财务数据和关键指标变化 - 2025财年第一季度营收增长12%，从2024年第一季度的5510万美元增至6170万美元，其中有机增长10%，最近一次收购带来约100万美元营收 [14] - 年度经常性收入增长7.6%，从2024年第一季度的1.796亿美元增至2025年第一季度的1.933亿美元 [14] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）增长17%，从2024年第一季度的1400万美元增至2025年第一季度的1640万美元，占营收的比例从25.4%增至26.5% [17] - 持续经营业务的备考调整后摊薄每股收益为0.31美元 [18] - 2025财年持续经营业务指引：营收2.43亿 - 2.63亿美元，调整后EBITDA 6300万 - 7150万美元，折旧和内部开发软件摊销1200万 - 1400万美元，净现金利息支出100万 - 200万美元，备考调整后摊薄每股收益1.05 - 1.25美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - SaaS收入增长16%，推动本季度78%的收入来自经常性来源 [15] - 支付收入增长7%，预计SaaS和支付收入在今年剩余时间将超过其他形式的收入 [15] - 非经常性软件许可证销售从2024年第一季度的40万美元增至2025年第一季度的270万美元，但不改变2025财年软件许可证销售总额与2024财年相似的预期 [15] - 软件相关服务在2025年第一季度占总收入的74%，支付占22%，其他占4% [16] - 公共部门垂直领域营收增长12%，从2024年第一季度的4350万美元增至2025年第一季度的4880万美元，占本季度总收入的79%；调整后EBITDA增长11%，从1740万美元增至1920万美元，占营收的比例从39.9%略降至39.4% [19][20] - 医疗保健部门营收增长14%，从2024年第一季度的1660万美元增至2025年第一季度的1320万美元，调整后EBITDA增长34%，占营收的比例从24.1%提高到28.5% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续挖掘在垂直市场软件基础中整合支付的新机会，保留专有支付促进平台以利用公用事业和许可等关键市场的机会 [9] - 并购仍是公司的重要组成部分，收购管道强劲，主要关注公共部门垂直领域的收购；收购时会评估增长、盈利能力、战略契合度、市场地位、产品供应、客户基础、财务表现、管理和文化、运营复杂性、关键人员、技术集成和后期价值认可等因素 [25][27][31] - 产品组合向SaaS模式演进，注重跨垂直和垂直内捆绑销售，提升生产力；将遗留合同过渡到SaaS模式，开发新产品模块以满足市场需求；拓展新地理市场，扩大在现有强势市场的份额 [34][35][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对2025财年的开局感到兴奋，预计SaaS将继续推动年度经常性收入增长 [7] - 公用事业市场前景积极，需求持续增长，公司在该领域积极参与且不受限制 [59] - 尽管行政当局变更存在不确定性，但尚未看到公共部门支出的回调，公司通过交易收入将软件成本货币化的模式可能会继续增加 [75] 其他重要信息 - 出售商户服务业务后，公司改变了其他服务成本的列报方式，将人员成本分配纳入其中，并改变了某些托管和相关软件成本的列报方式 [12] - 截至季度末，债务为2620万美元，由本月到期的可转换债券余额组成；循环信贷额度还有4.5亿美元的借款能力，杠杆约束为5倍 [21] - 12月31日现金余额为8560万美元，但因出售商户服务业务支付了约6000万美元的税款 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 医疗保健部门营收加速增长的原因及后续展望 - 大部分一次性软件许可证销售在医疗保健部门，公司仍预计该部门今年实现低个位数增长 [47][48] 问题2: 软件许可证收入从第二季度提前到第一季度的金额是否约为180万美元 - 回答是基本接近 [49][50] 问题3: 全年剩余时间的利润率扩张情况及哪个季度更强或更弱 - 全年利润率指引保持不变，历史上第三季度利润率较低，主要原因是学校放假，预计今年情况类似，除非有一次性收入调整 [51][52] 问题4: 大型公用事业客户项目的进展情况 - 项目进展顺利，该客户的收入今年将从约300万美元逐步增加到500万美元左右，支付业务已上线；软件实施的其余收入今年将保持稳定，2026年和2027年将显著加速 [54][55] 问题5: 大型公用事业的长期机会、竞争格局以及参与招标的时间 - 市场前景积极，需求由软件升级驱动，公司在门户组件方面积极参与，需求持续增加；预计市场将稳步增长，公司目前不受限制 [58][59][60] 问题6: 美国一级公用事业的数量及潜在前景 - 一级公用事业数量没有那么多，从一级到四级的天然气和水公用事业约有500家，公司的产品覆盖到更低层级，整个市场的潜在客户约有数千家，且市场相对集中在四级及以上 [64][65] 问题7: J.D. Power的认可是否针对i3门户产品 - 回答是针对门户产品 [67][68] 问题8: 并购管道中大型和小型机会的差异以及对大小交易的偏好 - 公司的理想交易规模是EBITDA在200万 - 500万美元之间，也会考虑稍大于500万美元的交易，通常不考虑EBITDA低于100万美元的交易；目前市场竞争环境没有变化，每个季度考察的交易数量与去年相同 [71][72] 问题9: 行政当局变更对州或城市层面支出趋势的潜在影响 - 目前还处于早期阶段，尚未看到支出回调；公司在公共部门通过交易收入将软件成本货币化的模式可能会继续增加，且公司历史上与ARPA或联邦赠款业务往来不多，不认为这是威胁 [73][75][76] 问题10: 进一步整合支付产品的机会是针对现有客户还是潜在客户 - 公司通常在有交易需求的软件中集成支付功能，政府机构对此接受度较高；公司也会评估现有软件产品组合中未覆盖支付的部分，并与客户探讨深化整合的可能性，主要针对政府垂直领域 [80][81][83] 问题11: 并购时对增长和盈利能力的门槛要求以及稀释情况下提升到公司平均水平的时间 - 公司期望收购对象的收入增长率达到10%，利润率不低于公司平均水平，最好在30%左右，至少不低于20%；收购价格通常不超过EBITDA的10倍，可通过盈利分成等方式降低成本；如果收购对象有稀释作用，公司希望在两年内纠正 [86][88][89] 问题12: 高个位数有机增长的驱动因素、新老项目占比以及新项目的可见度 - 公司上季度公布的净美元留存率为100%（不包括支付），若包括支付预计会高2% - 3%；未来通胀可能贡献1 - 2个百分点，其余增长来自新客户；大客户可能会影响增长情况 [92][93][94] 问题13: 今年是否继续预计进行3 - 5次收购 - 回答是基本正确，公司消化收购项目的能力较好，虽然去年收购情况不稳定，但对今年持乐观态度 [95][96]