纪要涉及的行业和公司 - 行业：科技、人工智能、软件、传媒、金融、教育、医疗、半导体、计算机、港股科技 - 公司：招商优势企业、DeepSeek、中正半导体产业、中正全指软件ETF连接、云计算相关公司 纪要提到的核心观点和论据 市场整体情况 - 今年市场开年热度高，赚钱效应强，但市场涨多后可能有波动和下跌 [1] - 科技是今年最热主线，年初就开始反复提及 [1] 产品表现 - 招商优势企业今年涨幅达25%，在同类及全行业主动管理排名中排第一 [3] DeepSeek模型 - 优势：开源且智能程度对标ChatGPT O1，信念成本是ChatGPT的1.2%，推理成本不到其十分之一；采用MOE架构和知识蒸馏算法，能高效精准回答问题并节省推理成本 [5][12][13] - 影响：降低模型部署门槛和成本，使产业端可自行部署，引发应用端公司股价上涨，让人畅想2025年AI应用端百花齐放；受海内外科技龙头认可，提升国产算力需求，利好国产算力产业链 [6][7][11][18][31] - 应用场景：可用于教育、医疗、金融等行业，辅助编程等工作，还可作为AI搜索引擎使用，使用时可预设角色获取更贴合需求的回答 [15][16][22][23] 行业投资机会 - 应用端（软件、传媒）：逻辑顺畅，但目前未出现爆发级应用，短期估值提升快，需关注应用落地情况，落地后若估值回落是配置时机 [18][28][29][50] - 算力端（硬件）：长期对算力需求确定，国产算力是较好选择，可关注计算机设备、半导体（GPU、CPU设计及制造）相关公司；半导体设备和材料受人工智能催化，中正半导体产业指数价值得到强化 [19][33][40][41] - 港股科技：春节前后关注度高，估值相对海外科技较低，今年恒生科技指数涨幅接近20%，有回调属正常短期波动 [37] 投资建议 - 科技板块中长期看好，但短期有波动，可利用调整分批布局 [39][54] - 给出AI组合配置比例：50%中正半导体产业 + 25%软件龙头 + 25%云计算 [55] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 2024年12月美国对国内算力限制升级，1月13日对算力芯片公司在台积电流片要求加强 [20] - 半导体ETF或芯片ETF结构：50%芯片设计、二三十的芯片材料设备、制造及封测等 [45] - 软件公司业务目前多在传统领域，客户50%可能是政府，AI加持有望改善产品收费模式和业绩，但预期较难量化 [47][48]