13] - 第三季度仅有300万美元贷款迁移至不良贷款，期末不良贷款总额为4280万美元 [14] - 在不良贷款总额中，2330万美元由联邦政府担保，1940万美元无担保 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 联邦政府停摆对SBA贷款业务产生影响，包括新贷款审批暂停、部分贷款交割受影响以及二级市场销售暂停 [10] - SBA贷款服务未受到实质性影响，预计政府停摆不会对信贷质量产生不利影响 [11] - 公司继续在市场溢价有利的情况下出售SBA贷款的担保部分 [11] - 截至第三季度末，SBA担保余额和战略计划贷款持有待售占贷款组合总额的40% [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与DreamFi和Tally Technologies达成两项新的战略计划协议 [4][5] - 与Tally Technologies的协议预计将在第四季度带来约5000万美元的信用增强型贷款余额 [9] - 公司积极与其他潜在战略合作伙伴进行讨论，渠道保持强劲 [5] - 公司评估增加高收益贷款美元余额，但政策限制这些贷款占总组合的比例低于10% [6] - 公司专注于纪律性增长和运营卓越，以实现股东持续回报 [7] - 公司的一对多业务模式具有独特性，每个完成的协议都有潜力释放巨大价值 [5][6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司战略投资开始产生有意义的结果，第三季度业绩强劲 [4] - 10月份前四周的贷款发放量按季度计算约为14亿美元，反映学生贷款合作伙伴的季节性减速和节假日减少 [8] - 预计2026年贷款发放量从14亿美元的季度水平以5%的年化增长率增长是合适的 [8] - 预计第四季度信用增强型贷款余额将达到约1.15亿美元，高于此前5000万至1亿美元的预期 [9] - 预计2026年信用增强型贷款余额的有机增长为每月800万至1000万美元 [10] - 预计第四季度净息差可能相对第三季度有所压缩，主要由于与Tally Technologies的新合作 [19][20] - 长期来看，包括信用增强型贷款余额的净息差预计将上升，而不包括的净息差预计将逐渐下降 [21][22] - 预计第四季度约1000万至1200万美元的关注列表贷款可能迁移至不良贷款 [15] - 预计2025年第四季度的税率约为26% [24] 其他重要信息 - 信用增强型贷款相关的信用损失准备金被未来回收确认完全抵消，反映在非利息收入中的信用增强收入中 [12][17] - 信用增强型费用包括服务费和担保费，反映信用增强型贷款组合的增长 [17][22] - 排除信用增强型贷款的影响后，效率比为59.7%，上一季度为65.3% [23] - 第三季度应计利息反转约为17.5万美元，上一季度为51.4万美元 [31] - 公司正在分析人工智能对效率的潜在影响 [28][58] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于信用增强型贷款在组合中的集中度舒适水平 - 每个计划的集中度政策限制在组合的约15% [26][27] 问题: 关于全职员工减少和自动化系统 - 员工数量略有下降是由于纪律性管理，而非人工智能自动化，但公司正在分析人工智能的潜在效率影响 [28] 问题: 关于信用增强计划费用和担保费用的区别 - 信用增强费用主要指担保费，服务成本相对较小且包含在费用部分 [29] 问题: 关于应计利息反转的量化影响 - 第三季度应计利息反转约为17.5万美元，上一季度为51.4万美元 [31] 问题: 关于未来贷款增长是否全部来自信用增强型产品 - 增长将来自各个方面，但信用增强型组合将是主要驱动力，SBA组合销售与生产基本持平，设备租赁每季度有所增长 [33] 问题: 关于2026年信用增强型增长偏离基线的因素 - 超出预期可能由于现有计划加速增长，低于预期可能由于性能恶化导致停止发放 [35][36] 问题: 关于信用增强计划费用中的增量服务成本 - 服务成本是差额部分，通常按资产百分比计算，随计划成熟和增长而变化 [37][38] 问题: 关于其他费用增加的具体驱动因素 - 主要驱动因素是信用增强组合的服务费用，还包括存款保险评估和数据服务软件成本增加 [39] 问题: 关于信用增强型贷款和无担保贷款的区别 - 信用增强型贷款有担保，无担保贷款为全风险保留计划，余额稳定但开始略有增长 [45][46] 问题: 关于第四季度净息差压缩和CD成本机会 - 净息差压缩主要由于Tally合作的结构，收入分拆为利息收入和交换费 [50][53] 问题: 关于支付和MoneyRails的2026年收入前景 - DreamFi预计在2026年下半年产生存款，还有额外合作伙伴可能产生存款、费用和BIN赞助机会，但具体收入规模尚未准备披露 [55][57] 问题: 关于人工智能在合规和IT方面的机会 - 公司视人工智能为未来增长中调节生产相关员工数量的机会，而非直接减少现有员工 [59]

FINWISE BANCORP REPORTS THIRD QUARTER 2025 RESULTS - Loan Originations of $1.8 Billion - - Net Income of $4.9 Million - - Diluted Earnings Per Share of $0.34 - MURRAY, UTAH — October 29, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) — FinWise Bancorp (NASDAQ: FINW) ("FinWise", the "Company", "we", "our", or "us"), parent company of FinWise Bank (the "Bank"), today announced results for the quarter ended September 30, 2025. Exhibit 99.1 Third Quarter 2025 Highlights "Our strong third quarter results reflect the positive impact of t ...

核心业绩摘要 - 公司2025年第三季度实现净利润490万美元，环比增长19%，同比增长42% [4] - 季度贷款发放量达18亿美元，环比增长21%，同比增长24% [6][10] - 摊薄后每股收益为0.34美元，环比增长17%，同比增长36% [6] - 总资产规模首次突破历史记录，接近9亿美元 [4][21] 盈利能力分析 - 净利息收入为1860万美元，环比增长27%，同比增长26% [6][9] - 净息差为9.01%，环比上升120个基点，但同比下降69个基点 [5][11] - 非利息收入大幅增长至1805万美元，环比增长75%，同比增长198% [13] - 效率比率显著改善至47.6%，环比下降1190个基点，同比下降1990个基点 [6][18] 信贷业务表现 - 信贷损失拨备为1280万美元，环比增长172%，同比增长482% [12] - 投资组合中信用增强贷款余额增长2960万美元，推动相关收入增长 [9][13] - 不良贷款余额为4280万美元，占总贷款比例维持在7.5% [6][30] - 贷款损失准备金覆盖率提升至4.5%，环比上升140个基点 [30] 资产负债表构成 - 投资组合贷款总额达56.78亿美元，环比增长7.1%，同比增长30.8% [23][24] - 存款总额增长至6.82亿美元，环比增长7.4%，同比增长39.6% [25][26] - 股东权益增至1.88亿美元，环比增长3.2%，同比增长10.2% [27] - 杠杆比率为17.2%，仍远高于9%的监管要求 [28] 战略项目进展 - 与DreamFi Inc和Tallied Technologies达成两项战略项目协议 [4] - 战略项目贷款发放量增长主要来自新上线项目和现有项目扩张 [10] - 信用增强项目推动收入多元化，相关收入达876万美元 [13] - BIN赞助和支付计划预计将进一步提升未来效率 [18]

业绩总结 - 截至2025年第三季度，公司的总存款达到6.823亿美元[51] - 截至2025年第三季度，公司的总资产首次接近9亿美元[64] - 截至2025年9月30日，公司的股东权益总额为187,765,000美元，较2025年6月30日的181,959,000美元增长了4.4%[87] - 每股有形账面价值为13.84美元，较2025年6月30日的13.51美元增长了2.4%[87] - 2025年9月30日的净利息收入为18,607,000美元，较2025年6月30日的14,728,000美元增长了26.5%[88] - 2025年9月30日的非利息收入为18,052,000美元，较2025年6月30日的10,337,000美元增长了74.8%[88] - 调整后的运营收入为36,659,000美元，较2025年6月30日的25,065,000美元增长了46.3%[88] - 2025年第三季度，公司的拨备覆盖率（ACL/总贷款）为4.5%[45] - 2025年第三季度，公司的效率比率为47.6%[79] - 效率比率较2025年6月30日的59.5%下降了20.1个百分点[88] 用户数据 - 截至2025年第三季度，贷款组合中40%为小企业管理局(SBA)担保和战略项目贷款[11] - 截至2025年第三季度，公司的贷款组合中，SBA担保贷款和战略计划贷款的持有销售比例为39.9%[50] - 截至2025年第三季度，公司的贷款组合中，SBA无担保贷款占比从2024年第三季度的18.7%下降至14.9%[50] - 截至2025年第三季度，公司的贷款组合中，CRE非SBA贷款占比为11.7%，且98.3%为自用物业[49] 新产品和新技术研发 - 公司在合规和风险管理方面持续投资，以支持金融科技公司的监管监督[12] - 2025年第三季度，支付解决方案的总收入贡献为48.1%[15] 市场扩张和并购 - 截至2025年9月30日，战略平台贷款在资产负债表上的金额为2.197亿美元，占71.3%为持有至出售(HFS)，28.7%为持有至到期(HFI)[15] - SBA贷款在资产负债表上的金额为2.401亿美元，其中55.1%为担保贷款，44.9%为未担保贷款[15] 负面信息 - 2025年9月30日的非利息支出为17,449,000美元，较2025年6月30日的14,912,000美元增长了16.9%[88] - 调整后的非利息支出为15,481,000美元，较2025年6月30日的14,822,000美元增长了4.4%[90] 其他新策略和有价值的信息 - 公司在过去三年中，基于三年平均税前资产回报率（ROA）排名第一[60] - 公司在2023年被评为美国银行家年度最佳表现上市银行前3名[60] - 公司在过去五年中，基于收入增长被评为犹他州50家增长最快的公司之一[60]

合作协议概述 - FinWise Bancorp与Tallied Technologies公司达成计划管理、网络发卡处理和服务商协议，旨在为金融科技公司及其客户提供信用卡产品和卡处理解决方案 [1] - Tallied通过其云原生和API优先的平台，为信用卡价值链上的广泛参与者提供端到端基础设施，用于构建、启动和扩展消费者及企业信用卡计划，包括实体卡、数字卡和虚拟卡 [1] 具体产品计划 - 作为协议的一部分，FinWise和Tallied计划于2025年11月推出两款万事达卡联名信用卡计划：消费者奖励世界精英万事达卡计划和企业奖励世界精英万事达卡计划 [2] - 每个信用卡计划都将具有定制的持卡人奖励计划 [2] 双方角色分工 - Tallied作为计划管理者，将负责信用卡计划的处理、组合管理、服务、营销和资产负债表要素 [3] - FinWise将作为发卡行，提供合规和风险管理监督，并为信用卡计划提供信用增强的资产负债表支持 [3] 合作战略意义 - 此次合作符合FinWise扩大其信用卡赞助业务并通过利息和费用相关收入实现收入多元化的承诺 [4] - Tallied创始人兼CEO表示，与FinWise的合作将加强其提供无缝且一流的用卡体验的能力，并使Tallied在服务金融科技和商业参与者方面处于长期增长的有利位置 [4] 公司背景信息 - Tallied是一家成立于2022年的金融科技基础设施公司，提供云原生、API优先的信用卡发卡处理和计划管理平台 [5] - FinWise通过可扩展的API驱动基础设施为领先的金融科技品牌提供存款、贷款和支付计划，其战略计划贷款业务还包括信用增强资产负债表计划 [6]

合作公告核心 - FinWise Bancorp与金融科技初创公司DreamFi达成战略项目协议 [1] - 合作旨在通过结合银行的移动银行和支付基础设施与DreamFi的金融知识工具 改善服务不足和银行服务欠缺人群的财务状况 [1] 合作细节与产品规划 - 初始阶段将提供DreamFi借记卡、支票账户、美国超过40,000台免手续费ATM接入等服务 [2] - 内置保护功能包括人寿保险、手机保护和道路救援 [2] - 未来可能扩展至消费者和企业贷款、短期有担保信贷、账单支付和储蓄账户等产品 [2] 合作方背景与战略契合 - DreamFi由著名民权律师Ben Crump共同创立 其致力于通过提供资源改变金融准入状况 [4] - FinWise Bancorp通过其可扩展的API驱动基础设施为领先的金融科技品牌提供存款、贷款和支付项目 [5] - 合作符合FinWise扩大卡和BIN赞助业务的承诺 并利用其监管专业知识和合规重点 [3] 公司业务模式 - FinWise Bancorp通过其战略项目贷款业务为金融科技品牌提供银行和支付解决方案 [5] - 公司业务还包括SBA 7(a)贷款、业主自用商业房地产和租赁等其他贷款项目 [5] - 公司正在通过整合支付（MoneyRails™）和BIN赞助产品来扩展和多元化其商业模式 [5]

财报发布安排 - 公司将于2025年10月29日市场收盘后公布2025年第三季度业绩 [1] - 业绩电话会议定于2025年10月29日东部时间下午5:00举行 [2] - 电话会议拨入号码为1-877-423-9813（免费）或1-201-689-8573（国际），会议ID为13755419 [2] 投资者沟通渠道 - 电话会议将通过公司网站进行网络直播，直播结束后六个月内提供回放 [3] - 除分析师在会议中提问外，公司接受投资者在2025年10月29日东部时间下午5:00前通过电子邮件发送问题至investors@finwisebank.com [4] 公司业务概览 - 公司通过可扩展的API驱动基础设施，为金融科技品牌提供银行和支付解决方案 [5] - 战略计划贷款业务为领先的金融科技品牌提供存款、贷款和支付计划支持 [5] - 公司提供信用增强资产负债表计划，以帮助贷款和卡计划应对资金多元化和管理资本效率的挑战 [5] - 其他贷款计划包括SBA 7(a)贷款、自用商业房地产贷款和租赁业务 [5] - 公司正通过整合支付（MoneyRails™）和BIN赞助服务来扩展和多元化其商业模式 [5]

股价表现 - FinWise Bancorp股价在最近一个交易日大涨9%，收于22.49美元[1] - 此次上涨伴随显著放量，成交量高于通常交易时段[1] - 该股在过去四周已累计上涨11.7%[1] 股价驱动因素 - 公司将被纳入S&P Global BMI指数，预计将提升其在机构和全球投资界的知名度，促进流动性和股东参与度[2] - 市场预期公司即将公布的季度每股收益为0.30美元，同比增长20%[2] - 预期季度营收为3020万美元，较去年同期增长45.1%[2] 盈利预期趋势 - 过去30天内，市场对FinWise Bancorp的季度共识每股收益预期维持不变[4] - 实证研究表明，盈利预期修正趋势与短期股价走势高度相关[3] - 若无盈利预期修正趋势，股价通常难以持续走高[4] 同业比较 - FinWise Bancorp隶属于Zacks Banks - Southwest行业[4] - 同业公司Cullen/Frost Bankers在最近一个交易日下跌1.2%，收于127.17美元，过去一个月回报率为2%[4] - Cullen/Frost的季度共识每股收益预期在过去一个月上调0.1%至2.35美元，较去年同期增长4.9%[5]