财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收达创纪录的14.3亿美元，环比增长约6%，同比增长27% [7][25] - 第二季度非GAAP毛利率为38.2%，环比增加146个基点，同比增加363个基点 [9][26] - 第二季度非GAAP运营费用为2.83亿美元，上一季度为2.78亿美元，去年同期为2.39亿美元 [27] - 第二季度非GAAP运营利润率为18.5%，上一季度为16.1%，去年同期为13.5% [28] - 第二季度非GAAP摊薄后每股收益为0.95美元，上一季度为0.67美元，去年同期为0.27美元 [28] - 第三季度预计营收在13.9 - 14.8亿美元之间，非GAAP毛利率在37% - 39%之间，总运营费用在2.85 - 3.05亿美元之间，税率在17% - 19%之间，非GAAP每股收益在0.75 - 0.95美元之间 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 网络业务 - 营收环比增长7%，同比增长56%，受AI数据中心需求和电信业务复苏推动 [25] 激光业务 - 营收环比增长8%，同比增长6%，主要受显示资本设备业务中准分子退火激光需求以及半导体设备强劲需求驱动 [25] 材料业务 - 营收环比增长3%，同比下降4%，同比下降主要因汽车和市场需求疲软 [25] 各个市场数据和关键指标变化 数据中心和通信市场 - Q2营收环比增长6%，同比增长58%，数据通信营收创纪录，环比增长4%，同比增长79%，因AI数据中心需求强劲 [11] - 采用并扩大使用800G收发器的客户数量持续增加，400G及以下收发器营收保持强劲 [12] - 1.6T收发器产品按计划推进，预计2025年开始扩大销售，客户参与度持续提升 [13] 电信市场 - Q2营收环比增长16%，同比增长11%，连续两个季度环比改善，增长主要由数据中心互连驱动，传统传输市场也有改善 [17][18] 其他市场（主要为工业相关应用） - 总营收环比增长7%，同比持平，多个工业终端市场实现环比增长，显示资本设备和半导体设备市场实现环比和同比增长 [18][19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点是扩大营收和提高毛利率，通过定价优化和产品成本改进实现公司整体毛利率超过40%的目标 [8] - 持续投资战略研发，推动公司长期增长，同时注重提高运营杠杆和效率 [9] - 进行战略投资和创新，开发3.2T收发器，投资关键成分技术，拥有高速光数据传输所需的最广泛和最深入的光子技术组合 [13] - 推进数据中心光电路交换（OCS）平台，已获得首个客户订单，预计2025年实现初始营收 [16] - 实施战略投资组合优化，评估非战略产品线和资产的剥离或关闭，如先进锂离子电池回收技术、锂硫电池平台等 [22] - 公司认为CPO是光网络和数据中心整体市场的净加速器，公司在可插拔收发器和新兴形式因素方面均有良好定位，将继续推动增长 [55][56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 电信市场从谨慎转向谨慎乐观，预计Q3电信营收将再次环比增长，已度过低谷，处于上升阶段 [36][37] - 工业相关市场短期内持谨慎态度，但长期来看是公司重要的增长驱动力，随着终端市场复苏和新产品推出，有望实现增长 [21][94] - 2025财年整体将是公司强劲增长的一年 [23] 其他重要信息 - 公司将在5月28日于纽约证券交易所举办投资者和分析师日活动，届时将概述整体战略，包括终端市场增长机会、产品和技术路线图以及长期财务模型 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对电信市场的展望及客户反馈 - 公司对电信市场的看法从谨慎转向谨慎乐观，Q2电信营收环比增长16%，同比增长11%，预计Q3将再次环比增长，主要驱动因素是数据中心互连增长和传统电信传输市场改善，新产品如100G、400G和800G ZR/ZR+相干收发器的持续放量 [36][38][39] 问题2: OCS产品的可寻址机会、营收增长速度和长期机会 - OCS产品采用数字液晶技术，具有高可靠性和差异化优势，已获得首个客户订单，预计2025年开始实现营收，2026 - 2027年及以后将成为更重要的贡献者，可寻址市场和营收机会将在5月的投资者日活动中详细说明 [42][44][46] 问题3: CPO技术对公司业务的影响 - 公司认为光网络和数据中心的总可寻址市场（TAM）将在未来几年实现强劲增长，CPO是推动电气连接向光连接转换的技术之一，主要应用于机架内或箱内连接，是光网络和数据中心TAM的净加速器，公司在可插拔收发器和新兴形式因素方面均有良好定位，将继续推动增长 [51][55][56] 问题4: 客户集中度和垂直集中度情况 - 公司客户广泛，包括超大规模客户和企业客户，超大规模客户占数据通信营收的绝大部分，但分布在多个超大规模客户中，数据通信营收多元化，800G收发器的客户数量持续增加，营收高度多元化 [61][62] 问题5: VCSELs、EMLs和硅光子学市场的演变及公司的采购与制造决策 - 公司拥有广泛而深入的光学网络技术组合，投资于所有关键技术，根据客户需求选择最适合的技术，在制造与采购决策上，公司会在能为客户提供真正竞争优势的领域进行内部制造，否则会从生态系统中采购，有时也会混合使用以确保供应链弹性 [67][70][73] 问题6: 本季度毛利率提升的举措及后续可采取的措施 - Q2毛利率提升的因素包括销量增长、成本降低和制造良率提高，公司的毛利率扩张战略包括产品成本降低和定价优化，后续将继续关注这些领域，更多细节将在5月的投资者日活动中分享 [75][76][77] 问题7: 关税对公司的影响及应对措施，是否存在需求提前拉动的情况 - 本季度关税对公司业绩无重大影响，公司的指导已考虑关税影响，公司通过建立具有地理多样性和垂直整合的弹性供应链来应对关税影响，未发现需求提前拉动的迹象 [82][83][87] 问题8: 对激光和材料业务全年前景的看法 - 激光和材料业务主要与工业相关，工业市场各细分市场表现不一，短期内公司对工业相关市场持谨慎态度，但长期来看是公司的关键增长领域，显示资本设备和半导体设备市场有良好增长迹象 [94][95][98] 问题9: 200G/通道VCSEL的进展及是否可用于1.6T或3.2T周期 - 公司在200G VCSELs、200G差分EMLs和基于磷化铟平台的连续波激光器等工程方面进展顺利，公司会根据客户应用选择最合适的技术，具体技术选择暂不透露 [104][105] 问题10: 数据通信业务的利润率情况 - 公司致力于提高整体毛利率，通过定价优化和产品成本降低来实现，数据通信业务利润率的提升主要通过提高良率等产品成本领域的改进来实现，公司在这方面还有很多工作要做 [109][110][112] 问题11: AI收发器机会是否受当前磷化铟晶圆产能限制 - 公司供应链和制造团队在提高产能和支持客户方面表现出色，Q2磷化铟产能同比增长两倍，公司计划继续扩大磷化铟产能，美国政府也计划帮助公司扩大产能，公司还采用多源策略确保供应 [115][117][118] 问题12: 如何看待2025年运营费用（OpEx）的增长 - Q2运营费用中研发支出环比增加，是为了确保公司为长期增长进行研发投资，Q3运营费用的增加主要由研发支出驱动，SG&A支出在Q2有所减少，是为了提高业务杠杆和效率，全年运营费用情况将在5月的投资者日活动中详细说明 [120][121][122] 问题13: 3月季度营收持平的原因及各业务板块情况 - 预计数据通信和电信业务环比增长，其他工业相关业务环比下降，两者相抵后营收在中点持平 [126] 问题14: 超大规模客户在收发器市场是否有向国内供应商转移的趋势 - 公司认为有机会在未来几个季度和几年内获得市场份额，与客户的讨论主要围绕技术路线图和供应链弹性，公司的技术广度和深度以及供应链弹性是竞争优势，受到大客户的认可 [130][131][132] 问题15: DeepSeek对连接性的影响以及是否会影响800G或1.6T产品 - 公司未看到客户订单或长期预测有显著变化，从长期来看，任何使AI更普及的技术都将为市场提供潜在增长动力，短期内对800G峰值或1.6T产品的推出没有影响，800G产品在未来几个季度将继续增长，即使1.6T产品推出后也是如此 [136][137][138] 问题16: 中国厂商产能扩张对收发器定价和公司毛利率的影响，以及毛利率方面的成本削减和效率提升空间 - 收发器定价稳定，公司在提高毛利率方面还有很多工作要做，包括提高产品成本效率、良率和降低输入成本等 [141][142][143] 问题17: 数据通信业务良率提升的来源及性质 - 良率提升来自多个方面，包括一次性改进和持续改进，公司关注整个生产过程中的良率提升和成本效率，Q1和Q2数据通信业务均有良率提升 [147][148][149] 问题18: 公司在销售和营销或分销方面是否有重大变化或协同效应 - 公司在销售和营销方面进行了改进，将资源转移到具有最大长期增长和利润率增长机会的领域，未来将继续推动这方面的改进 [152][153]