纪要涉及的公司 芯片股份价公司 纪要提到的核心观点和论据 - 业务模式：公司主要从事IP授权和一站式芯片定制服务，收费模式分别为一次性固定收入和偏长期跟量走的收入，技术和业务层面相关性强 [1][2] - 技术发展：公司在AI自动驾驶等领域持续投入研发，今年在AI自动驾驶领域有新变化，将GPU IP及设计升格成chiplet模式，适配多场景，研发成本低、速度快，能满足客户需求 [4][5][6] - 产品优势：单颗芯片应用领域宽泛，不触及外汇限制，采用面板级封装，制程较好，有机会走出独立技术路线，未来提供组合方案时先发优势强 [7][8][9] - 发展方向：AI和自动驾驶是公司今年重点发展方向，自动驾驶芯片计划性能超海外友商，部分客户将进入量产阶段，下一代产品规划采用chiplet方案 [10][11] - 业绩表现：Q4收入和利润同比增长17%，设计业务同比增长80%，量产业务同比提升30%，新订单超9.4亿人民币，2024年在手订单24亿，未来收入和利润增长值得期待 [12] - 收入预期：预计2025年收入有机会达28 - 30亿左右，当前市值约290亿，接近10倍PS，可参考海外博通、ARM等企业持续跟踪关注 [13][14] 其他重要但是可能被忽略的内容 - chiplet模式目前在等待周五流片回来并测试，暂无法确定测算，但能大幅增加公司客户端侧价值量，是扩大客户群体与大厂合作的重要依托 [13]