财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收7420万美元，同比增长5.4% [22] - 递延收入增长5%，达到1.483亿美元 [24] - 第四季度毛利率为80.7%，符合80% - 82%的目标 [25] - 第四季度调整后EBITDA为2740万美元，占营收的36.8% [25] - 第四季度非GAAP净利润为2300万美元，摊薄后每股收益为0.31美元，去年同期为1850万美元，摊薄后每股收益为0.25美元 [25] - 全年营收2.617亿美元，同比增长4% [27] - 全年非GAAP毛利润为8120万美元，调整后EBITDA为7450万美元，占营收的28.5% [27] - 全年非GAAP净利润为6480万美元，摊薄后每股收益为0.86美元，去年为5490万美元，摊薄后每股收益为0.73美元 [28] - 全年运营现金流为9050万美元，高于全年目标 [29] - 截至2024年12月31日，公司拥有1.956亿美元的现金、现金等价物和有价证券，2023年底为1.593亿美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 企业业务营收增长8%，快于综合营收 [22] - 服务提供商业务营收增长4% [22] - 第四季度产品营收为4330万美元，占总营收的58%；服务营收为3090万美元，占总营收的42% [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度所有关键地区（北美、亚太、日本和EMEA）均实现增长 [17] - 过去一年欧洲市场业务持续稳定，中东市场各国情况不一，北欧地区业务持续增长 [96][97] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司优先事项包括内部投资以支持营收增长、向股东返还资本以及评估战略机会以加速增长 [18] - 公司正在开发针对Bot保护、DDoS缓解以及专门为基于GPU的AI基础设施设计的解决方案，并将AI集成到解决方案中以预测性能，通过A10控制实现所有A10产品的集中管理 [14] - 公司在服务提供商和企业客户市场的竞争地位不断改善，其产品在吞吐量、低延迟和集成安全功能方面具有行业领先优势，能减少电力消耗，是重要的竞争优势 [9][10][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 服务提供商市场持续正常化，预计当前趋势将持续，企业客户业务将继续增长 [8] - 安全和AI相关投资正成为支出的催化剂，公司产品与这些长期趋势高度契合 [9] - 公司对2025年持乐观态度，预计研发投资将带来更多利用网络安全领域优势的解决方案，进一步提升增长态势 [34] 其他重要信息 - 董事会已批准每股0.06美元的季度现金股息，将于2025年3月3日支付给2月14日登记在册的股东 [31] - 截至2024年12月31日，公司5000万美元股票回购授权中还剩4420万美元 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Q4的季节性与过去几年相比如何，是否有正常的预算冲销现象 - 公司表示Q4的季节性与往年大致一致，但预算冲销现象较少，全年对支出和资本支出的审查更加严格 [39][40] - 公司典型的季节性模式是下半年占52%，上半年占48% [42] 问题2: 今年推出的新产品（Bot保护、DDoS相关产品和保护GPU的AI基础设施产品）的上市时间和市场反应如何，能否推动今年营收增长 - 安全产品方面，DDoS检测和缓解产品的改进以及Bot管理功能的添加将在今年第二至四季度逐步推出，未来6 - 12个月将逐步增强公司的安全业务 [47][48] - AI相关产品方面，支持AI流量的数据中心建设相关产品预计在2025年下半年产生积极影响；利用AI开发预测分析等功能的产品，客户兴趣较高，但部署周期较长，与AI的大规模普及相关 [48][50][51] 问题3: 能否细分目前向建设自己AI数据中心的客户销售的AI营收以及AI赋能产品的营收，以及未来的增长预期 - 公司表示目前的产品也用于这些应用，难以单独划分AI营收，对于检测和缓解AI威胁以及分析相关的产品，目前处于早期阶段，将在下个季度提供关于客户数量或销售漏斗增长等方面的信息 [57][58] 问题4: 2025年公司能否实现超过10% - 12%的长期增长目标 - 公司表示2024年市场正常化后实现了4%的增长，2025年将继续关注利率、关税等外部因素的影响，年中可能会有更明确的判断，目前对市场预期有信心，同时也在应对宏观因素的挑战 [60][61] 问题5: 2024年运营费用季度间有波动，Q4较Q3下降近400万美元，2025年的运营费用运行率应如何看待 - 公司表示2024年非GAAP运营费用为1.49亿美元，2025年由于在网络安全和基础设施产品以及AI机会方面的投资，运营费用占营收的比例会有所上升，但不会大幅增加 [63][64] - 公司长期的毛利率目标为80% - 82%，EBITDA目标为26% - 28%，会在这个范围内进行投资以实现增长 [65] 问题6: 北美服务提供商的订单是对过去订单的升级或追加，还是全新的销售扩张 - 公司表示订单是两者的混合，第四季度新建设订单比去年其他季度更多 [71] 问题7: 企业客户是主动寻求AI解决方案，还是公司为应对竞争而推出 - 公司表示AI已融入产品路线图，客户与公司的合作更多是基于长期目标和路线图，而非竞争投标 [74][75] 问题8: 本季度应收账款增加，是否意味着大部分订单收入在季度末确认 - 公司表示本季度现金流和营运资金表现良好，应收账款增加与收入在下半年的显著增长一致，这是正常业务现象，Q4的应收账款余额通常会比之前季度高 [77][78] 问题9: 产品营收增长后，多久会对服务营收产生影响 - 公司表示业务模式未变，平均合同期限约为两年，产品销售增长是服务增长的领先指标，预计产品营收增长后，次年服务营收将以相同速度增长 [83][84] 问题10: 产品毛利率有所下降的原因是什么 - 公司表示这是由于地理和产品组合的变化，全年末的长期项目受地区、客户购买软件或硬件等多种因素影响 [86] 问题11: 产品是否受关税影响 - 公司表示关税锁定后会受到影响，不同地区的关税上调会对采购和销售价格产生压力，但公司会采取应对措施，不会全面提高价格，而是通过内部措施节省成本并让利给客户 [90][94] 问题12: EMEA地区业务表现良好，欧洲市场具体情况如何 - 公司将欧洲市场分为核心欧洲、新兴欧洲和中东，核心欧洲和北欧地区业务持续增长，是服务提供商和企业业务增长的良好市场，中东市场各国情况不一 [96][97] 问题13: 公司在寻找战略机会方面的积极性如何，活动是否有变化 - 公司表示市场变化使很多公司估值发生变化，有很多潜在合作机会，公司积极寻找能加速企业、安全等战略目标的机会，包括填补产品空白、获取技术和拓展市场等 [99][100]