财务数据和关键指标变化 - 2024年调整后每股收益为8.80美元，同比增长17%，调整后营收增长7%至191亿美元，调整后运营利润率上升170个基点至39.4% [5][49] - 全年公司有机营收增长16%，若排除暂时性因素，有机营收增长为11% [40][41] - 第四季度调整后营收增长7%，有机增长13%，调整后运营利润率达42.9%，同比增加180个基点，调整后每股收益为2.51美元，同比增长15% [46][48] - 2024年自由现金流为52亿美元，全年通过股票回购向股东返还55亿美元，平均流通股数量减少近5% [6][42] - 2025年公司预计有机营收增长10% - 12%，调整后运营利润率扩张超125个基点，调整后每股收益增长15% - 17%，自由现金流约55亿美元 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 商户解决方案业务 - 第四季度有机营收增长23%，全年增长27%，若排除阿根廷的暂时性影响，季度和全年有机增长分别为17%和16% [51][52] - 小企业业务第四季度有机和调整后营收分别增长24%和12%，支付交易量增长4% [53] - Clover 2024年营收达27亿美元，第四季度和全年均增长29%，第四季度年化支付交易量增长14% [54] - 企业业务第四季度有机和调整后营收增长31%，由交易量增长17%驱动 [55] - 处理业务全年有机营收下降1%，符合中期大致持平的增长预期 [59] - 2025年预计商户解决方案业务有机营收增长12% - 15%，Clover 有望带动小企业业务增长高于板块平均，企业业务略低于板块平均 [69][70] 金融解决方案业务 - 第四季度有机营收增长4%，全年增长6%，处于全年预期5% - 7%的中点 [61] - 数字支付业务全年有机和调整后营收分别增长5%和6%，Zelle 营收全年增长28% [61] - 发卡业务第四季度有机营收增长3%，全年增长7%；银行业务第四季度和全年有机及调整后营收均增长4%和3% [63] - 2025年预计金融解决方案业务有机营收增长6% - 8%，发卡和数字支付业务增长或达或略超板块平均，银行业务增长稍慢 [72] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年阿根廷的通胀和美元旅游计划带来了暂时性收益，但阿根廷比索贬值和美元走强影响了调整后营收 [47][49] - 2025年预计阿根廷的暂时性因素无贡献，美元旅游计划在第一季度结束，外汇影响从2024年的9%降至1.5% [67][68] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 利用商户和金融解决方案的优势资产，推进多项战略和产品，如嵌入式金融、现金流量中枢等 [6] - 加强与大型企业客户合作，如与DoorDash、ADP等建立合作关系，拓展业务版图 [20][21] - 持续拓展国际市场，如在西班牙与Unikaha合作，在巴西、墨西哥和澳大利亚开展业务 [34][70] - 加大新产品研发和推广，如推出Cash Flow Central、新硬件产品等，满足客户需求 [8][55] - 强调与金融机构合作，增加银行合作伙伴数量，提供综合解决方案，增强市场竞争力 [24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年是成功的一年，公司实现了既定目标，多项业务取得进展，新产品早期采用情况良好 [4][40] - 2025年公司有望延续增长态势，实现有机营收、调整后运营利润率和调整后每股收益的增长目标 [43] - 尽管面临宏观环境和竞争挑战，但公司凭借多元化业务、强大的客户基础和创新能力，有信心实现持续增长 [44] 其他重要信息 - 公司与美国商会基金会合作，利用小企业指数提供灾害应对见解，并设立1000万美元救济基金支持客户和员工 [79][80] - 公司在过去11年中10次被评为全球最佳公司，在产品和服务质量、管理质量、创新和长期投资价值方面排名靠前 [81] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 加入公司的尽职调查中，Fiserv有哪些方面令人惊讶 - 公司表现出色，营收、现金流和盈利增长显著，执行战略优先级的机会众多 [87][88] - 跨平台交叉销售的范围和潜力巨大，国际业务潜力也令人惊喜，团队人才和创新能力令人印象深刻 [89][90] 问题: Clover增长的可持续性及增值服务和交叉销售的构建模块 - 巴西、墨西哥和澳大利亚等新市场上线，与ADP的合作带来大量客户资源 [95][96] - 集成现金流量中枢等工具，与金融机构合作伙伴关系紧密，新软件和产品不断推出 [97][98] 问题: Payfair收购对嵌入式金融业务的影响及营收机会 - Payfair将带来额外的项目管理能力，公司具备全面服务嵌入式金融客户的资产，有望在该领域持续增长 [105][106] 问题: 1月业务趋势如何 - 1月处于第一季度，整体符合预期，消费者支出表现良好且有韧性，公司受益于广泛的业务能力和分销渠道 [108] - 外汇影响减弱，阿根廷的通胀和利率动态回归正常水平，对业务增长持乐观态度 [109][110] 问题: 金融解决方案业务中发卡业务放缓的原因及何时加速 - 第四季度发卡业务放缓与印刷和塑料业务量有关，受整体信贷环境影响 [113] - 2025年Target将于3月底上线，Verizon将于9月上线，Desjardins将于2026年落地，业务将在下半年加速 [113][114] 问题: 与沃尔玛合作的战略设想及早期观察 - 与沃尔玛有27年的合作关系，团队紧密合作，共同推进支付和金融科技领域的战略举措 [118][119] - 公司注重与客户的合作，根据客户战略需求提供服务，而非单纯销售产品 [120] 问题: Clover营收和交易量增长差距的贡献因素及2025年的演变 - 增值服务渗透率持续提升，预计2025年达到25%；硬件销售因推出新产品和金融机构投资而增加；业务结构中直接业务占比增加带来更多机会 [125][126] 问题: 新业务的市场推广支持、运营费用影响及观察指标 - 增加销售团队，利用全球分销渠道和数字能力进行市场推广，与合作伙伴进行深度技术集成 [130][131] - 银行合作伙伴因有收入分成而积极参与，各方都有动力推动产品增长 [133] 问题: Cash Flow Central何时成为重要利润贡献者及经济模式和定价方式 - 预计2025年下半年客户上线并确认收入，2026年将产生有意义的贡献 [136][138] - 该业务具有长期可持续性，公司有能力通过不断拓展市场机会实现增长 [137]