财务数据和关键指标变化 - 第二季度非GAAP收入增长6.1%，略高于11月电话会议预期的6% [9] - 非GAAP运营利润率为21.5%，也略好于预期 [9] - GAAP和非GAAP收入分别增长5%和6%，季度转换收入约10万美元，较去年同期减少500万美元 [29] - 季度总经常性收入（不包括转换收入）为92% [33] - 季度关键收入占总收入的76%，增长9%；年初至今，关键收入占总收入的74%，增长9% [34] - 季度非GAAP利润率提高25个基点至22%，年初至今非GAAP利润率下降34个基点至23% [37] - 完全稀释的GAAP每股收益为1.34%，增长6% [37] - 第二季度运营现金流为9000万美元，较上年同期增加800万美元 [41] - 过去12个月自由现金流为2.96亿美元，转化率为73% [42] - 过去12个月投资资本回报率为20% [42] 各条业务线数据和关键指标变化 核心业务 - 核心业务非GAAP收入季度增长6%，非GAAP运营利润率提高139个基点 [38] 支付业务 - 支付业务非GAAP收入季度增长6%，非GAAP运营利润率增长177个基点 [39] 互补业务 - 互补业务季度非GAAP收入增长6%，利润率扩大207个基点 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 据Cornerstone 1月底发布的调查，73%的银行和79%的信用社预计2025年增加技术支出；美国银行秋季调查显示，83%的受访者计划2025年增加技术支出 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与Visa合作通过Jack Henry快速转账提供Visa Direct，与万事达合作利用Mastercard Send促进类似交易，本月晚些时候将对少量客户测试Jack Henry快速转账服务，预计2025年5月向Bano早期采用客户提供独特的商户收单解决方案 [19][20][21] - 公司继续执行Jack Henry平台，已与国内收单机构、国际汇款、数据经纪和权限管理系统上线，异常处理和总账处于测试阶段，预计2026年上半年交付零售和商业存款核心功能 [23][24] - 公司未看到来自大型竞争对手在低端市场的竞争有明显变化，仍保持传统的约50个获胜交易，且持续赢得大型交易 [54][60][61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2025财年下半年业绩充满信心，需求环境、销售管道和竞争获胜情况为未来提供信心，客户和潜在客户的对话验证了公司在文化、服务、创新、战略和执行方面的优势，有望实现全年目标 [26][45] - 客户对经营环境仍持乐观态度，需求环境强劲，有意愿和需求购买公司产品以增加存款、贷款和提高效率 [80][81] 其他重要信息 - 公司Scimitar核心平台连续七年在Cowan年度排名中位列信用社最大平台，在资产超10亿美元的信用社中，Scimitar仍是使用最多的核心服务平台，市场份额近50% [14] - 公司近期获得福布斯“美国最受信任公司”和新闻周刊“最具多元化工作场所”两项国家级工作场所奖项 [15] - 公司正在进行产品合理化工作，包括考虑剥离、淘汰和维持部分产品 [83] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对下半年收入加速增长有信心的原因及关键驱动因素是什么 - 信心来自上半年的业绩以及之前提到的指标和驱动因素，包括云业务持续增长、卡业务下半年加速、新产品安装和咨询服务增加、数字业务保持强劲，且已度过硬件逆风期，下半年云业务成本降低 [51][52] 问题2: 是否在低端市场看到来自大型竞争对手的竞争加剧和定价压力 - 公司未看到与以往不同的情况，竞争对手的一些客户可能是从其他公司获得，公司有很多大型机构续约，部分合并交易的客户也来自该竞争对手 [54][55][56] 问题3: 市场交易数量和公司获胜交易数量是否有变化，与Move的合作何时对公司增长产生收入影响 - 目前市场环境没有显著变化，公司仍有望实现约50个获胜交易，且持续赢得大型交易；预计与Move的合作在2026财年对公司增长产生有意义的影响，2025财年可能有少量影响 [60][61][64] 问题4: 续约客户的定价动态以及对未来收入的影响，下半年收入加速的节奏如何 - 续约客户的价格压缩会通过增加产品套装来抵消，相关情况已纳入全年预测；公司预计全年收入加速增长，但不提供具体季度的信息，整体看好全年业绩 [70][71][74] 问题5: 客户的当前经营环境如何，产品合理化工作进展如何 - 客户对经营环境仍持乐观态度，需求环境强劲，有意愿和需求购买公司产品；产品合理化工作正在进行中，包括考虑剥离、淘汰和维持部分产品 [80][81][83] 问题6: 实现全年1600万美元转换费用的时间分布，实时支付交易量情况及来源 - 预计剩余两个季度平均分配，但具体时间可能会有变动；目前未看到从卡业务向实时支付业务的明显转移，实时支付业务的增长主要来自与Move的合作以及一些银行的SEND交易，公司对推出更快支付欺诈模块感到兴奋，认为这将减少欺诈并促进业务发展 [87][90][91] 问题7: 全年自由现金流转换目标的可见性，下半年趋势如何，核心业务中私有云的现状、趋势及对利润率的影响 - 公司目前的自由现金流转换符合全年指导范围，下半年有望保持在该范围内；目前核心业务中私有云客户占比75%，公司按计划推进，预计未来几年仍有增长空间，部分客户可能会等待2026年推出的零售存款、商业和消费者核心功能后再迁移；私有云迁移的催化剂通常是客户内部因素，如招聘人才和硬件更新需求 [102][104][108] 问题8: 监管机构是否会在未来几年对金融PII数据在云端的应用更加放心，Bano零售和Bano业务的战略和混合比例未来如何演变 - 与两个月前相比，这种可能性大大增加，公司与监管机构保持密切沟通，有机会让他们放心；目前Bano业务的渗透率约为20%，预计未来渗透率将达到65% - 70%，与Move的合作以及在SMB领域的拓展将推动这一比例上升，公司还计划在今年夏天实现与最大数字竞争对手的功能对等 [116][120][121] 问题9: 银行和信用社对公司产品需求加速的潜在因素，公司和同行的创新步伐以及公司哪些产品获得最多投资以保持竞争优势 - 需求加速的因素包括客户实施资源、合同时间、公司的创新和执行能力等；公司的创新主要集中在数字平台、账户开户平台、支付中心、贷款解决方案和金融犯罪防范等领域，同时公司的“一个Jack Henry”体验和AI应用也是差异化竞争的关键 [129][137][142] 问题10: 下半年展望中是否包含转换合并收入，客户基础上转换合并与转换的平衡情况，公司在高端市场获胜的驱动因素及相关对话是否有变化 - 下半年有少量转换合并收入，预计2026财年的影响更大；公司在高端市场获胜的驱动因素包括文化、服务、创新、战略和执行能力，这些因素使公司在行业中脱颖而出，相关对话没有明显变化 [148][150][155] 问题11: 今年下半年收入增长指导与往年相比有何不同，哪些业务板块将加速增长，支付业务与整体市场和网络交易量增长的相关性如何，今年支付业务季度间的顺序变化有何不同 - 今年下半年收入增长加速的原因包括云业务增长、卡业务交易量增加、新产品安装和数字业务的成功；支付业务中卡业务占比近60%，其交易量与美国借记卡趋势一致，同时支付中心和账单支付等业务也有不同表现；今年支付业务季度间顺序变化的主要原因是其他产品的推动，如PayCentre业务的发展 [161][162][174]