财务数据和关键指标变化 - 第二财季营收2.672亿美元，高于指引中点，同比增长13%，环比增长4% [37][38] - 第二财季非GAAP毛利率为53.6%，略高于指引中点 [39] - 第二财季非GAAP运营费用为9710万美元，略高于指引中点，主要因收购Packet Craft及季度内增量可变费用 [40] - 第二财季非GAAP运营利润率为17.3%，同比上升约360个基点，环比上升60个基点 [40] - 第二财季非GAAP净利润为3660万美元，摊薄后每股收益为0.92美元，高于指引中点，同比增长61%，环比增长14% [41] - 本季度末现金及现金等价物约为5.96亿美元，较上一季度减少约2.58亿美元 [42][44] - 本季度全额偿还5.82亿美元定期贷款B，债务总面值从9月季度末的9.82亿美元降至8.5亿美元 [44] - 本季度通过股票回购返还7450万美元资本，回购约100万股 [45] - 运营现金流为2400万美元 [45] - 资本支出为470万美元，本季度折旧为740万美元 [47] - 12月底应收账款为1.465亿美元，销售未结清天数为49天，高于上一季度的47天 [47] - 期末库存余额为1.09亿美元，与上一季度大致持平，资产负债表上计算的库存天数为87天 [48] - 预计第三财季营收约为2.65亿美元，上下浮动1500万美元 [50] - 预计第三财季非GAAP毛利率为53.5%，上下浮动1% [52] - 预计3月季度非GAAP运营费用为1.01亿美元，上下浮动200万美元 [52] - 预计第三财季非GAAP净利息和其他费用约为100万美元，非GAAP税率在13% - 15%之间 [54] - 预计摊薄后每股非GAAP净利润为0.85美元，上下浮动0.20美元，预计完全摊薄股份为3950万股 [55] 各条业务线数据和关键指标变化 核心物联网 - 产品销售额同比增长63%，达到6100万美元，受处理器和无线产品增长推动 [27] - 处理器需求改善，客户和渠道库存挑战基本过去，正与内容提供商合作开发新AI用例，推进新设计订单 [27][28] - 无线业务向客户提供Wi-Fi 7广泛市场芯片样品，收购Packet Craft以推进BLE业务 [28][29] 企业和汽车 - 企业方面，订单和预订情况持续改善，但尚未显示出更新周期，预计2025年企业需求乐观，因新产品贡献、市场份额机会、客户和渠道库存较少以及PC更新周期潜力 [30][31] - 在CES上展示多项新技术，领先客户已推出采用其解决方案的新产品，预计全年将逐步增加产量，还获得另一家主要OEM的首个UPD设计订单 [31] - 汽车方面，获得中国客户的首个智能桥设计订单，长期看好该技术潜力，但预计会面临与其他汽车半导体供应商类似的逆风 [32][33] 移动触控 - 来自美国大客户的不利因素已完全消除，未来主要关注高端安卓智能手机市场 [34] - 第二季度从中国OEM获得收入增长，受益于柔性OLED屏幕技术占比增加 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 安卓市场在2024年实现稳健复苏，预计2025年将继续增长，因安卓生态系统获得市场份额，行业激励措施推动需求上升 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略有三个关键支柱：投资企业、汽车和移动触控市场的核心产品线；在核心物联网领域，特别是无线和处理器产品组合中寻找增长机会；谨慎分配资本 [12][13][14] - 与博通达成1.98亿美元全现金交易，预计产生超4000万美元年化销售额，对非GAAP每股收益略有增厚，加速边缘AI战略，加强物联网连接领域领导地位 [14][15] - 与谷歌合作，将谷歌的MLIR兼容机器学习核心与公司的Astracrocessor产品线集成，预计双方将贡献编译器专业知识，合作推进技术路线图 [22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务具有韧性，整体可见性较六个月前有所改善，库存处于或低于疫情水平，在低增长经济环境下有增长路径，预计本日历年度各季度环比增长约1000万美元 [64][65] - 核心物联网业务将从博通收购中受益，6月季度开始获得全部收益，对整体业务持乐观态度 [66] - 汽车领域仍有些疲软，预计会面临与其他汽车半导体供应商类似的逆风 [67][33] 其他重要信息 - 迈克尔·赫尔斯顿辞去公司总裁兼首席执行官以及董事会成员职务，前往Lumentum担任首席执行官，董事会已启动首席执行官搜索工作，肯·里兹维将担任临时首席执行官 [10][11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 博通交易带来的4000万美元年化销售额主要来自核心物联网还是移动业务 - 全部属于核心物联网领域，主要是无线技术 [59] 问题2: 企业业务中推动订单和预订改善的具体领域以及存在的薄弱环节 - 改善较为广泛，在周边业务方面开始看到良好势头，整体业务可见性较六个月前有很大改善，库存处于或低于疫情水平，在低增长经济环境下有增长路径，唯一仍有些疲软的领域是汽车领域 [63][64][67] 问题3: 博通交易获得的产品在安卓和ARVR市场是否有正在进行的设计，是否会在今年下半年或短期内投入生产 - 该交易进一步增强了公司核心物联网领域的实力，特别是无线产品组合，预计从6月季度开始获得全部收益，随着时间推移，不仅会在现有客户基础上增加收入，还会拓展新客户；获得了Wi-Fi 8组合芯片组、先进的GNSS和GPS技术、UWP相关知识产权和前端模块等，还获得了一些正在生产的Wi-Fi 7技术，为安卓相关客户提供服务；此外，还引入了一支工程师团队，有助于公司成为物联网领域最大的团队之一 [71][73][75] 问题4: 无线连接客户采用公司处理器的比例 - 该交易有助于为物联网和AI领域提供更好的解决方案，公司一直强调处理器和连接性的结合，这一理念得到广泛认可，随着处理器产品的推出，预计这一趋势将持续 [83] 问题5: 剔除博通交易后，公司是等待周期反转还是有能力超越周期表现 - 公司对未来发展路径感到乐观，目前可见性较六个月前有很大改善，在低增长环境下，本日历年度各季度有环比增长约1000万美元的路径；公司在多个关键市场处于领先地位，核心物联网业务在2026 - 2027年有增长潜力，能够实现高于市场平均水平的增长 [91][92][95] 问题6: 6月季度增加的1000万美元收入是否包含在博通收购的4000万美元年化销售额中 - 其中包含一部分，本季度仅获得部分收益，6月季度开始将获得全部收益 [100] 问题7: 谷歌交易何时开始为营收做出贡献，以及博通和谷歌交易是否意味着6月营收将高于3月，9月高于6月 - 谷歌合作主要是对公司ASTRA平台的合作和验证，不影响之前向投资者公布的营收预测，仍预计在2027财年实现增长；博通交易方面，本季度有部分营收，6月季度开始获得全部收益，在低增长环境下，预计6月、9月和12月各季度环比增长约1000万美元 [108][109][110] 问题8: 博通交易对移动业务的长期影响，以及几年后移动业务和核心物联网业务哪个会更大 - 交易使公司能够进入ARVR、消费音频和安卓智能手机市场，未来在渗透安卓智能手机市场方面有很大机会，但目前判断移动业务和核心物联网业务哪个更大还为时过早；该技术还可应用于汽车、ARVR眼镜、耳机等物联网领域，公司在物联网无线领域的有机发展将在2026 - 2027年开始发挥作用 [119][120][123] 问题9: 博通交易中获得的UWB技术的机会和营收影响 - UWB目前只是一项知识产权，采用先进的7纳米工艺节点，有助于开发独立产品或集成组合产品，适用于高端物联网领域和安卓生态系统；随着UWB在安卓生态系统中获得更多关注，公司将考虑将其集成到Wi-Fi蓝牙产品中或开发独立产品 [126][128][129] 问题10: 与谷歌合作后，Aastra平台之前3亿美元的业务漏斗是否有变化，是否因DeepSeek等小型高性能模型的热潮而加速 - Aastra平台的业务漏斗持续增长，随着人们对AI边缘应用的关注增加，对该技术的兴趣也在不断上升；与谷歌的合作进一步验证了公司技术，吸引了更多客户关注；DeepSeek展示的成果表明，从高端到边缘的模型将得到广泛应用，这对公司进入AI领域有利 [136][138][139] 问题11: 戴尔用户存在检测技术（UPD）的附着率是否有变化，新获得的OEM订单情况如何 - 公司在CES上展示的UPD技术已渗透到一家大型计算领域客户，现在又获得了另一家大型OEM的订单，显示该技术的市场份额在不断扩大，但公司不会透露具体的附着率 [143][145][146] 问题12: 支撑每季度增加1000万美元营收的前三个或四个因素 - 一是基于积压订单和预订情况，可见性持续改善；二是库存水平较低，需求趋势能更直接地影响营收；三是产品组合不断拓展，特别是核心物联网领域的无线业务；四是公司在多个关键市场处于领先地位，持续扩大市场份额和进行新产品开发 [153][154][156] 问题13: 博通交易对利润率的影响 - 公司不提供未来利润率的预测，下一季度的利润率指引约为53.5%，利润率受产品组合影响较大，公司将关注业务的环比增长轨迹 [162][163] 问题14: 公司在高端优质触控领域的地位与博通带来的安卓无线业务之间的协同效应，以及短期内扩大在安卓OEM市场份额的机会 - 公司在触控市场有强大的历史和市场份额，目前专注于高端安卓市场；收购博通资产后，公司拥有了包括触控、Wi-Fi和下一代Wi-Fi在内的互补产品组合，能够为现有安卓客户提供更多无线技术解决方案；在触控业务中，公司凭借差异化技术在高端柔性OLED屏幕市场占据优势，无线业务的收购也带来了类似的差异化技术，有助于公司在现有客户中扩大市场份额 [171][172][177] 问题15: 如果2025 - 2026年PC或高NTC需求回升，不同产品细分市场（UPD、传感器、触摸板、视频接口等）的复苏速度是否相同 - PC和周边市场在过去一年有稳步改善，公司在一家大型OEM的市场份额持续增加，但尚未看到明显的更新周期；通常企业每四到五年进行一次PC更新，预计2025 - 2026年大型企业将开始更新企业PC，周边设备也将随之更新；短期内，市场仍将呈现季节性趋势，公司通过新技术和将AI融入触摸板、指纹识别等方式来扩大市场份额，但这些措施的效果将在后期显现 [184][185][188]