纪要涉及的公司 中坚科技、H 公司、YS 公司、科达机器人、江苏精技集团、志杰团队、邑升、银盛数惠、宇树、江苏缄米科技 纪要提到的核心观点和论据 - 中坚科技 2024 年经营情况及 2025 年展望：2024 年前三季度收入接近 2023 年全年，传统主业净利润 7800 - 8000 万元远超 2023 年的 4000 多万，但新业务投入 4200 万致整体利润 3900 万元；北美市场订单超预期，泰国购置土地厂房应对新增订单和地缘政治风险，预计 2025 年新业务显著增长[3][4] - 应对特朗普关税政策：已进行盈利能力和渠道能力测算，预估关税增加 10%的情况；在泰国投产规避风险，2025 年泰国产能贡献业绩；北美市场订单增长超预期，董事长考察新土地厂房扩充产能[5] - 机器人业务进展：割草机器人和江苏精技集团机器人研发分别投入 1200 万和 1000 万，与科达机器人合作 2023 年底实现小批量订单，期待 2025 年放量；积极推进人形机器人技术研发与应用[6] - 与 H 公司合作：2024 年第四季度接洽签约，采取低调策略，严格切割与 YS 公司合作，坚持“多做少说”；定期交流改进硬件方案，适配大模型和软件，争取上半年或最迟三季度前推出终端本体产品[7][13] - YS 公司进展：整机总成主要在欧洲智能工厂，产能扩展 2 - 3 倍，可支持 1000 - 2000 台初步量产；前期执行器价值量占比约 30%，未来总成比例可达 50% - 60%，生产成本降至 1.7 万 - 2 万美元[9] - OneX 出货计划：2025 年分阶段出货，未来一两个月 50 台左右进欧美家庭试用，上半年 200 台左右，年底 1000 - 1200 台初步量产；主要是预售订单，小批量出货几十台，未来可能引入其他供应商[11][12] - 机械狗业务：产品对标国内领先企业，注重适配工业场景，强调功能实用和成本控制；面向央企和政府部门，已达成初步合作协议，等待招标；2025 年内部规划盈亏平衡，毛利高，几千万销售额即可实现[17][18] - 无人割草机器人：2023 年组建团队成立子公司，2024 年产品落地展示反响好，年底获小批量订单，2025 年预计较大放量，市场是蓝海[20] - 公司整体规划及利润率预期：传统园林机械业务平稳增长，新区域、新产品是重点，希望三年内各自再造一个上市公司；优化成本控制提高盈利能力[21] - 新业务表现：新业务是市场突破，非技术突破，美国及各大区市场表现优于预期[22] - 机器人业务规划：2025 年不考虑业绩贡献，仍处投入期；与 YS 合作预计投放 5000 万甚至更多产能资金资本化；2026 年和 2027 年将显著提升业绩[23] - 传统园林机械业务：2023 年领先行业增长，2024 年超越行业复苏且增速领先；2025 年预期谨慎但平稳，国际格局变化释放份额带来机会[24] - 国内外机器人发展策略：国际与 YS 进行股权及产业链合作，国内依靠江苏缄米科技研发等四足机器狗，推动合作项目落地[25] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 为匹配千台量级产能需求，2025 年规划投资 5000 万元用于相关总成线建设；预计 2026 年投入约 3 亿元用于总成系统建设并列出核心零部件生产规划，合适时考虑自供核心零部件[10] - 春节前与志杰团队洽谈初步合作意向，对方春节后到公司考察确定后续路径和模式[16] - 各业务板块由专业团队负责，独立运作但在供应链管理和成本控制有协同效应，机械狗业务降成本优势可体现到其他业务[19] - 国内机器人本体推出时间不确定，正在讨论技术方案，争取未来一两个月敲定方案，上半年或最迟三季度前推出[14] - 与 H 公司合作外采零部件负责整体设计和集成，未确定供应商，有丰富产业资源，已接洽电子皮肤和电池等新需求[15]