公司基本情况与战略 - 公司聚焦光刻胶、涂料等电子材料，产品应用于多个细分领域 [3] - 以 PCB 光刻胶、3C 消费电子涂料为基本盘，光伏胶、工业重防腐涂料、功能膜材及金属包装涂料为未来重点增量 [2][3] - 战略思路包括因势而变、超越周期、多维度可持续发展、为客户创造价值、国产替代进口 [3][4][5] - 节奏上传统领域稳步提升，短中期突破新应用领域，中长期靠工业重防腐涂料方案增长 [6] 各业务市场情况与前景 电子材料基本盘 - PCB 光刻胶、3C 消费电子涂料合计营收约 4 亿，行业增速平稳 [2] 光伏新技术增量市场 - 光伏胶年营收约 5000 万，是行业领先供应商 [2] - 2025 年光伏 BC 电池销量将从十来 GW 放量至 50 - 70GW，2026 年预计 115GW，2030 年市占规模达 50%超 TOPCon [2][7] - 公司光伏 BC 电池绝缘胶将随光伏 BC 电池扩产优先受益，带动光伏胶产品加速增长，提升盈利水平 [2][7][8] 金属包装涂料刚需市场 - 2023 年营收约 5000 万，2024 年前三季度约 6000 万，未来将随市场开拓增长 [2] 工业重防腐未来增量市场 - 高性能工业重防腐涂料产品性能突破，部分小批量销售，2025 年预计规模化销售 [2] 商誉情况 - 截至 2024 年三季报，商誉账面价值 5168.31 万元，预计计提减值约 3000 万元，计提后约 2000 万元 [10] - 若行业等情况无重大变化，未来短期内商誉减值风险较低 [11] 龙南基地建设与扩产计划 - 已完成大部分厂房建设和设备产线布局，部分产能试生产，2024 年试产 PCB 光刻胶约 3000 吨 [12] - 2025 年预计陆续提交产能试生产申请，按需分步投产，优化资源和产品结构 [12][13] - 建设目的包括优化产能、部署新产品产能、打通产业链，提升盈利水平 [13] - 扩产会增加固定资产投入，但折旧影响可控，可通过提升产能利用率对冲 [14] 工业重防腐涂料优势 - 涉足防腐涂料近十年，现重点开拓工业资产重防腐涂料领域 [15] - 以高性能重防腐材料及便捷涂装方案提供长效系统运维可持续解决方案 [15] - 开发石墨烯改性重防腐无溶剂和水性涂料，具有主动防腐功能，特点突出 [16] - 水性涂料可广泛应用于多个重防腐领域，降低运维成本 [17]