核心观点 - Twist Bioscience季度每股亏损0.56美元，高于市场预期的亏损0.50美元，且较去年同期的亏损0.47美元扩大[3] - 尽管盈利不及预期，公司季度营收达1.184亿美元，超出预期的1.1455亿美元，同比增长23%，实现连续第14个季度营收增长[4] 业务与行业定位 - 公司是一家生命科学企业，专注于合成DNA制造，服务于医疗、生物医学和遗传学行业[2] - 公司为药物发现、农业生物学和工业化学品领域提供工具，并日益聚焦于AI驱动的发现业务[2] 财务表现 - 营收增长由各业务板块驱动：DNA合成与蛋白质解决方案收入同比增长39%至5660万美元[5] - 新一代测序（NGS）应用收入同比增长12%至约6180万美元[5] - 公司债务权益比率为0.21，表明对债务依赖度较低[6] - 流动比率为2.67，显示短期资产足以覆盖短期债务[6] - 市盈率为-45.52，反映公司当前尚未实现盈利[6]

FORM 10-Q (Mark One) Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-38720 Twist Bioscience Corporation (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2026 OR Delaware 46-2058888 ...

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核心观点 - Twist Bioscience 2026财年第三季度营收1.184亿美元，同比增长23%，连续第14个季度增长，并上调全年营收指引，预计在第四财季实现调整后EBITDA盈亏平衡[1] 财务表现与指引 - 第三季度营收1.184亿美元，同比增长23%[1] - 第三季度毛利率52.8%，环比上升120个基点[17] - 调整后EBITDA亏损约1130万美元，反映了计划内的一次性投资[18] - 期末现金及现金等价物和短期投资为1.668亿美元，低于3月31日的1.717亿美元[18] - 上调2026财年营收指引至4.56亿至4.57亿美元，中点同比增长约21%[19] - 第四财季营收预测为1.23亿至1.24亿美元，中点同比增长约25%[19] - 重申第四财季实现调整后EBITDA盈亏平衡的预期，并计划在11月提供完整的2027财年指引[20] 业务板块表现 - DNA合成与蛋白质解决方案营收5660万美元，同比增长39%[3] - NGS应用营收约6180万美元，同比增长12%[3] - 治疗业务营收4040万美元，同比增长49%，反映了制药公司、干实验室生物技术公司和大型科技公司的产品采用率提升[4] - 诊断业务营收4380万美元，同比增长15%，环比增长10%，受头部客户增长支撑[5] - 学术与政府营收1550万美元，同比增长32%，环比增长21%，归因于美国客户实力和多个大客户回归[5] - 本季度发货369,000个基因，用于数据表征的基因制造持续环比增长[4] 区域营收表现 - 美洲营收约7730万美元，同比增长30%[12] - EMEA营收3360万美元，同比增长9%[12] - APAC营收750万美元，同比增长26%[12] - 全球供应合作伙伴营收1290万美元，去年同期为1300万美元[12] AI药物发现需求 - AI驱动的药物发现正成为重要增长引擎，CEO表示该机会已成熟为持久增长引擎[2] - 客户越来越多地使用AI和机器学习模型设计大量DNA序列，通过迭代设计-构建-测试-学习流程测试假设和完善治疗候选物[7] - 公司此前预计2026财年AI驱动发现订单实现三位数百分比增长，现越来越有信心达到或超过该目标[8] - 预计2027财年相对于2026财年可能再次实现三位数百分比的订单增长[8] - 需求来自从开发AI模型转向重复使用模型的客户，以及新客户和扩展到其他治疗模式的项目[9] - 公司看到更大订单和客户对未来需求的更高透明度[9] - AI药物发现项目时间线通常以周计，订单与营收在2026财年更加紧密对齐[10] 制造投资与复杂基因产品 - 公司正式推出Complex Genes产品，早期访问客户订购超过1,800个Complex Genes，涉及100多个订单[14] - 绝大多数构建在12天预期交付窗口内完成[14] - Complex Genes是包含高GC含量、重复元件或其他难以一致合成特征的DNA构建体[15] - 该产品在用于标准和Express Genes工作流程的同一自动化生产线上制造[15] - 过去三年，制造成本降低60%，废物减少70%，周转时间缩短约73%，寡核苷酸产能扩大四倍[13] - 公司还强调了分子残留病灶检测和测序工作流程专用酶的机会，已开发出连接酶和高保真聚合酶[16] 客户与市场数据 - 前十大NGS应用客户约占本季度NGS应用营收的48%[6] - 公司服务657个NGS应用客户，其中182个采用了其产品[6] - 管理层预计第四季度DNA合成与蛋白质解决方案及NGS应用均实现环比增长[20] - DNA合成与蛋白质解决方案增长预计由治疗业务驱动，NGS应用预计恢复至20%以上的同比增长[20]

核心财务表现 - Twist Bioscience 2026年6月季度每股亏损0.56美元，高于Zacks一致预期的亏损0.50美元，去年同期亏损0.47美元，业绩不及预期幅度为-12.00% [1] - 上一季度公司预期亏损0.54美元，实际亏损0.62美元，业绩不及预期幅度为-14.81% [1] - 过去四个季度公司均未达到每股收益的共识预期 [2] - 2026年6月季度营收为1.1838亿美元，同比增长23.2%（去年同期为9606万美元），超出Zacks一致预期3.39% [2] - 过去四个季度中有三个季度营收超过共识预期 [2] 股价与市场表现 - 年初至今Twist Bioscience股价上涨约188.6%，远超标普500指数9.4%的涨幅 [3] - 公司所属的Medical - Biomedical and Genetics行业目前在Zacks超过250个行业中排名前37% [8] - 研究显示Zacks排名前50%的行业表现优于后50%的行业，比例超过2比1 [8] 未来展望与预期 - 当前Zacks排名为3（持有），预计股票近期表现将与市场一致 [6] - 即将发布的财报电话会议中管理层评论将影响股价短期走势 [3] - 下一季度共识每股收益预期为亏损0.41美元，营收预期为1.1753亿美元 [7] - 当前财年共识每股收益预期为亏损2.07美元，营收预期为4.466亿美元 [7] - 盈利预测修正趋势在财报发布前表现不一 [6] 同行业公司对比 - 同行业公司Outlook Therapeutics预计2026年6月季度每股亏损0.09美元，同比改善79.6% [9] - Outlook Therapeutics营收预期为120万美元，同比下降20% [9] - 该公司的每股收益共识预期在过去30天内上调12.5% [9]

Twist Bioscience (NasdaqGS:TWST) Q3 2026 Earnings call August 03, 2026 08:00 AM ET Company ParticipantsAngela Bitting - SVP of Corporate AffairsEmily Leproust - CEO and Co-FounderPatrick Finn - President and COOAdam Laponis - CFOConference Call ParticipantsBrendan Smith - AnalystPuneet Souda - AnalystDavid Westenberg - AnalystSubbu Nambi - AnalystKyle Mikson - AnalystMatt Larew - AnalystMac Etoch - AnalystVijay Kumar - AnalystLuke Sergott - AnalystRobert Bamberger - AnalystOperatorWelcome to Twist Bioscienc ...

好的，这是根据您提供的Twist Bioscience 2026财年第三季度财报电话会议记录整理的关键要点总结 财务数据和关键指标变化 - 公司实现连续第14个季度收入增长，本季度收入创纪录达到1.184亿美元，同比增长23% [7] - 毛利率为52.8%，环比增长120个基点，增量收入的70%流向了毛利润线 [35] - 调整后EBITDA亏损约1130万美元，反映了计划内的一次性投资 [41] - 公司预计在2026财年第四季度实现调整后EBITDA盈亏平衡 [43] - 公司上调2026财年全年收入指引至4.56亿至4.57亿美元，中点较此前指引上调1200万美元，同比增长约21% [42] - 2026财年第四季度收入指引为1.23亿至1.24亿美元，同比增长约25% [43] - 公司预计2026财年全年毛利率超过52%，长期目标为超过60% [49] - 公司预计2027财年将维持调整后EBITDA盈亏平衡的承诺 [49] - 截至季度末，公司持有现金及短期投资1.668亿美元，较上季度末的1.717亿美元有所减少 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - **DNA合成与蛋白质解决方案**：收入为5660万美元，同比增长39%，环比增长6% [36] - 本季度发货基因数量为36.9万个，并实现了用于数据表征的基因制造的连续季度环比增长 [36] - **NGS应用**：收入约为6180万美元，同比增长12%，环比增长8%，增长主要由头部客户驱动 [36] - 前十大NGS应用客户收入占该业务线收入的约48% [37] - 本季度服务了657个NGS应用客户，其中182个客户采用了公司的产品 [37] - **治疗学**：收入为4040万美元，同比增长49%，反映了制药、干实验室生物技术及大型科技公司在治疗发现（包括AI驱动的药物发现）方面对公司产品需求的增加 [38] - **诊断学**：收入为4380万美元，同比增长15%，环比增长10%，主要基于头部客户的强劲增长 [38] - **学术与政府**：收入为1550万美元，同比增长32%，环比增长21%，主要由美国客户推动，部分大客户在本季度回归 [39] - **工业与应用**：收入为570万美元，去年同期为610万美元 [39] - **全球供应伙伴**：收入为1290万美元，去年同期为1300万美元 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - **美洲**：收入增至约7730万美元，同比增长30% [37] - **EMEA（欧洲、中东和非洲）**：收入增至3360万美元，同比增长9% [37] - **APAC（亚太）**：收入增至750万美元，同比增长26% [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为AI正在改变药物发现流程，越来越多的客户将AI作为首选的抗体发现筛选工具，这为公司带来了“设计-构建-测试-学习”循环的重复业务、新客户获取和新组织进入生命科学领域的增长机会 [9][10] - 公司对AI驱动的药物发现业务充满信心，预计2026财年该业务的订单增长将实现或超过三位数百分比的目标，并预计2027财年相较于2026财年，该业务订单将再次实现三位数百分比增长 [13][14] - 公司的核心竞争优势是基于半导体的DNA合成平台，该平台在成本、规模和速度上具有结构性优势，并支持高效的新产品引入 [24] - 公司通过持续改进平台，在过去三年内将制造成本降低了60%，废物减少了70%，周转时间缩短了约73%，寡核苷酸产能提升了四倍 [29] - 公司认为其竞争护城河不仅限于芯片的知识产权，还扩展至制造、自动化、软件、商业执行、产品开发、客户参与和客户体验等相互强化的复杂基础设施 [25][26] - 公司正式推出了“复杂基因”产品，该产品能够合成传统平台难以合成的、具有高GC含量或重复序列等复杂特征的DNA序列，并已通过早期客户验证，在12天内完成了超过1800个复杂基因的订单 [31][32][34] - 公司认为，随着生物学变得越来越数字化、数据驱动和AI赋能，其平台的价值将更加凸显 [45] - 公司长期增长驱动因素包括：AI驱动的药物发现、分子残留病灶（MRD）检测应用的扩展、引入专有酶以优化性能和成本，以及NextEfficacy Therapeutics的个性化诊疗方法 [46] - 公司预计其可服务市场到2030年将达到130亿美元 [47] - 公司认为，对于需要数千或数百万序列的大规模订单，其平台具有不可比拟的优势，而对于少量序列的订单，客户可能有更多供应商选择 [104] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为，AI正在推动药物发现领域的拐点，大型制药、干实验室生物技术、传统生物技术甚至大型科技公司都在采用AI方法 [9] - 管理层对AI驱动的药物发现业务的持久性和长期性信心增强，认为其已成为一个耐用的增长引擎 [10] - 管理层认为，公司在支持全球公共卫生方面发挥了重要作用，例如在刚果民主共和国出血热疫情中，公司的病毒研究面板帮助识别了病原体 [15][16] - 管理层强调，公司的成功不仅在于科学创新，还在于运营卓越，能够将科学创新转化为可持续的收入增长和盈利能力 [20] - 管理层认为，公司的平台优势正在扩大，客户希望与能帮助他们更快前进的合作伙伴合作，公司正更深地嵌入客户的研发活动中 [27] - 管理层表示，公司不追求单一季度的优化，而是专注于每个季度都建立一个更强大的公司 [30] - 管理层认为，公司仍处于早期发展阶段，未来的机会比13年前创立时大得多 [45] - 管理层预计，基于客户需求、当前渠道和订单增长，公司增长势头将持续 [48] 其他重要信息 - 公司于本季度在俄勒冈州威尔逊维尔的工厂举办了投资者日活动，展示了其领导团队、差异化技术、高度自动化的制造能力、不断扩大的产能以及驱动业务的专有软件 [19][21] - 公司合成汉坦病毒材料的时间不到24小时，以支持5月份游轮疫情爆发期间的快速响应工作 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于第三财季收入构成及AI业务展望 - 提问者注意到治疗学收入环比略有下降，询问订单动态，并询问2027财年AI业务再次实现三位数增长的依据 [51][52][53] - 公司回应称，增长来自现有客户和新客户，AI发现业务中，现有客户在“转动曲柄”，新客户不断加入，现有客户也开始探索新的模式（如从VHH扩展到IgG），这增强了信心 [54][55] - 公司表示，与客户的对话和报价显示，2026财年AI驱动的药物发现订单将实现三位数增长，并且这一趋势将持续到2027财年 [55] 问题: 关于基因发货量、蛋白质业务增长及AI订单转化 - 提问者指出基因发货量增长56%，但蛋白质业务仅增长39%，询问是否存在定价压力，并询问AI订单到收入的转化率，以及如何实现第四季度调整后EBITDA盈亏平衡 [57] - 公司回应称，基因数量增长强劲，治疗学业务同比增长49%，与基因增长一致，但DSPS业务“仅”增长36%，原因是增长主要来自较短的抗体类序列 [58][59] - 公司表示，AI药物发现项目的周期通常以周计，订单与收入确认的时间线在2026财年已趋于一致 [60] - 公司表示，第四季度将看到运营费用的环比改善，包括员工过渡的一次性成本减少，从而在第四季度实现调整后EBITDA为正，并能在2027财年及以后继续取得进展 [61][62] 问题: 关于EBITDA持续性和NGS新产品 - 提问者询问2027财年EBITDA能否持续为正，以及NGS业务中新产品（如全基因组测序产品）的增长情况 [64] - 公司回应称，将提供2027财年的全年指引，并致力于实现全年调整后EBITDA为正，同时会平衡员工加薪等因素 [66][67] - 公司表示，在NGS领域，通过AI驱动的方法开发了高保真聚合酶和连接酶等差异化酶，这些酶已集成到试剂盒中，性能优异 [68] - 公司对分子残留病灶（MRD）检测领域感到兴奋，特别是肿瘤知情平台，随着对更高灵敏度检测的需求增加，对探针数量的需求也在增长，公司每天7200万个寡核苷酸的产能能够满足未来大规模、快速交付的需求 [69][70][71] 问题: 关于2027财年增长展望及AI订单规模 - 提问者询问2027财年的初步增长展望，并确认2025财年AI相关订单为2500万美元，2026财年至少翻倍至5000万美元，2027财年再翻倍至1亿美元的理解是否正确 [73] - 公司确认了提问者对AI订单规模的理解是正确的 [74] - 公司表示，长期增长趋势有利，MRD检测需要更多探针和快速交付，AI业务正在全面发力，订单模式已从偶尔的大单转变为常规的、持续的需求 [75][76] - 公司表示，虽然不提供2027财年具体指引，但对第四季度和2026财年超过20%的增长充满信心，平台正满足客户在NGS和DNA合成及蛋白质解决方案方面的需求 [77] 问题: 关于竞争和业绩指引上调 - 提问者注意到治疗学收入环比持平，询问竞争对手的折扣是否产生影响，并询问上调指引的依据 [79] - 公司回应称，49%的同比增长非常出色，上调指引反映了信心，公司不担心竞争，因为对于需要数千或数百万序列的订单，其他平台可能无法交付 [80][81][82] - 公司表示，随着客户扩展到新的模式（如从VHH到IgG），以及更多客户从观望转为积极参与，公司有信心在2026和2027财年实现AI驱动发现业务的三位数订单增长 [83] 问题: 关于新客户活动和数据表征能力 - 提问者询问过去12个月新客户活动情况，以及有多少客户刚开始或正在进入AI驱动发现领域，并询问数据表征业务的增长情况 [85][86] - 公司回应称，增长基础广泛，正在为数据表征业务提前增加产能，客户对一站式服务（提供序列、靶点并获取数据）非常感兴趣 [87][88] - 公司表示，其平台是为满足客户不同需求而构建的，无论增长来自何处，公司都会为客户服务，并预计很大一部分增长将来自数据方面 [89] 问题: 关于第四季度DSPS业务增长驱动 - 提问者询问第四季度DSPS业务环比增长的驱动因素 [91] - 公司回应称，第四季度指引预计DSPS和NGS应用都将实现环比增长，诊断领域和治疗领域（尤其是AI药物发现）的强劲势头将持续，这得益于新客户和重复业务的管道 [93] 问题: 关于AI订单的长期可见性 - 提问者指出公司订单周期通常较短，询问为何对2027财年AI订单有如此高的可见性 [95] - 公司回应称，对于AI业务，由于涉及数百万美元的大额订单，客户需要签订主服务协议（MSA），并会提前讨论需求和产能，因此客户在需求和时间安排上更加透明 [96] - 公司表示，与客户的互动已从“仅仅是DNA供应商”提升到提供解决方案的层面，与客户的首席科学官直接对话，因此获得了比以往更高的可见性 [97] 问题: 关于AI收入规模和竞争格局 - 提问者询问本季度AI收入或全年指引中隐含的AI收入，并询问与GenScript TurboCHO的竞争情况 [99][100] - 公司回应称，未提供AI药物发现的具体季度收入拆分，但指出治疗学业务的超常增长主要由AI药物发现驱动，并预计2027财年订单与收入将更加一致 [105][106] - 公司表示，不担心与GenScript的竞争，因为公司18个月前才开始大力投入蛋白质业务，现已构建了独特的数据能力和容量，在某些方面是颠覆者而非被颠覆者 [101][102][103] - 公司认为，差异化不在于使用何种工具，而在于菜单的广度、测试条件的灵活性以及能够处理的序列数量，对于大规模订单（数百万数据点或数万序列），公司具有不可战胜的优势 [104]

好的，这是根据您提供的Twist Bioscience 2026财年第三季度财报电话会议记录整理的关键要点总结 1) 财务数据和关键指标变化 - 2026财年第三季度总收入创纪录，达到1.184亿美元，同比增长23%，这是公司连续第14个季度实现收入增长 [5][25] - 毛利率为52.8%，环比增长120个基点，其中70%的增量收入流向了毛利率 [25][30] - 调整后EBITDA亏损约1130万美元，反映了计划内的一次性投资 [31] - 截至季度末，公司持有现金、现金等价物及短期投资1.668亿美元，上一季度末为1.717亿美元 [31] - 公司上调2026财年全年收入指引至4.56亿至4.57亿美元，中点较此前指引上调1200万美元，同比增长约21% [31] - 2026财年第四季度收入指引为1.23亿至1.24亿美元，中点同比增长约25% [32] - 公司预计在2026财年第四季度实现调整后EBITDA盈亏平衡 [32][37] - 公司预计2026财年全年毛利率将超过52%，长期目标为超过60% [37] 2) 各条业务线数据和关键指标变化 - **DNA合成与蛋白质解决方案 (DSPS)**：收入为5660万美元，同比增长39%，环比增长6% [25] - 基因发货量为369,000个，连续实现季度环比增长 [26] - **NGS应用**：收入约为6180万美元，同比增长12%，环比增长8%，增长主要由头部客户驱动 [26] - 本季度服务了657个NGS应用客户，其中182个采用了公司的产品 [26] - 前十大NGS应用客户收入约占NGS应用总收入的48% [26] - 公司预计第四季度NGS业务将恢复至20%以上的同比增长 [32] 3) 各个市场数据和关键指标变化 - **美洲**：收入增至7730万美元，同比增长30% [26] - **EMEA（欧洲、中东和非洲）**：收入为3360万美元，同比增长9% [27] - **APAC（亚太）**：收入为750万美元，同比增长26% [27] - **治疗领域**：收入为4040万美元，同比增长49%，反映了制药、干实验室生物技术及大型科技公司在治疗发现（包括AI驱动的药物发现）方面对产品需求的增加 [27] - **诊断领域**：收入为4380万美元，同比增长15%，环比增长10%，增长主要由头部客户驱动 [27][28] - **工业与应用领域**：收入为570万美元，同比下降 [28] - **学术与政府领域**：收入为1550万美元，同比增长32%，环比增长21%，主要受美国客户强劲表现及部分大客户回归驱动 [29] - **全球供应伙伴**：收入为1290万美元，与去年同期基本持平 [29] 4) 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略核心是围绕其基于半导体的DNA合成平台构建竞争护城河，该平台在成本、规模和速度上具有结构性优势 [17][19] - 公司持续投资于平台改进，过去三年内制造成本降低了60%，废弃物减少了70%，周转时间缩短了约73%，寡核苷酸产能提升了四倍 [19] - 公司认为其竞争优势不仅在于芯片的IP，更在于集制造、自动化、软件、商业执行、产品开发和客户体验于一体的复杂基础设施，这些要素相互强化 [18] - 公司正式推出了“复杂基因”产品，能够合成传统平台难以处理的DNA序列，并已通过早期客户验证，在12天内完成了超过1800个复杂基因的订单 [22][23] - 公司认为，尽管风险投资支持了替代DNA合成技术，但商业成功需要分子质量、可重复性、制造规模和持续运营改进，而公司的平台和业绩记录设定了行业标准 [20] - 公司不担心来自GenScript等竞争对手的竞争，认为自身在提供大规模（数百万个数据点）和灵活的数据表征能力方面具有独特优势，是行业的颠覆者而非被颠覆者 [78][79] 5) 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为AI正在改变药物发现工作流程，越来越多的组织（大型制药、干实验室生物技术、传统生物技术及大型科技公司）采用AI作为首选的抗体发现筛选工具 [6] - AI驱动的药物发现已从新兴机遇成熟为持久的增长引擎，公司对2026财年AI驱动发现订单实现三位数百分比增长的目标充满信心，并预计2027财年也能实现类似增长 [7][10][37] - 管理层认为生物学正变得越来越数字化、数据驱动和AI赋能，这直接有利于公司的优势，并增强了公司对未来机遇的信心 [33][34] - 公司预计到2030年，其可服务市场将达到130亿美元 [35] - 管理层相信公司有能力通过有机增长，在2031年将收入翻一番以上 [35] - 公司重申了实现调整后EBITDA盈亏平衡的承诺，并计划在2027财年维持这一状态 [37] 6) 其他重要信息 - 公司平台在支持全球公共卫生方面发挥了重要作用，例如，研究人员使用Twist Comprehensive Viral Research Panel在刚果民主共和国的出血热疫情中识别出病原体为Bundibugyo ebolavirus [11] - 公司还在5月的邮轮疫情中，在不到24小时内合成了汉坦病毒材料以支持快速响应 [11] - 公司于5月在俄勒冈州威尔逊维尔的工厂举办了投资者日活动，展示了其领导团队、差异化技术、高度自动化的制造能力、不断扩大的产能和专有软件 [13][15] 7) 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于第三季度治疗领域收入环比下降及AI订单增长可持续性 - 公司表示，治疗领域收入同比增长49%非常强劲，基因发货量增长56%，但收入增长39%是因为增长主要来自抗体类序列，这类序列通常比植物基因更短，导致平均售价略有变化 [43] - 对于AI订单增长，公司认为其可持续性基于现有客户重复下单、新客户涌入以及现有客户向新药物模式（如从VHH扩展到完整IgG）拓展 [40] - 公司通过与客户的深入沟通和报价情况，对2026和2027财年AI驱动发现订单实现三位数增长充满信心 [41] 问题: 关于基因发货量增长与蛋白质业务增长差异、AI订单到收入的转化及调整后EBITDA路径 - 公司解释，基因发货量增长快于DSPS收入增长，是因为增长主要来自较短的抗体类序列 [43] - 关于AI订单到收入的转化，公司指出，AI药物发现项目的周期通常以周计，订单与收入的确认时间线在2026财年已趋于一致 [44] - 对于调整后EBITDA，公司表示第三季度的一次性费用（如员工过渡成本）和数字能力投资将在第四季度减少，预计运营费用将环比改善，从而实现第四季度调整后EBITDA盈亏平衡 [44][45] 问题: 关于2027财年EBITDA趋势及NGS新产品（如全基因组测序）表现 - 公司承诺将在11月提供2027财年全年指引，并预计全年调整后EBITDA将同比改善并实现正值，同时会平衡员工加薪等因素 [49] - 在NGS方面，公司强调了其通过AI驱动发现和开发方法构建的高性能连接酶和聚合酶，这些酶在客户手中表现优异 [51] - 公司特别看好分子残留病灶（MRD）市场，尤其是肿瘤知情平台，因为更高的探针数量能带来更高灵敏度的检测，而公司的大规模、快速合成能力正好满足这一需求 [52][53] 问题: 关于2027财年增长展望及AI相关订单规模 - 公司确认了提问者对AI订单规模的推算：2025财年AI相关订单为2500万美元，2026财年至少翻倍至5000万美元，并预计2027财年将再次翻倍至1亿美元 [55][56] - 公司认为，MRD和AI驱动的药物发现等趋势对公司非常有利，客户对数据点的需求“饥渴”，而公司的高通量合成、表达和表征能力正好满足这一需求 [56][57] 问题: 关于治疗领域收入环比持平及竞争性折扣的影响，以及上调指引的原因 - 公司强调不关注单个季度的优化，而是致力于每个季度都打造更强大的公司 [62] - 公司不担心竞争，认为其他平台无法提供客户所需的大规模（数千至数百万个序列）产品 [62] - 公司上调指引是基于对客户需求、当前渠道和订单增长的信心，上调幅度（1200万美元）是季度超预期（400万美元）的三倍 [62] 问题: 关于新客户活动及数据表征能力的增长 - 公司表示，增长基础广泛，正在提前增加数据表征能力以应对需求 [67] - 公司的一站式服务（提供序列、目标并返回数据）对客户极具吸引力，因为客户无需自己建立实验室 [67] - 公司平台为定制化而建，能够满足客户不同的测试条件需求 [68] 问题: 关于第四季度DSPS业务环比增长的驱动因素 - 公司预计第四季度DSPS和NGS应用业务均将实现环比增长 [71] - 增长动力来自诊断领域和AI药物发现驱动的治疗领域的持续强劲表现，以及新客户获取和重复业务 [71] 问题: 关于AI订单为何能提供比传统短周期订单更长的可见性 - 公司解释，AI项目涉及数百万美元的大额订单，需要签订主服务协议（MSA），客户在需求上更加透明 [73] - 公司与客户的互动已从单纯的DNA/序列供应商提升到解决方案提供商层面，与客户首席科学官直接沟通，从而获得了更高的可见性 [74] 问题: 关于AI收入的具体数额及与GenScript的竞争 - 公司未提供AI收入的季度具体拆分，但指出治疗领域的超常增长主要由AI药物发现驱动 [81] - 对于与GenScript的竞争，公司认为自身在提供大规模、灵活的数据表征能力方面具有独特优势，是行业的颠覆者 [78][79] - 公司认为，当客户需要测试数百万个数据点时，其平台“不可战胜” [79] 问题: 关于学术和政府市场增长的原因 - 公司表示，学术团队执行良好，其价值主张（成本、速度、质量）在预算受限的环境中引起共鸣 [83] - 公司过去在该领域服务不足，通过Express Genes等产品和促销活动，专注于提供卓越的客户体验，以维持在该领域的增长势头 [83][84]

Fiscal 2026 Q3 Financial Results A U G U S T 2 0 2 6 PROPRIETARY and CONFIDENTIAL | TWIST BIOSCIENCE Legal Disclaimer This presentation contains forward-looking statements. All statements other than statements of historical facts contained herein are forward-looking statements the current beliefs and expectations of management made pursuant to the safe harbor provisions of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995, including, but not limited to, projections under the heading "FY 2026 Guidance", s ...

主题1：营收与利润表现 - 第三财季营收创纪录达1.184亿美元，同比增长超过23%（去年同期为9610万美元），为连续第14个季度实现环比增长[1][3] - 第三财季毛利率为52.8%，环比上升120个基点（第二财季为51.6%）[1][5] - 2026财年全年营收指引上调至4.56亿至4.57亿美元，中点较此前指引上调1200万美元[1][9] - 第四财季预期营收约1.23亿至1.24亿美元，同比增长约25%，并预计实现调整后EBITDA盈亏平衡[9] 主题2：业务线表现 - DNA合成与蛋白质解决方案（DSPS）业务营收同比增长39%至5660万美元（去年同期为4080万美元），环比增长6%[3] - NGS应用业务营收同比增长12%至6180万美元（去年同期为5530万美元），环比增长8%[3] 主题3：成本与费用 - 第三财季净亏损扩大至3510万美元，或每股摊薄亏损0.56美元（去年同期净利润为2040万美元，或每股摊薄收益0.33美元），主要因去年同期包含出售Atlas Data Storage的4880万美元收益[5][17] - 第三财季调整后EBITDA为负1130万美元（去年同期为负800万美元）[5] - 截至2026年6月30日的三个月，GAAP净亏损为3505.1万美元，而2025年同期为净利润2039万美元[21] - 截至2026年6月30日的九个月，GAAP净亏损为1.09579亿美元，较2025年同期的5053.2万美元亏损扩大116.8%[21] - 截至2026年6月30日的三个月，调整后EBITDA为负1132.6万美元，较2025年同期的负799.8万美元亏损扩大41.6%[21] - 截至2026年6月30日的九个月，调整后EBITDA为负3806.7万美元，较2025年同期的负3910万美元亏损收窄2.6%[21] 主题4：其他财务数据 - 截至2026年6月30日，公司持有现金、现金等价物及短期投资约1.67亿美元[5] - 截至2026年6月30日，公司总资产为6.72437亿美元，较2025年9月30日的6.41861亿美元增长4.7%[19] - 公司现金及现金等价物从2025年9月30日的1.83049亿美元下降至2026年6月30日的1.17436亿美元，降幅为35.8%[19] - 应收账款净额从2025年9月30日的5701.9万美元增至2026年6月30日的6505.5万美元，增长14.1%[19] - 存货从2025年9月30日的2830.9万美元增至2026年6月30日的3516.2万美元，增长24.2%[19] - 总负债从2025年9月30日的1.68903亿美元增至2026年6月30日的2.26698亿美元，增长34.2%[19] - 股东权益总额从2025年9月30日的4.72958亿美元降至2026年6月30日的4.45739亿美元，下降5.8%[19] 主题5：运营指标 - 第三财季服务约2650家客户（去年同期约2480家），并实际发货约36.9万个基因（去年同期约23.7万个）[5]