财务数据和关键指标变化 第四季度数据 - 总营收增长11%至1.368亿美元，净营收增长9%至1.238亿美元 [19] - 净利润为2360万美元，摊薄后每股收益0.46美元，2023年同期分别为2090万美元和0.41美元 [19] - 2024年第四季度基于股份支付的税收优惠为59.1万美元，2023年同期为微不足道的金额 [19] - 包含基于股份支付的税收优惠，综合税率从2023年同期的30.4%降至24.7% [20] - EBITDA为3120万美元，利润率为净营收的25.2%，2023年同期分别为3050万美元和26.8% [21] - 计费工时约36万小时，同比增长5% [21] - 平均技术全职员工为947人，同比减少6% [21] - 利用率从2023年同期的65%提升至68% [22] - 实际费率同比增长约4% [22] - 调整递延薪酬损益后，薪酬费用增长11% [23] - 基于股份的薪酬费用从2023年同期的320万美元增至490万美元 [24] - 其他运营费用增长17%至1250万美元 [24] - G&A费用下降3%至570万美元 [25] - 利息收入增至260万美元 [25] - 杂项收入（不包括递延薪酬收益）约90万美元，其中包含50万美元外汇收益 [26] - 资本支出为260万美元，向股东分红1420万美元 [26] 全年数据 - 总营收增长4%至5.585亿美元，净营收增长4%至5.185亿美元 [27] - 净利润增长9%至1.09亿美元，摊薄后每股收益2.11美元，2023年分别为1.003亿美元和1.94美元 [27] - 2024年基于股份支付的税收优惠为280万美元，2023年为360万美元 [27] - 包含基于股份支付的税收优惠，综合税率从2023年的26.2%降至26% [27] - EBITDA增至1.471亿美元，利润率为净营收的28.4%，较2023年提高70个基点 [28] - 计费工时约149.5万小时，与2023年基本持平 [28] - 利用率从2023年的69%提升至73% [28] - 平均技术全职员工为967人，同比减少8% [28] - 实际费率同比增长约4% [29] - 调整递延薪酬损益后，薪酬费用增长3% [29] - 基于股份的薪酬费用从2023年的2040万美元增至2320万美元 [29] - 其他运营费用增长11%至4620万美元 [30] - G&A费用下降7%至2270万美元 [30] - 利息收入增至1000万美元 [32] - 杂项收入（不包括递延薪酬收益）为290万美元 [32] - 经营活动产生的现金流量为1.455亿美元，资本支出为690万美元 [32] - 全年向股东分红5820万美元，回购股份570万美元 [33] - 年末现金及现金等价物为2.589亿美元 [33] 2025年展望 - 第一季度净营收预计同比低个位数下降，全年预计低个位数增长 [36] - 第一季度EBITDA利润率预计为25% - 26%，全年预计为25.25% - 27% [37] - 预计第一季度利用率为74% - 75%，全年为72% - 73% [38] - 预计第一季度和全年实际费率增长3% - 3.5% [39] - 预计2026年及以后营收增长为高个位数至低两位数 [39] - 第一季度基于股份的薪酬预计为820 - 850万美元，其余季度为460 - 560万美元，全年为2400 - 2450万美元 [40] - 第一季度其他运营费用预计为1240 - 1290万美元，全年为5050 - 5150万美元 [41] - 第一季度G&A费用预计为580 - 620万美元，全年为2570 - 2670万美元 [43] - 预计2025年每季度利息收入为200 - 220万美元，杂项收入每季度约20万美元，全年80万美元 [44] - 预计2025年第一季度和全年无基于股份支付的税收优惠，第一季度和全年税率预计为28% [45] - 2025年资本支出预计为1000 - 1200万美元 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 工程及其他科学业务 - 第四季度占净营收的83%，全年占84% [34] - 第四季度净营收增长8%，全年增长5%，主要受消费产品和公用事业行业需求推动 [34] 环境与健康业务 - 第四季度占净营收的17%，全年占16% [34] - 第四季度净营收增长11%，全年基本持平，第四季度增长主要因化工行业业务回升 [34][35] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于有效资源管理，以提高利用率和EBITDA利润率 [8] - 密切关注华盛顿新政府动态，以应对客户面临的机遇和挑战 [12] - 积极应对全球监管环境变化，支持客户制定长期产品战略 [14] - 计划在2025年按季度逐步增加员工人数，以实现营收增长 [15][38] - 持续发展科学和工程人才生态系统，以提供突破性见解，推动长期盈利增长 [48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年第四季度业绩超预期，业务展现出韧性 [8] - 2025年各行业将因多种因素发生变革，客户依赖公司专业知识应对技术变革带来的不确定性 [16][17] - 对公司业务模式的韧性和实力感到鼓舞，有信心实现持续盈利增长 [46] - 2025年市场机遇大，公司专注于人才发展，以实现长期盈利增长 [47][48] 其他重要信息 - 2024年第四季度和全年财报包含额外一周，每五到六年出现一次，额外一周为第四季度营收增长贡献约5%，为全年增长贡献1.25% [18][19] - 公司为联邦政府的工作约占业务的3%，主要是为国防部和国务院进行先进技术评估和集成，未受影响 [12] - 公司主动的化工监管工作占业务的5%，约三分之二为美国以外客户提供，以应对全球复杂监管框架 [13] - 公司预计FDA可能加强对化工和加工食品领域的审查 [13] - 公司在新兴化学品（如PFAS）方面的业务主要受州和地方层面诉讼驱动，未受影响且预计未来也不会受影响 [14] - 公司正在努力寻找新租户填补门洛帕克设施的空缺 [45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对近期业务管道的信心以及如何看待业绩指引的保守性 - 公司对化学品行业业务回升感到满意，看好市场机会，但2025年第一季度因员工人数有5% - 6%的缺口，且2024年第一季度业务活跃，对比基数较高，预计第一季度用户研究业务会比第四季度少，但第二季度业务管道良好 公司认为已合理评估招聘路径，预计下半年员工人数同比增长并加速发展 [50][53][55] 问题2: 能源基础设施业务的表现和前景 - 能源业务包括公用事业和发电领域，涵盖石油、天然气、可再生能源等 业务在主动和被动方面都很稳健，主动业务主要是为公用事业提供风险评估，被动业务涉及故障分析和纠纷处理，业务范围遍布全球 随着AI和数据中心对电力需求增加，公司的风险评估业务也适用于新型能源领域 无论能源结构如何变化，公司都能在纠纷和主动风险评估方面提供帮助 [57][58][62] 问题3: 公司与监管机构合作的范围以及相关业务收入占比 - 公司约10%的业务与监管相关，包括帮助客户通过监管流程和应对监管调查 其中约一半在化工领域，化工业务约70%来自美国以外 公司在美国与监管机构相关的业务收入占比约为5% - 7% [64][65][67] 问题4: 在人员配置受限情况下，加速招聘的机会和影响 - 招聘需要时间，公司会根据需求调整招聘节奏，确保与业务增长目标一致 公司有能力根据客户需求增加招聘，但目标是实现高个位数至低两位数的增长 2025年因过去18个月的调整，年初员工人数有5% - 6%的缺口，但目前招聘活动将使员工人数每季度增长1% - 2%，有望在第三季度实现同比增长 [69][70][72] 问题5: 化工业务的规模、增长幅度和前景 - 化工业务占公司整体业务的低个位数到低两位数，第四季度同比增长低至中两位数 项目包括诉讼和主动业务，持续时间不一 业务增长并非由少数项目驱动，而是整体活动水平的回升，许多长期诉讼业务在暂停或推迟后于2024年逐步恢复 [77][78][82] 问题6: AI对公司的影响，特别是在法庭上自动化数据的接受度 - 公司在AI安全关键决策系统方面有业务机会，如先进驾驶辅助技术和医疗设备算法相关的诉讼业务不断增长 法庭会对专家证词和数据进行严格审查，即使使用AI分析，也会坚持高标准审查，这增加了数据的复杂性和类型，但公司有能力应对这种审查 [83][85][88]