财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收51亿美元，按固定汇率计算同比增长6.7%，处于指引区间高端 [19][37] - 全年营收197亿美元，按固定汇率计算同比增长1.9%，其中Thirdera和Belcan贡献约200个基点的增长 [38] - 第四季度调整后运营利润率为15.7%，推动全年调整后运营利润率达15.3%，比指引高20个基点，同比扩张20个基点 [39] - 第四季度预订量同比增长11%，过去12个月预订量同比增长3%，订单出货比为1.4倍 [46][47] - 第四季度自由现金流为8.37亿美元，全年自由现金流为18亿美元，占净收入的82%，符合指引 [49][50] - 2025年第一季度预计营收同比增长5.6% - 7.1%，按固定汇率计算增长6.5% - 8%；全年预计营收增长2.6% - 5.1%，按固定汇率计算增长3.5% - 6% [52] - 2025年预计调整后运营利润率为15.5% - 15.7%，代表较2024年有20 - 40个基点的扩张 [54] - 2025年预计调整后税率在24% - 25%之间 [55] - 2025年预计每股收益为4.90 - 5.06美元，较2024年调整后每股收益增长3% - 7% [57] - 2025年预计自由现金流占净收入的比例超过90% [58] 各条业务线数据和关键指标变化 - 健康科学业务全年营收增长超10%，第四季度持续强劲，TriZetto平台处理约三分之二的美国医疗保健索赔 [20][21] - 金融服务业务第四季度实现同比增长，受云、数据和现代化服务需求增加的支持 [21] - 产品与资源业务增长由Belcan推动，第四季度签署了三笔大交易，但受终端市场谨慎的可自由支配环境影响 [42][43] - 通信、媒体和技术业务表现与上一季度一致，客户仍专注于成本优化，可自由支配支出预算承压 [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场增长领先，同比增长超8%，健康科学、Belcan以及银行和金融服务均支持了增长 [45] - 欧洲市场同比增长约1%，健康科学和金融服务的优势被产品与资源业务的疲软所抵消 [45] - 其他地区同比增长约4%，反映了大多数业务部门的稳健增长 [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕通过营收增长和适度的运营利润率扩张来推动长期每股收益增长，以支持持久的股东价值创造 [52] - 2024年通过大交易、平台增强、新的和加强的合作伙伴关系以及战略收购等增长举措取得进展，如推出多个AI平台和服务，扩大全球联盟生态系统，完成两项战略收购 [9][10] - 致力于成为雇主的首选，推动AI技能再培训，保持高员工参与度和低自愿离职率，基层创新计划BlueBolt产生了大量可实施的想法 [13][15] - 采取措施简化和现代化运营，完成NextGen成本计划，优化和多元化基础设施，在组织内广泛应用AI [16][17] - 认为在AI赋能的企业领域，公司凭借行业领域优势、设计与工程及运营的结合能力，能够保持差异化并成为领先者 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年成功从稳定期转向增长期，第四季度是收入增长、大交易签约和预订量的高点，运营上完成NextGen计划，为战略投资和盈利增长奠定基础 [7][8] - 对2025年充满信心，认为公司已进入增长节奏，大交易有良好的发展势头，小交易也开始回升，各行业有望实现全面有机增长 [62][69] - 随着AI浪潮冲击企业，数据现代化和云迁移的需求为公司带来独特机遇，公司在服务和垂直领域具有多样性，能够适应不同的市场环境 [127][128] 其他重要信息 - 公司在2024年获得了多项荣誉，包括《福布斯》全球最佳雇主、《新闻周刊》美国最可靠公司以及在《财富》改变世界榜单上排名第七 [16] - 公司与多家客户达成合作，如与丰田签署五年协议，将生成式AI融入其软件开发周期；与麦当劳续签战略合作伙伴关系，将其遗留基础设施转变为现代基于云的系统；与吉利德科学扩大合作，加速其数字化转型 [24][25][26] - 公司在AI领域取得进展，第四季度估计20%的开发者接受的代码由AI生成，拥有超1200个早期生成式AI项目 [31][22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司是否达到稳定的季度预订表现节奏，以及2025年大交易的市场策略 - 公司在大交易方面有良好势头，2024年签署29笔超1亿美元的大交易，高于2023年的17笔；目前处于良好节奏，有交易的后续动力、1.4倍的订单出货比，小交易也开始回升，ACV数据高于以往，赢率显著提高，业务覆盖行业和地区更广泛，具有可持续性 [62][65] 问题2: 2025年各行业的有机增长前景与2024年相比如何 - 公司增长将是全面的，医疗保健行业在较大基数上实现了10%的同比增长，金融服务行业实现了连续季度的同比增长，通信和技术业务表现良好，产品与资源业务在制造业方面因Belcan的能力而增强，国际市场也开始为增长做出贡献 [69][71][72] 问题3: 2025年有机增长指引未体现明显加速的原因 - 年初对下半年的能见度有限，目前的指引构建考虑了上半年的后续动力，预计后续执行良好且市场持续活跃，过去四个季度公司都达到了指引区间的上限，对未来更乐观 [78][79] 问题4: 客户是否更多谈论代理AI，公司如何投资准备，以及DeepSeek对IT服务行业的影响 - 公司认为AI应用有三个向量，一是代码编写，可解锁企业的技术债务和积压工作；二是创新和增长，公司有相关平台帮助客户进行云迁移、数据现代化等，拥有领先的代理化平台，可解锁新的服务池；三是未开发的服务池，软件可能成为工作者本身，与人类团队协作创造新的工作类别。DeepSeek使基础模型层民主化和商品化，资金将流向前端，加速AI在企业领域的应用，公司将在其中发挥重要作用 [82][85][88] 问题5: 公司在AI领域构建的专有解决方案的可持续性如何 - 公司构建的“快速软件”是为客户加速进程、填补差距或构建行业垂直模板的实用工具，如Flowsource平台。虽然部分功能可能被现有平台复制，但公司会不断解决更高级的问题，系统集成商的重要作用将持续存在，公司还在探索新的服务池，其在工程、运营和行业领域的优势将有助于抓住这些机会 [94][96][99] 问题6: 2025年的增长主要来自大交易还是咨询业务的可自由支配支出改善，以及两者在大交易中的整合情况 - 2024年增长主要由大交易驱动，2025年随着第四季度年度合同价值的改善，可自由支配支出有所回升，增长将来自短期工作和大合同带来的业务量，特别是金融服务领域的可自由支配支出增加，小交易也开始恢复 [104][105][106] 问题7: 第四季度利润率超预期的驱动因素以及2025年的增量杠杆 - 第四季度利用率数值看似疲软，但实际运营执行良好，这是一个重要驱动因素；NextGen计划对盈利能力有贡献；公司运营严谨性在过去两年显著提高，AI带来的生产力提升部分惠及公司；大交易执行良好也对利润率增长有贡献。公司在进行并购和AI投资的情况下仍能实现利润率扩张，对2025年的利润率提升有信心 [110][112][113] 问题8: 为支持2025年的增长，公司的招聘节奏和人才地理分布如何考虑 - 公司将根据增长需求继续招聘，预计从第一季度开始增加员工数量。公司在各地区的人才供应和招聘能力良好，对进入2025年的人才供应情况有信心 [117] 问题9: Belcan在2025年的贡献是否包括无机和有机增长，以及增长假设中是否考虑了未宣布或未完成的交易 - Belcan预计在2025年贡献略超250个基点的增长，这主要是指2025年额外约八个月的营收，该数值未考虑其他无机增长 [121] 问题10: 年底是否有预算清理类型的业务或预订，以及对大多数人预算增长的初步看法 - 市场环境对业务有利，监管预期下降，不确定性减少，资金将流向创新和可自由支配工作。金融服务领域的可自由支配对话进展良好，全球能力中心业务带来新机会，AI推动的数据现代化和云迁移也是公司的独特机遇。公司对未来持乐观态度 [124][125][127] 问题11: 全球能力中心业务对公司意味着什么，是否是新趋势，以及对内外包平衡的影响 - 全球能力中心业务对公司有多种机会，一是全球能力中心本身是服务的直接购买者；二是公司可帮助企业在印度建立、运营和转移全球能力中心，并提供AI工具；三是提供围绕全球能力中心的微服务，帮助企业专注核心业务，将非核心业务外包。这是一个新的可寻址支出领域，公司已获得相关业务并对此感到兴奋 [133][135][138] 问题12: 考虑到各种新闻事件，如何描述客户的整体预算和决策情况 - 技术领域在市场增长和不确定时期都有机会，公司能够灵活应对，AI可以同时支持效率和创新。目前预算能见度比去年好，但尚未完全恢复正常，随着时间推移将有更多改善 [140][141] 问题13: 如何看待英国和欧洲大陆消费者行为的差异，是由地缘政治还是行业竞争驱动 - 欧洲大陆有独特的首次外包机会，处于不同的发展阶段，部分行业成熟，部分行业刚刚开放，公司在该地区的业务占比低于美国和同行，有更大的增长空间。英国是更成熟的市场，公司在金融服务、公共部门和消费通信领域表现强劲，2024年下半年开始显示出良好势头，当前季度英国和欧洲大陆的差异部分是由于客户合同在不同地区的续签情况 [148][149][151]