财务数据和关键指标变化 - EBITDA增长30%，EBITDA利润率季度环比和年度均有所增长 [8] - 调整后每股净收益同比增长50%，达到1.26美元 [8] - 季度股息维持在每股0.10美元，第四季度回购3.54亿美元自家股票，全年近5亿美元 [9] - 季度运营现金流增长18%，达到14亿美元，全年45亿美元，为2020年以来最高 [11] - 全年自由现金流增长104%，达到13亿美元 [11] - 净债务维持在略高于6.5亿美元 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 黄金业务 - 矿山黄金产量季度环比增长15%，销售成本降低3%，总现金成本下降5% [10] - 内华达州表现出色，产量和吞吐量显著提升，达到指导目标 [10] - 普韦布洛维霍金矿产量相对稳定，回收率全年改善，年底达到80% [22] 铜业务 - 莱莫纳铜矿季度产量创纪录，集团铜和黄金产量均达到指导目标 [10] 各个市场数据和关键指标变化 北美市场 - 占公司总黄金产量的47%，是公司价值基础 [15] - 新领导团队聚焦内华达州关键指标改善，确定多个增长机会 [15] 拉丁美洲和亚太地区 - 占公司黄金产量的17%和铜产量的21% [21] - 普韦布洛维霍扩建项目进展顺利，里卡德克可行性研究完成并获董事会有条件批准 [21] 非洲和中东市场 - 2024年贡献公司38%的黄金产量和79%的铜产量 [33] - 拉曼纳超级坑扩建项目接近全面获批，可行性研究完成 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注通过拥有优质金银资产和优秀人才，实现可持续长期价值，不承担过多债务或发行新股 [4][5] - 持续投资人员和资产，处于关键发展阶段，将推动强劲增长 [6] - 注重可持续发展，致力于成为全球最佳金银生产商，受投资者青睐 [7] - 强调资源置换能力，自2019年以来，已置换超过180%的黄金储量 [52] - 推进多个项目，如四英里金矿、普韦布洛维霍扩建、里卡德克铜矿等，预计未来十年黄金当量盎司增长超30% [17][58] - 与行业其他公司相比，公司通过有机增长创造价值，成本低且不稀释股东权益 [57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 黄金作为避险资产重要性增加，铜具有战略意义，大宗商品价格有上行空间 [5][6] - 公司处于有利地位，资产质量高，现金流强，有能力实现增长目标 [62][63] - 尽管面临马里等地区挑战，但公司有信心解决问题，不影响长期发展 [72][73] 其他重要信息 - 2024年发生三起死亡事故，安全仍是首要任务，季度滞后指标有显著改善 [12][13] - 无一级环境事故，水利用效率达85%，连续两年超集团同步修复目标，关闭七个尾矿库，今年计划再关闭五个 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 资本支出削减原因及其他削减来源 - 大部分削减与卢卢矿有关，该矿生产和资本已从指导中排除，内华达州也有一些小变化 [65] 问题2: 卢卢矿的备用成本及财务处理 - 目前已取出回路中的黄金，处于盈亏平衡状态，部分员工处于临时维护状态，预计能快速复产，暂未明确成本 [67][68][69] 问题3: 2027 - 2029年展望是否假设卢卢矿重启 - 是的，假设卢卢矿重启，但有无该矿不改变公司长期计划 [71][72][73] 问题4: 普韦布洛维霍搬迁工作相关问题 - 预计2029年完成，目前处于评估阶段，与政府、社区合作解决问题，受一小撮人干扰但已解决 [76][77][78] 问题5: 四英里金矿项目相关问题 - 项目将进入预可行性研究阶段，预计三年完成，需按合资协议进行全面评估，有潜力提升内华达州估值 [85][90][91] 问题6: 马里业务支付款项及政府期望 - 2024年10月支付8400万美元，是一次性付款，政府受有利益冲突的前员工建议，公司希望与专家共同解决问题 [98][99][101] 问题7: 是否出售佐利瓦尔资产及其他非战略资产 - 佐利瓦尔矿重点是获得许可，未决定出售，公司有一些非核心资产会持续关注，聚焦一级资产 [112][115][126] 问题8: 卢卢矿是否支付员工工资及成本 - 仍支付工资，目前无重大净成本，若长期停产需重新评估，历史维护成本约每月1000万美元 [127][130][132] 问题9: 波多黎各成本较高原因 - 第四季度品位较低影响单位成本，公司专注吞吐量和回收率，计划进行设备升级以提高产量 [135][136][138] 问题10: 生产指导数据变化原因 - 11月数据为方向性信息，此次调整反映业务变化，如卢卢矿放缓等，重点关注增长方向 [142][143][145] 问题11: 里科德克资产出售及巴基斯坦资金问题 - 巴基斯坦有能力承担份额，沙特与巴基斯坦正在讨论投资事宜，公司会提供帮助 [150][151][152] 问题12: 卢卢矿减记相关问题 - 因马里业务触发减值评估，对商誉进行减记，预计不会持续进行，除非情况重大变化 [157][158][159] 问题13: 资本支出时间安排变化原因 - 主要是可行性研究中资本支出时间顺序调整，总额未变 [163][164] 问题14: 普韦布洛维霍搬迁项目相关问题 - 需在2029年前使起步坝投入使用，目前有一定灵活性，预计尾矿可使用到2030年左右，资本估计无变化 [172][173][175] 问题15: 四英里金矿合资相关问题 - 若符合合资协议标准，公司有权将项目纳入，纽蒙特有义务接受并现金结算 [181] 问题16: 股票回购计划相关问题 - 会在股价低时继续回购，根据现金流和资本计划每日决策，第四季度年化回购超10亿美元 [189][190][191] 问题17: 资本支出分配问题 - 2025年里卡德克项目预计支出约10亿美元，公司承担一半；莱莫纳项目资本支出约6亿美元 [197] 问题18: 马里业务对项目管道和资金决策的影响 - 公司有能力应对，大宗商品价格上涨提供资金缓冲 [195] 问题19: 里卡德克项目少数股东出资问题 - 会计上会合并资产，现金方面公司承担约55%，因有10%的免费权益 [202] 问题20: 吸引投资者的策略建议 - 公司认为世界环境变化，自身能保障股东投资安全，已讨论过相关建议 [212][213][218] 问题21: 成本和投资者关注问题 - 公司开始控制成本，预计可持续资本需求下降，长期投资者开始回归，公司会努力释放价值 [224][225][227]