财务数据和关键指标变化 - 2024年全年净收入2.163亿美元，核心净收入2.189亿美元，核心平均有形普通股权益回报率为24% [9][10] - 2024年净息差从2023年的2.80%降至2.64%，存款成本从140个基点升至183个基点，但近期季度净息差已稳定 [10] - 每股有形账面价值增长12.5%，年末达到21.70美元 [11] - 2024年第四季度净收入和核心净收入均为5960万美元，核心每股收益1.34美元，核心平均有形普通股权益回报率为25.2%，较第三季度增加270个基点 [14][15] - 第四季度净息差为2.61%，与上一季度持平，主要因存款成本从191个基点降至173个基点，投资收益率从2.39%升至2.51% [15] - 第四季度末存款余额稳定在127亿美元，平均存款余额为125亿美元，高于上一季度的124亿美元 [24] - 第四季度末可供出售金融资产组合未实现损失增至1.633亿美元，高于第三季度末的1.171亿美元，但与2023年第四季度末的1.639亿美元一致 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度非利息收入总计6320万美元，较上一季度增长12.9%，主要因卡服务、激励收入和交易交易量的季节性增加，以及开曼群岛外汇交易量增加和旅游业活动强劲 [19][20] - 第四季度银行手续费收入受益于跨境卡交易量激励增加，非利息收入的手续费收入比率为41.7%，排除季节性因素，预计非利息收入将稳定在每季度5000万美元左右 [20] - 第四季度核心非利息支出为8960万美元，较上一季度增加2.2%，主要因信用卡产品营销支出和专业及外部服务成本增加 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 百慕大和开曼群岛游客数量增加，旅游业和国际金融服务推动两地经济发展，预计2025年及以后将继续增长 [12][13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续通过安全保守的资产负债表管理、提高运营效率、积极的资本管理和收购收费业务来实现成功 [29] - 公司将继续在海峡群岛零售银行业务、新加坡信托业务和开曼群岛市场寻求有机增长 [30] - 2025年公司将在利率环境中追求可持续增长，密切管理费用，强调加拿大服务中心的作用，提高运营效率并向股东返还多余资本 [30][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司2024年的表现感到满意，认为公司在客户服务、股东价值创造等方面取得了良好成绩 [7][29] - 预计2025年费用将因薪资通胀压力和技术系统专业岗位投资而略有上升，季度核心费用运行率预计在9000万 - 9200万美元之间 [22][23] - 预计未来几个季度净息差将缓慢扩大，主要通过控制存款成本和将资金投入更高收益率的投资组合来实现 [46][47][48] 其他重要信息 - 公司预计2025年将过渡到更新后的巴塞尔协议IV资本指引，这可能会进一步提高资本充足率 [28] - 公司继续估计其他综合收益（OCI）将在未来12个月内减少25%，在未来24个月内减少45% [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于存款情况及成本，以及预计回到目标存款范围的时间 - 公司有部分临时存款待流出，如海峡群岛的客户正在进行银行关系转移，百慕大的清算资金预计在今年上半年分配 [38][39] - 整体存款水平仍较高，但近期已接近120亿美元，预计在稳定汇率下会回到115亿 - 120亿美元的范围 [40] - 公司认为存款基础集中度降低且更稳定，120亿美元左右是合适的水平 [41] 问题2: 关于净息差的走势及维持和扩大净息差的措施 - 假设利率保持当前水平，未来几个季度净息差将缓慢扩大 [46] - 通过积极管理各司法管辖区的存款利率、利用英国和美国基准利率变化以及将资金投入收益率约为4.8% - 5%的投资组合来降低存款成本和提高收益 [47][48] 问题3: 关于资本优先事项，包括回购的价格敏感性和并购对话进展 - 资本优先事项包括维持当前股息率、支持本地市场贷款增长、寻找合适的并购机会和进行股票回购 [53][54][55] - 股票回购会考虑股价和稀释情况，目前公司交易价格低于两倍账面价值且市盈率较低，认为回购是无风险交易 [56] 问题4: 2025年回购规模降低的原因及与并购交易的相关性 - 董事会支持当前资本战略，2025年回购授权是在12月设定，当时市场波动较大，与其他资本用途无关 [62] - 回购规模根据标准回归分析确定，如果股价上涨会适当减少回购 [64] - 如果有合适的并购机会，会相应减少回购，但目前尚未出现这种情况 [66] 问题5: 2025年净利息收入与净息差的关系及走势 - 第四季度净利息收入受益于资产收益率变化和资产负债表规模扩大 [69] - 如果存款稳定在120亿美元，净利息收入可能会受到下行压力 [70] - 短期国债收益率对净利息收入有一定逆风影响，但长期资产重新定价仍有积极作用 [71] 问题6: 百慕大住宅贷款业务受利率削减的剩余影响 - 第一季度将体现百慕大基准利率下调25个基点的影响，该调整有90天的滞后 [73] - 英国大部分为固定利率贷款，受影响较小，但英国央行降息会对相关业务有一定影响 [74] 问题7: 关于费用指引，是否会在年内升至范围上限或超出 - 预计每个季度费用都将在9000万 - 9200万美元的范围内 [78] - 费用上升主要是由于薪资通胀压力和招聘技术和风险管理等专业岗位的需求 [78][79] - 公司将继续评估客户服务和ATM等方面的改进，以提升客户体验 [80] 问题8: 关于非利息收入指引，如何看待全年各季度情况 - 历史上第四季度非利息收入因季节性因素高于其他季度，如圣诞节购物带来的信用卡交易量增加 [84] - 预计季度非利息收入稳定在5500万美元左右，费用收入预计以约2%的通胀率增长 [84][85] 问题9: 本季度不良贷款率降低的驱动因素及遗留酒店设施的最新情况 - 不良贷款率降低主要是由于一笔逾期超过90天的贷款全额偿还，借款人出售房产并还款 [88] - 伦敦市场在选举前冻结，新规则出台后市场开始回暖，这对贷款账面价值是个好迹象 [89][90] - 百慕大遗留酒店设施的清算预计在第一季度完成 [91] - 公司还有其他商业贷款处于不同的解决阶段，将努力确保信用指标良好 [92]