纪要涉及的行业和公司 - 行业：智能清洁领域、机器人行业 - 公司：三花拓普、中鼎股份、莎莎国际、新建供应链、五洲新春、华为、字节跳动、H 公司、江淮汽车、祥兴科技、兆威、奇瑞、中电、博特利、瑞虹模具、柯力传感、森霸传感、科力装备、铂力特、特斯拉、舍弗勒 [2][4][6][7][10] 纪要提到的核心观点和论据 - 智能清洁领域投资机会大：整体板块市值有上升空间，龙头公司按 100 万拍卖法估值可达 2000 亿左右，整体法估值 1000 - 1500 亿，公司研发、客户和供应链整合能力强，估值仅十几倍 [2] - 关节总成赛道值得投资：是智能清洁领域较好赛道，除三花拓普等核心企业，转型且估值低的公司如中鼎股份（估值 13 倍左右）也值得关注，未来估值有望显著提升 [4] - 关注 T 链产能释放：2025 年 6 月和 12 月及 2026 年初是产能释放关键节点，6 月周产量预计达 1000 台，12 月达 1 万台，出货量提升使供应商份额明朗，需关注关键部件供应商指定情况 [5] - 国内外供应链有机会：特斯拉电力系统指定海外新建、舍弗勒和国内三花拓普等供应商，国内莎莎国际等企业有望成为进口替代重要力量 [6] - 科技公司影响市场：字节跳动专注算法和模型，硬件外包为供应链提供机会；华为与赛力斯、江淮合作，年底预计有显著进展 [7] - H 公司代工机会多：江淮汽车车型周期刚开始，有进攻性；BO 供应链中祥兴科技和兆威等公司在物联网链表现显著；奇瑞预计今年出货超千台，其供应链与江淮部分重叠 [10] - 机器人行业发展趋势：AI 平权成主流，大脑功能重要性下降，硬件集成等能力更重要，Deepseek 推出促进行业多样化发展 [11] - 新闻赛道关注领域：选择新闻赛道应重点关注关节和手领域，未来手部组件和关节模块将出现大市值公司，智能关节和机械手可独立存在 [12] - 四大关键组件地位重要：四杠传动装置、减速器等四大关键组件处于历史最好竞争位置，决定产业链份额，拥有合格四杠产能的企业将占优势 [13] - 传感器领域关注方向：电子皮肤和六维力传感器壁垒高，受关注，能量产或送样六维力传感器的上市公司少 [14] - 六维力传感器挑战及解决方法：精度和准度控制在 1%以内，需减少硬件串扰，硬件精度不足时用算法校正；耐久性与海外有差距；大规模量产工艺需迭代，如 3D 打印等 [15][17][18] 其他重要但可能被忽略的内容 - 斜坡减速器赛道值得关注，但重要性相对靠后，人机智能行业行情未走完，许多公司估值未到位，特斯拉等企业提升供应链排产数量级是行业重要催化剂 [20]