财务数据和关键指标变化 - 2024年云ARR为6.09亿美元，总ARR为14.74亿美元 [8] - Q4 2024云ARR同比增长18%，总ARR同比下降4%，均按固定汇率计算 [30] - Q4 2024云净扩张率为117% [31] - Q4 2024非GAAP摊薄每股收益为0.53%，超出指引范围上限 [38] - Q4 2024产生1.48亿美元自由现金流，环比增加7900万美元，同比减少2000万美元 [38] - 2024财年自由现金流为2.77亿美元，利润率为16%，以股票回购形式向投资者返还78%的自由现金流 [32] - 预计2025年云ARR同比增长14% - 18%，总ARR同比增长0 - 2% [29][44] - 预计2025年总经常性收入同比下降3% - 5%，总收入同比下降4% - 6% [44][45] - 预计2025年非GAAP摊薄每股收益在2.15% - 2.25%之间，自由现金流在2.5亿 - 2.8亿美元之间 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - Q4 2024经常性收入为3.51亿美元，按报告值计算同比下降6%，按固定汇率计算同比下降4%，占总收入的86%，高于上年同期的81% [35] - Q4 2024总收入为4.09亿美元，按报告值计算同比下降11%，按固定汇率计算同比下降9% [36] - 2024全年经常性收入为14.79亿美元，超出展望范围上限，按报告值计算下降1%，按固定汇率计算增长1% [36] - 2024全年总收入为17.5亿美元，在展望范围内，按报告值计算下降5%，按固定汇率计算下降3% [36] - Q4 2024总毛利率为60.9%，同比下降100个基点，营业利润率为17.6%，同比下降190个基点 [37] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2024年公司采取多项行动，包括任命新CRO、重组市场进入组织、执行成本行动、转向AI、推出新合作伙伴关系等，以实现2025年总ARR增长 [11][12] - 公司专注于成为企业级可信混合AI平台，利用云与本地混合能力满足客户多样化业务需求 [15][16] - 2025年公司将继续加强技术栈，推出新功能，如企业向量存储、为本地客户提供加速AI机会的新方法等 [21][24] - 公司的技术能力在2025年Gartner云数据库管理系统分析用例关键能力报告中得到认可，在每个评估用例中均位列前5 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2024年面临挑战，但公司采取的行动使2025年有望实现总ARR增长 [11] - 市场对公司混合AI差异化的兴趣增加，有望带来更高的本地扩张 [34] - 预计2025年留存率将有显著改善，尤其是总ARR和本地ARR [14] - 公司认为自身具备满足全球领先组织需求的企业级可信混合AI平台，对实现AI和生成式AI解决方案的规模化交付充满信心 [28] 其他重要信息 - 首席财务官Claire Bramley将离职，首席会计官Charles Smotherman将担任临时CFO [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 客户和潜在客户对云迁移的看法以及云增长低于预期的原因 - 2024年Q4交易周期延长，客户在平衡本地和云部署，公司的混合技术能力提供了机会，目前有30个GenAI概念验证项目在进行，客户在考虑如何将其投入生产，公司技术在不同环境的一致性是独特优势 [55][56] 问题2: 对ARR指引中云ARR增长稳定且略有减速的信心来源 - 2025年设定指引时考虑了2024年的趋势和模式，减少了对大型八位数交易的依赖，同时看到本地和总ARR留存率的改善，市场进入组织的变化也提高了管道和侵蚀情况的可见性 [59][60][61] 问题3: 2025年增长管道的构成以及开放表格式的影响 - 预计扩张和迁移比例约为50 - 50，年初迁移较多，随着时间推移扩张增加，新客户在2025年对整体增长贡献较小，2024年的创新将在2025年开始显现效益 [65][66] - 公司的企业向量存储能力在市场上具有独特性，有望开拓新的目标市场，但2025年展望中未充分考虑这部分新业务机会，可视为潜在上行空间 [67][68] 问题4: 是否需要采取更多激进行动加速公司转型和实现持续增长 - 过去四年公司从接近零的云业务发展到超5亿美元，云优先战略为转型奠定基础，当前正处于应对AI和GenAI机会的下一个转型阶段，公司将继续提升销售能力和执行能力，利用新技术推动增长 [76][78][79] 问题5: 2025年自由现金流和EPS中点同比略有下降的原因 - 主要是外汇影响约2000万美元，以及2024年ARR为负导致2025年收入下降，虽然去年的行动有助于抵消部分负面影响，但无法完全抵消货币影响，为确保有资金用于增长投资，未在EPS指引中完全抵消货币影响 [82][83][84] 问题6: 为实现ARR和云ARR加速增长，未来两个季度预订量的轨迹 - 符合2024年和历史季节性规律，Q1是最低增长、最大续约和最高流失季度，不需要额外预订量大幅加速增长，流失在下半年通常会减少 [88][89] 问题7: 2024年本地侵蚀的具体金额以及2025年的预期 - 未披露具体金额，但2024年第四季度出现改善，预计2025年将继续改善，对2025年业务活动的可见性良好 [91] 问题8: 30个GenAI概念验证项目的共性以及客户选择Teradata的原因 - 这些解决方案利用了Teradata现有的技术，如在Teradata环境中运行小型语言模型，很多解决方案集中在CX领域，利用客户交互数据进行预测和推荐，客户选择Teradata是因为其能够以高效经济的方式执行复杂工作负载，支持企业级GenAI和AI解决方案部署 [94][95][96] 问题9: 对ARR增长的三个因素（市场进入变化、留存率提高、2024年创新货币化）的贡献排名 - 留存率的同比显著改善是最强的因素，市场进入团队的变化有助于提高可见性，但不是实际增长的驱动因素，创新是推动云ARR增长和实现2025年总ARR增长的重要因素，三者相互关联 [100][101][102] 问题10: 开放表格式的进展以及客户试用和生产工作负载启动时间 - 开放表格式是公司将继续交付和改进的关键能力，支持Apache Iceberg和Delta Lake，结合公司的查询引擎和AI能力，对处理大量开放表格式数据至关重要，目前处于早期阶段，但客户对此非常关注，相关概念验证项目很有趣 [105][106][107] 问题11: 云净留存率（NRR）的中期趋势以及何时可能重新加速 - 2024年云NRR符合预期，2025年上半年预计受 churn、侵蚀和迁移影响，下半年扩张占比增加，云净扩张率将反映这一趋势，可能先减速后重新加速 [110][111] 问题12: 开放表格式与公司传统结构化数据仓库的关系以及公司的应对策略 - 开放表格式是利用Teradata技术提升性能的好机会，公司的企业向量存储能力可对OTF数据或非结构化数据进行向量分析，结合语言模型，帮助组织从各种数据中获取价值 [116][117] 问题13: 本季度账单和公共云ARR较弱的一次性因素 - 预计云ARR在全年指引范围的低端，总ARR由于上半年的侵蚀活动将低于全年指引范围的低端，Q1经常性收入和总收入按固定汇率计算分别下降4% - 6%和6% - 8% [121][122]