纪要涉及的行业和公司 - 行业：能源化工、医药行业 - 公司：浙江医药、迪斯曼、新发药业、皮心药业、万华、普美克斯、浙江星马ABC 纪要提到的核心观点和论据 业绩情况 - Q4业绩环比下滑，虽成交价高于Q3，但成交量远不及Q3，因后期需求前置到Q3 [2][3] 出口情况 - 维生素出口数据不能用于推测公司整体销售业绩，产品先出口到当地子公司再销售 [3][4] 市场行情 - 迪斯曼装置故障或原材料问题停产消息待确认，短期停工影响不大 [4][5] - 受相关信息刺激，维生素A价格有小反弹 [5] 销售情况 - 春节后仓储系统逐渐恢复，签单影响不大，海外市场产销正常 [6] - 春节后是小旺季，需求会小幅攀升，今年春节早，需求恢复在一季度体现可能更多 [7] 维生素E价格 - 上半年供需情况积极，下半年市场情绪可能受维生素A市场事件影响，全年价格难预测 [8][9] 新发药业情况 - 新发药业对价格期待高，不太想放量，与浙江医药去年思路接近 [10] 销售策略 - 浙江医药希望维持维生素E市场高价，并为此努力 [11] 螺旋素产品 - 主要用于出口，美国占比情况受关注，希望将关税传导给客户，做好市场份额丢失准备，认为非中国厂商中短期内难恢复竞争力 [11][12] 维生素A价格 - 目前价格一百一十多块，接近营利水平，未来价格走势难测，若供给产能远超需求，可能进入产能洗牌 [14][15] 普美克斯产品 - 2024年产量占比不高，随行就市，能生产多少卖多少，2025年预期产能产量提升 [16] 福克斯加产品 - 海外市场需求一直较好 [17] 第三产品 - 销售情况还可以，价格不错，产能过剩但无大量出量打价格战情况，有控量体价预期 [17][18] 药厂搬迁影响 - 新昌制药厂搬迁，2024 - 2025年财务报表损益会受影响，主要产品客户承接基本无缝衔接，次要产品可能有时间差 [19][21] 医药板块情况 - 医药商业营收大，医药制造毛利率高但经济贡献有限，未来推动收入增长并优化经营效率，研发费用向创新药倾斜 [22][23] 创新药情况 - 浙江星马ABC创新药，第一个适应症NDA递交接近成功，有望近期获取生产许可证；CD70靶点药一期爬坡剂量到较高水平，安全性喜人，预期2025年推进关键临床研究 [24][25] 一季度情况 - 一季度出货量较四季度最差月份明显回暖，成交价格与四季度基本持平 [27] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 维生素E被发改委列入限制类名录，理论上不允许扩产 [9] - 新昌制药厂去年四季度末完成危险工艺处理，目前只剩不涉及危险化学反应的生产 [20]