财务数据和关键指标变化 - 第四季度调整后收入达15.31亿美元，同比增长8.4%；调整后摊薄每股收益为1.58美元，同比增长25.4%；调整后综合息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为5.991亿美元，同比增长6.5%，利润率为39.1%；调整后有机收入增长7% [10] - 金融服务的经常性收入增长率在第四季度为7.4%，2024年全年为7.2% [12] - 第四季度经营活动现金流为4.866亿美元，同比增长25.3%；现金流转化率为101% [12] - 2024年第四季度GAAP收入为15.3亿美元，净利润为2.48亿美元，摊薄每股收益为0.98美元 [19] - 核心费用增长8.3%，即7200万美元 [21] - 2024年第四季度利息支出为1.13亿美元，较2023年第四季度减少600万美元 [22] - 调整后净收入为4.02亿美元，增长26.2%；调整后摊薄每股收益为1.58美元，增长25.4% [22] - 2024年非GAAP有效税率修订为23.1%，此变化使2024年调整后每股收益增加约0.21美元 [24] - 第四季度末现金及现金等价物为5.671亿美元，总债务为70亿美元，净债务为66亿美元 [25] - 过去十二个月用于契约合规的综合EBITDA为23亿美元，总杠杆率为2.89倍 [26] - 预计2025年第一季度收入在14.74 - 15.14亿美元之间，中点有机收入增长4%；调整后净收入在3.48 - 3.64亿美元之间；利息支出在1.04 - 1.06亿美元之间；摊薄股份在2.546 - 2.556亿股之间；调整后摊薄每股收益在1.37 - 1.43美元之间 [29] - 预计2025年全年收入在60.85 - 62.45亿美元之间，中点有机收入增长5%；调整后净收入在14.31 - 15.31亿美元之间；摊薄股份为2.537亿股；调整后摊薄每股收益在5.64 - 5.96美元之间；经营活动现金流在14.48 - 15.48亿美元之间 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 财富与投资技术业务第四季度增长6.8%，Black Diamond财富平台实现中两位数增长 [15] - 基金管理业务GlobeOp在2024年获得多个新业务，有机增长8%，全年新增收入2100万美元 [17] - Intralinks在第四季度实现创纪录的预订量和收入，得益于交易数量趋势良好、交易期限延长和技术进步 [18] - 全球投资者和分销解决方案业务表现强劲，大客户带来更多收入，同时赢得新业务 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在澳大利亚超级年金基金账户市场拥有5%的份额，该市场共有2200万个账户 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为在没有高质量增值收购的情况下，股票回购是资本的最佳用途 [13] - 公司与Insignia Financial达成初步战略剥离协议，预计今年下半年初在澳大利亚进行团队剥离 [13] - 公司将继续专注于客户服务，假设客户保留率保持在近期水平 [26] - 公司将采取成本纪律方法管理费用，控制和调整可变费用以提高效率，增加生产力以改善运营利润率，利用规模优势创造产能，并通过营销、销售和研发有效投资业务，以把握未来收入和盈利增长机会 [27] - 公司将继续评估税收策略，预计2025年全年调整后税率在23% - 25%之间 [27] - 公司预计资本支出占收入的4.1% - 4.5%，与2024年指引和实际结果一致，且更倾向于股票回购而非债务偿还，但会根据市场条件或融资情况变化 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第四季度业绩强劲，多项指标创季度纪录，业务发展势头良好，对2025年执行投资和增长计划、为股东创造长期价值充满信心 [10][31][32] - 医疗保健业务在第四季度赢得两个大的许可协议，改善了收入情况，虽然难以短期预测，但长期来看机会大 [37][38][39] - 公司认为客户增长比监管更重要，监管减少有利于客户发展，进而对公司有利 [49] - 公司在澳大利亚超级年金市场有技术、团队和客户优势，有望实现增长和盈利 [60] 其他重要信息 - 公司宣布Chand Madaka加入投资者关系团队，Justine Stone休产假 [9] - 会议中提及的部分言论为前瞻性陈述，实际结果可能与预期存在重大差异，公司可能选择更新但无义务更新这些陈述 [6][7] - 会议中提及的非GAAP财务指标与可比GAAP财务指标的对账信息包含在今日的收益报告中，可在公司网站获取 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 医疗保健业务第四季度客户赢单情况及2025年业务管道如何 - 公司在第四季度赢得两个大的许可协议，改善了收入情况，业务有很大发展势头，虽然医疗保健公司采购决策谨慎，但公司技术和业务管道良好，与大型医疗保健公司合作取得进展，长期机会大 [37][38][39] 问题2: 公司交叉销售工作进展及收入机会有多大 - 公司目前有75个活跃的交叉销售机会，已完成15 - 20个，预计2025年交叉销售业务收入将达到1 - 1.1亿美元 [41][42] 问题3: 第四季度有机增长高于预期的原因是什么 - 多个业务表现出色，机会成交率高于预期，医疗保健业务带来两个大的许可协议，整体业务比预期更强 [47] 问题4: 欧洲委员会削减企业报告要求对公司监管或申报业务有何影响，对行业长期发展有何看法 - 监管减少有利于客户发展，客户发展对公司更有利，虽然公司通过帮助客户处理监管事务获利，但更希望客户实现增长 [49] 问题5: 2025年实现5%有机增长的关键组成部分有哪些 - 公司业务受许可证和服务业务影响，服务业务随着客户账户和服务上线逐渐增长；公司在全球业务布局扩大，销售和营销投入增加 [55][56][57] 问题6: 如何看待澳大利亚超级年金市场，市场规模、主要参与者和竞争动态如何，公司的机会有多大 - 公司在澳大利亚市场有一定基础，超级年金市场是澳大利亚出色的国家项目，公司认为自身有最佳技术、优秀团队和优质客户，具备增长、客户接入技术和盈利的条件 [60] 问题7: 与Insignia Financial的交易情况如何，是否包含在2025年指引中，预计年度收入贡献有多大 - 该交易规模大，是公司前20大客户之一，预计2025年下半年将从该客户获得大部分收入，公司希望本季度末完成合同最终确定，并在第二季度开始实施流程 [64][65] 问题8: 最近收购的FPS Trust规模如何，是小的附带收购还是较大规模收购 - 这是一个小的附带收购，但能让公司利用TrustSuite等业务能力，整合相关业务 [67] 问题9: 2025年有机增长的低端和高端范围是多少，影响高低端的因素有哪些 - 有机增长范围大致在中点上下8000万美元，即1.6亿美元的合理区间；影响因素主要包括新销售、实施时间、交易转化和上线速度，以及宏观经济因素如交易数量、Intralinks业务和基金管理中的资金流动等 [71][72] 问题10: 医疗保健业务软件销售是否是大合同的领先指标，对2025 - 2026年业务有何看法 - 医疗保健业务软件销售与大合同可能相对独立，但医疗行业面临成本压力，公司的DomaniRx等技术有助于管理费用，随着新政府对医保系统的调整，行业将更注重效率和效益 [76] 问题11: GlobeOp业务增长的驱动因素有哪些，在私募市场、对冲基金、实物资产等领域的机会如何 - 私募市场、私募信贷和房地产领域持续强劲，既有现有大型基金增加业务，也有新基金外包业务；对冲基金业务表现良好，新客户赢得和大客户资金分配增加有助于业务增长，公司在对冲和私募市场有广泛机会 [81][82][83] 问题12: 如何看待GlobeOp业务2025年的结果范围，公司自动化关键功能的进展如何 - 公司认为自己是世界上最好的基金管理人，拥有专业知识和优质客户，将继续保持客户关系；自动化主要由Blue Prism驱动，已有约1550个数字员工，节省成本从1.5亿美元向2亿美元迈进；公司增加了销售、营销和研发投入，以推动有机收入增长，虽有风险但认为能带来竞争优势 [87][92][94]