纪要涉及的行业和公司 - 行业：客车行业[1][4][5] - 公司：宇通客车[1][2][3][4][5][6][7] 纪要提到的核心观点和论据 - 核心观点 - 宇通客车公司权益指引和分红需等年报及印尼度重要股东大会后明确[1] - 客车行业月度产销可预测性弱，月度数据不能指引，一季度是淡季[1] - 投资宇通客车需耐心长期投资，与AI投资风格差异大[2] - 宇通客车1月数据符合预期，销量压力主要来自假期因素，需求旺盛，销量受内部排产影响[3][4][5] - 上调宇通客车业绩预测，预计24年利润39 - 40亿，25年利润45亿以上[5] - 建议拉长宇通客车投资周期，看好今年上半年投资周期，目前股价有30%左右上涨空间[7] - 论据 - 1月宇通客车总销量2500台，同比降9%，环比降70%，出口440台，新能源出口30台，国内2100台[2][3] - 12月宇通客车产线加班产量提升，1月初放假且月底有春节，生产排产周期约半月，去年1月无春节影响[3] - 去年1月出口基数高因有200台去拉美的订单从23年12月后延[3] - 客车行业有明确季节性，一季度放假多，国内旅游车采购少、公交未招标，是淡季[4] - 客车行业以销定产，需求旺盛时宇通可通过加班提升产销，如去年12月[5] - 去年12月初宇通450亿市值对应不到15倍PE，位置低，12月进入销量旺季，之后市场关注2025年业绩及分红[6] 其他重要但可能被忽略的内容 - 宇通客车股价受行业风格及自身排产因素影响有波动，但业绩无需过多担忧[5] - 去年12月重点提示宇通新一轮大陆区机会，从450亿市值到现在有三四十个点修复[6]