财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度营收为1730万美元，较上年同期的920万美元增长86.8%，较上一季度增长21.3% [15] - 2024年第四季度毛损为1260万美元，占营收的-72.7%，上年同期毛利润为290万美元，占营收的31.1%，同比下降主要是由于1950万美元的库存费用 [16][17] - 2024年第四季度运营费用为1160万美元，较上年同期的1640万美元下降29.8%，主要是由于此前宣布的成本削减措施 [17] - 2024年第四季度运营亏损为2410万美元，较上年同期的1350万美元增加77.9% [18] - 2024年第四季度GAAP净亏损为2680万美元，上年同期净亏损为1480万美元 [18] - 2024年第四季度调整后EBITDA亏损为2210万美元，较上年同期的1160万美元增加90.4% [19] - 2024年第四季度基本流通股为6080万股 [20] - 截至2024年12月31日，应收账款净额降至800万美元，上一季度为880万美元，上年同期为690万美元；库存净额减少2480万美元，降幅53%，至2200万美元，上一季度为4680万美元，上年同期为6140万美元 [20] - 截至2024年12月31日，现金、现金等价物以及短期和长期有价证券总计1990万美元，较上一季度增加40万美元 [21] - 预计2025年第一季度营收在1700万 - 1900万美元之间，调整后EBITDA亏损在250万 - 450万美元之间；预计2025年全年营收在8500万 - 1亿美元之间 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2024年Go ESS存储和解决方案业务占总销售额的6%，上年为9%，该业务线未如预期参与业务复苏 [13] - 2024年第四季度发货48万台MLP设备，2024年MLP设备发货总量达150万台 [10] - 自2024年第一季度以来，Predict Plus平台管理的电表数量从1.5万台增至14万台，年底覆盖总电量达600吉瓦时，年度经常性收入（ARR）超过100万美元/年 [11][12] - 自项目启动以来，GreenGlobe全球站点参与数达1000个，包括700多个工商业（C&I）安装项目和300多个住宅太阳能安装项目 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年第四季度，EMEA地区营收为1120万美元，占总营收的65%，较上一季度增长29.3%；美洲地区营收为460万美元，占总营收的27%，较上一季度增长57.2%；亚太地区营收为150万美元，占总营收的9%，较上一季度下降44% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续将销售范围拓展至新市场，并在关键市场加大投入 [9] - 公司关注AI软件解决方案，Predict Plus基于人工智能的能源消耗和生产平台持续发展 [11] - 储能解决方案市场竞争激烈，电池价格持续大幅下跌，对持有高库存的公司产生负面影响 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业仍面临挑战，但公司丰富的解决方案组合使其能更好地应对行业和市场压力 [24] - 随着对公司解决方案的需求持续回升，预计2025年剩余时间营收将稳步增长 [24] - 经过四个季度的营收连续增长，公司对未来发展有足够的可见性，预计2025年各季度营收将持续改善 [25] 其他重要信息 - 公司在马来西亚和夏威夷开展产品组合的教育、培训和销售工作 [10] - 2024年公司在公用事业规模项目上取得多个胜利，该市场领域的业务管道持续增长 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 调整后EBITDA是否考虑库存费用，此次费用是否足够覆盖 - 上次电话会议的EBITDA指引反映了对额外库存准备金的预期，但实际库存准备金高于最初预期，目前已对能源存储解决方案业务库存计提90%的准备金，剩余账面价值约210万美元，公司认为这是充足且合理的 [31][33] 问题2: 2025财年运营费用（OpEx）指导及盈利目标更新 - 公司希望将现金运营费用控制在1000万美元以下，上一季度约为950万美元，第一季度因年度审计和诉讼费用会有波动，预计第一季度后运营费用会进一步降低；在去除库存准备金影响后，第四季度毛利率达40%，公司预计在毛利率处于35% - 40%区间时，实现盈亏平衡的EBITDA约为2500万 - 2800万美元，基于2025年营收8500万 - 1亿美元的指引，预计下半年调整后EBITDA将实现盈利 [35][37][38] 问题3: 2025年营收的地理区域分布预期 - 总体上，EMEA地区占比65%以上，北美地区占比约30% [43] 问题4: 2024年第四季度EMEA地区的主要国家及2025年展望 - 主要国家为德国、英国和意大利；公司认为德国市场强劲，分销商反馈业务将持续良好发展，英国市场也表现出色 [45][48] 问题5: 能否将优化器与Powerwall 3内部逆变器搭配，是否有机会 - 公司收到客户使用Powerwall 3与公司产品搭配的需求，并尽力确保符合特斯拉要求，已有大量Powerwall安装案例，市场反馈良好；搭配的是优化器，且公司优化器也可与特斯拉的7.00%逆变器匹配 [51][53][57] 问题6: 2025年营收中公用事业规模太阳能和分布式发电（DG）的占比及增长预期 - 公司看到大型系统需求增加，如西班牙142兆瓦项目使用10万台跟踪设备，巴西项目使用9.7万台设备，但暂不预测具体占比，公用事业规模太阳能业务正成为更重要的组成部分，且在亚太地区，多数安装为工商业和小型公用事业规模系统，主要为直接销售 [60][61] 问题7: 直接销售与分销销售的利润率对比 - 公司产品在住宅和大型系统中售价相同，过去四五年未调整价格，利润率情况相同 [64] 问题8: 未来毛利率预期，第四季度高毛利率原因 - 公司预计毛利率在35% - 40%之间，第四季度剔除准备金后毛利率为40.2%，第三季度为36.5%；高毛利率得益于持续降低产品成本，以及TS4系列产品提供的健康利润率 [69][83][84] 问题9: 2025年营收指引的信心水平及依据 - 基于过去四个季度的连续增长（第一季度6.5%、第二季度29.6%、第三季度12.1%、第四季度21.3%），公司给出的8500万 - 1亿美元营收指引是保守且现实的，业务订单情况良好，对该指引有信心 [72][73] 问题10: 未来几个季度关税对利润率的影响 - 公司大部分生产已迁至泰国，目前没有迹象表明公司产品会受到关税影响 [75] 问题11: 第四季度高毛利率的驱动因素 - 持续降低产品成本，以及TS4系列产品提供了健康的利润率，当季度大部分产品为TS4时，毛利率较高 [83][84] 问题12: 获得大型公司认可供应商名单后的全年业务可见性 - 公司在EMEA地区的可见性来自三个主要国家的强大分销商，美国市场份额也有所增加，业务可见性并非仅依赖于新签署的供应商名单，但该名单未来会有贡献 [86] 问题13: 不同地区的销售情况及渠道健康状况 - 过去两个多季度收到的订单全部为新增订单，库存几乎立即消耗，渠道中没有多余库存 [89]