财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度营收达8870万美元，同比增长24%，环比增长5%，超公司指引 [11][23] - 本季度毛利率为48.3%，高于预期，较2024财年第一季度的40.5%有所提升，反映了固定成本杠杆效应及持续改进举措 [11][23] - 2025财年第一季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）亏损约1630万美元，较2024财年第一季度改善约1150万美元 [29] - 截至季度末，现金、现金等价物和短期投资约为2.708亿美元，包含本季度来自XOMA的1500万美元，而截至9月30日为2.76亿美元 [30] - 公司上调2025财年总营收指引至3.72 - 3.79亿美元，此前为3.67 - 3.77亿美元，预计同比增长约20% [30] - 预计2025财年毛利率约为49%，2025财年第四季度毛利率将超50% [32] - 预计2025财年调整后EBITDA亏损约为5500 - 6000万美元，较2024财年改善约3500 - 4000万美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 合成生物学（SynBio） - 营收增至3440万美元，同比增长28%，反映了全球客户群体的多样性 [12][24] - 公司上调SynBio营收指引至1.44 - 1.47亿美元，预计同比增长约17% - 18% [30] - 预计2025财年第二季度SynBio营收约为3550 - 3600万美元，同比增长约19% - 21% [31] 下一代测序（NGS） - 营收达4860万美元，同比增长23%，主要受客户商业化液体活检和罕见病检测推动 [13][24] - 本季度前十大NGS客户营收约占NGS总营收的39%，共服务606家NGS客户，其中147家采用了公司产品 [24] - 公司将NGS营收指引上调至2.05 - 2.09亿美元区间上限，预计同比增长约21% - 24% [30] - 预计2025财年第二季度NGS营收约为5000 - 5100万美元，同比增长23% - 25% [31] 生物制药服务（Biopharma Services） - 营收增至570万美元，订单额为590万美元，业务机会持续增加 [15][25] - 截至2024年12月底有89个活跃项目，本季度启动67个新项目 [25] - 公司上调生物制药营收指引至2300万美元，预计同比增长约13% [31] - 预计2025财年第二季度生物制药营收约为550 - 600万美元 [31] 各个市场数据和关键指标变化 美洲市场 - 2025年第一季度营收增至约5370万美元，2024年同期为4400万美元，同比增长22% [26] 欧洲、中东和非洲（EMEA）市场 - 2025年第一季度营收升至2830万美元，2024年同期为2120万美元，同比增长33% [26] 亚太（APAC）市场 - 2025年第一季度营收增至670万美元，2024年同期为630万美元，同比增长6% [26] 中国市场 - 2025财年第一季度营收占总收入的约2%，规模相对较小 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司凭借前沿DNA合成平台推动业务发展，该平台具有专有性、差异化、可扩展性和适应性，是各产品组的基础 [9][10] - 公司计划在不筹集资金的情况下实现调整后EBITDA盈亏平衡，并继续投资于未来盈利增长机会 [11] - 公司注重创新，应用创新平台识别专有酶，以提升产品性能和优化工作流程，预计将带来毛利率杠杆效应 [20][21] - 公司建立了高效可扩展的销售渠道、标准化自动化流程和数字化工作流，以确保供应链的敏捷性和效率 [35] - 公司产品多元化，市场和营收渠道多样化，降低了风险并最大化了机会 [36] - 公司持续关注成本控制和流程改进，如第一季度实施的塑料吸头替代技术，降低了成本 [19] - 行业竞争方面，公司认为自身产品具有速度快、质量高、价格合理的优势，在市场竞争中处于有利地位 [53] - 新的关税政策对公司在美国市场的产品价格无影响，但可能给从中国和加拿大、墨西哥进口产品的竞争对手带来成本压力 [51][52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对实现调整后EBITDA盈亏平衡和后续增长充满信心，将继续专注于创新和执行，为客户和股东创造价值 [9][121] - 尽管市场存在不确定性，如学术市场资金压力和地缘政治因素，但公司认为这是获取市场份额的机会，凭借差异化产品和渠道优势，有望实现营收增长和毛利率提升 [95][107] - 公司将继续在研发方面进行合理投资，推动产品创新和业务发展 [38] 其他重要信息 - 公司数据存储团队正在推进基于水基酶化学的技术开发，旨在利用CMOS芯片合成DNA，实现TB级产品 [16] - 公司预计DNA存储业务的关键技术里程碑包括实现TB级数据存储、开发酶促合成方法、完善硬件写入器和软件系统，并完成各组件的集成 [112][113][114] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：SynBio业务向Express基因的业务组合转变情况，以及该产品全年贡献预期和与基因制造商的合作进展 - 公司看到Express基因营收逐季改善，且不仅是Express基因，整个Express产品组合都有增长，吸引了新客户并扩大了现有客户的钱包份额 [44][45] 问题2：鉴于调整后EBITDA超预期，如何看待盈利时间和后续毛利率及调整后EBITDA的展望 - 公司致力于实现毛利率和营收的持续增长，预计到第四季度毛利率超50%，但未给出具体盈利时间表，且坚定不进行额外股权融资 [47][48] 问题3：公司在加拿大和墨西哥市场的业务情况，以及潜在关税影响 - 公司产品全部在美国制造，关税政策对美国市场产品价格无影响，但竞争对手从中国和加拿大、墨西哥进口产品将面临更高成本，公司认为自身产品优势明显，有望在竞争中获胜 [51][52][53] 问题4：Express业务对超预期毛利率的贡献程度，以及这种趋势是否可持续 - 营收增长是毛利率扩张的主要驱动力，Express业务和其他流程改进举措也有贡献，且这种趋势有望持续 [58][59] 问题5：全年毛利率进展情况，以及第一季度吸头工艺变更对第二季度毛利率的影响和全年其他类似项目计划 - 预计营收和毛利率将逐季改善，全年毛利率中点上调至49%，第四季度超50%，第一季度的改进举措将在后续季度持续发挥作用，团队还在寻找更多提升毛利率的机会 [62][63][64] 问题6：专有酶生产对毛利率的潜在影响，适用的内部流程，以及协同效应的时间预期 - 内部制造的酶将使公司标准程序受益，保障供应链安全，推动产品增长，相关影响已纳入公司指引 [69] 问题7：第一季度毛利率达48%是否有一次性因素，以及指引上调主要来自SynBio和生物制药业务的原因 - 毛利率提升是持续流程改进和营收增长的结果，无一次性因素，生物制药业务订单进展和SynBio业务后期可见性改善促使公司上调指引 [76][77][80] 问题8：Express产品组合推出一年多来，新客户、老客户转化率、留存率、钱包份额转化情况，以及与竞争对手产品的比较 - Express产品组合客户满意度高，实现了营收和毛利率增长目标，带来了新客户，竞争对手的类似产品在产能和价格上无明显优势 [86][87][89] 问题9：在当前市场背景下，NGS和液体活检是否仍是重要增长驱动力，以及如何看待NGS业务指引 - 公司认为自身产品具有差异化优势，在任何市场都能表现良好，当前市场不确定性是获取份额的机会，将继续利用产品和渠道优势提升营收和毛利率 [96][97] 问题10：客户数量同比增长11%，是否考虑深入渗透客户账户，以及如何在不确定环境下制定指引 - 公司内部跟踪客户账户内的营收增长和新用户引入情况，通过先进入新账户再渗透的方式扩大钱包份额；在制定指引时考虑到学术业务占比较小，将市场不确定性视为获取份额的机会，对前景持乐观态度 [102][103][106] 问题11：未来12 - 24个月DNA存储业务的具体里程碑 - 关键里程碑包括实现TB级数据存储、开发酶促合成方法、完善硬件写入器和软件系统，并完成各组件的集成，但由于资本分配决策，进展速度可能受限 [112][113][116]