财务数据和关键指标变化 - 2024年公司产生近300亿美元（299亿美元）的运营现金流（FFO） [23] - 2024年勘探与生产（E&P）业务现金流为1700万美元，综合液化天然气（LNG）业务现金流为490万美元，综合电力业务现金流为26亿美元，下游业务现金流为610万美元 [23][24][25] - 2024年调整后净收入为183亿美元，国际财务报告准则（IFRS）结果为158亿美元 [26] - 2024年净资产收益率（ROE）为15.8%，资本回报率（ROACE）为14.8%，在同行中ROACE排名第一 [27] - 2024年投资158亿美元，在170 - 180亿美元的指导范围内 [27] - 2024年股息分配为74亿美元，执行了每季度20亿美元的回购计划，全年回购80亿美元，派息率达到50% [28] - 2024年末资产负债率为8.3%，正常化后约为9.5% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 油气业务 - 2024年启动了五个主要项目的生产，包括巴西的Mero 2和Mero 3、尼日利亚的Akpo West、美国墨西哥湾的Anchor和阿根廷的Fenix [19] - 2024年启动了四个主要石油项目，包括苏里南的GranMorgu、巴西的Atapu 2和Sepia 2以及安哥拉的Kaminho [19] - 2024年在LNG业务方面，与阿塞拜疆签订了多项中期合同，年销售量超过600万吨，多数采用石油指数定价；增加了美国上游天然气整合，收购了德克萨斯州Eagle Ford地区的干气资产权益；启动了阿曼的Marsa LNG项目；收购了马来西亚SapuraOMV的100%股权 [20][21] - 2024年上游产量增长预测为每年3%，直至2030年，经批准的储量替代率超过150% [21] 综合电力业务 - 2024年实现运营现金流目标，达到2.6%，高于2.5%的目标 [22] - 2024年公司在受监管市场加强了灵活资产收购的整合，在美国和英国收购了3吉瓦的联合循环燃气轮机（CCGT），并通过收购德国电池市场的主要参与者Kyon增加了储能容量 [45][46] - 2024年成功出售了相当于1.2吉瓦的可再生能源和电池项目，回收了10亿美元的资本支出，回报率超过10% [47] - 2024年收购了德国可再生能源项目开发商VSB，其管道规模达18吉瓦，主要分布在德国、法国和波兰 [47] 下游业务 - 2024年下游业务现金流反映了全球利润率疲软的环境，尤其是欧洲，炼油利润率同比下降近45%，但下游现金流仍保持在610万美元以上 [25] - 2024年营销业务现金流为230万美元，出售德国、荷兰和比利时的零售网络获得320万美元，且对该部门产生的现金流无影响 [130] 各个市场数据和关键指标变化 石油市场 - 2024年全年市场对石油需求较为悲观，最终需求仅增加80万桶/日，但欧佩克+成功维持油价在70 - 75美元/桶以上 [64] - 预计2025年国际能源署（IEA）预测石油需求将增加110万桶/日，高于2024年 [65] - 2024年美国液体产量增加70万桶/日，主要是天然气和相关的液化天然气（NGLs），石油产量仅增加0.3%，预计2025年为0.2% - 0.3% [67] 天然气市场 - 2024年冬季天气温和，上半年天然气市场波动较低，TTF价格在8 - 9美元/百万英热单位之间维持了六个月 [70] - 2025年欧洲冬季更冷，且俄罗斯通过乌克兰的天然气运输协议终止，预计市场将更加紧张，价格波动更大，预计第二季度远期天然气价格为15 - 16美元/百万英热单位 [71][72] - 预计2025年将有2000万吨的新增LNG产能投入使用，占比5%，不会改变基本趋势，欧洲和亚洲买家之间的竞争可能会加剧 [73] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略以油气（主要是LNG）和综合电力为两大支柱，2024年在执行该战略方面取得了重大进展，锚定了两大支柱的自由