财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度营收达1.406亿美元，超1.36 - 1.40亿美元的指引范围，同比和环比均增长2%；全年营收5.44亿美元，同比增长7% [10][11] - 第四季度运营亏损420万美元，处于100 - 500万美元的指引范围内；2024年运营费用从3.25亿美元增至3.42亿美元，运营亏损率从7.2%改善至5% [14][50] - 2024年运营现金流从40万美元增至1600万美元，现金流消耗从5900万美元降至3600万美元 [16] - 第四季度净亏损380万美元，摊薄后每股亏损0.03美元；调整后EBITDA为970万美元 [51] - 第四季度末现金、现金等价物、有价证券和投资约2.96亿美元；可转换债务余额从第三季度的3.46亿美元降至3.39亿美元 [52][53] - 2024年自由现金流从-5900万美元改善至-3600万美元；第四季度自由现金流为790万美元，环比下降80万美元 [54][55] - 第四季度RPO为2.44亿美元，环比和同比均增长4% [40] - 2024年年度营收留存率为99%，低于2023年的99.2% [46] - 第四季度毛利率为56.5%，低于第三季度的57.7%和2023年第四季度的59.2%；2024年年度毛利率为57.8%，同比提升90个基点 [47][48] - 2024年第四季度运营费用为8360万美元，同比持平，环比增长5% [49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度网络服务营收1.101亿美元，同比持平；安全营收2690万美元，同比增长4%，剔除调整后增长17%；其他新兴产品营收360万美元，同比增长63%，主要由计算产品驱动 [35][36] - 2024年第四季度企业客户数量为596个，同比和环比均增长3%；企业客户营收占比从第三季度的92%升至93%，平均支出为87.3万美元，同比和环比均下降1% [16][43] - 第四季度客户套餐销售额同比增长超60%，新客户套餐销售额增长70%；2024年套餐销售额增长超150%，40%的销售额来自新客户 [23] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2025年增长战略基于推出新产品和功能，通过市场拓展推动，包括拓展拉美、印度和亚太市场，加强交叉销售，优化细分策略，改进薪酬和激励结构 [17][18][19] - 持续投资领先技术和创新，加强边缘平台，扩展功能集，支持边缘计算未来发展 [25] - 2024年完善安全产品，推出DDoS保护、AI加速器和对象存储等产品 [27][28][30] - 因部分竞争对手退出，2025年定价环境有望改善 [96][97] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年采取措施确保公司有坚实财务基础和增长战略，有望实现两位数增长，但2025年7%的营收增长指引考虑了潜在风险 [31][32] - 预计2025年第一季度营收在1.36 - 1.40亿美元之间，全年营收在5.75 - 5.85亿美元之间 [60][63] - 预计2025年毛利率与2024年基本持平，运营亏损在1500 - 900万美元之间，净亏损每股在0.15 - 0.09美元之间，自由现金流在-2000 - -1000万美元之间 [64][65] 其他重要信息 - 2025年将参加奥本海默第10届年度新兴增长会议、雷蒙德詹姆斯第46届年度机构投资者会议和摩根士丹利科技、媒体与电信会议 [7][8] - 2025年起，内部使用软件成本和非GAAP毛利率将排除基于股票的薪酬摊销，以提高与同行的可比性 [61][64] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 亚太地区扩张的资本和人员投资情况及对营收的影响时间 - 资本投资较少，人员方面主要是招聘一名高级领导，目前基础设施已基本到位，招聘领导可提高效率，挖掘当地市场潜力 [69][70][71] 问题2: 专注新客户的销售团队对现有销售结构的改变、团队组建时间及新客户拓展的进展 - 主要通过重新调配现有资源组建团队，目前团队已基本到位，安全领域仍在逐步加强，新销售领导有较强安全背景，对现状有信心 [73][74][75] 问题3: 捆绑销售和多元化努力未带来业务结构明显变化的原因、阻碍因素及与2025年指引的关系 - 业务结构在营收多元化方面有明显变化，前十大客户营收占比从40%降至32%，产品方面向安全、计算和可观测性等领域多元化发展，但仍有提升空间，公司将继续加强安全领域的投入 [79][80][82] 问题4: 对2025年下半年净留存率（NRR）扩张有信心的原因 - NRR与营收增长相关，由于采用LTM计算方式会有滞后，公司完善的安全产品组合和销售团队的改变将推动NRR在下半年加速增长，同时销售团队加强交叉销售也有助于提高留存率 [85][86][87] 问题5: 截至2月12日TikTok美国业务收入情况及Edgio破产对公司的影响 - TikTok美国业务目前正常运行，为谨慎起见，2025年指引中排除了第一季度之后的相关收入；Edgio破产后，公司获得了超10个新客户，正在努力将更多Edgio流量引入平台，2025年定价环境有望改善 [90][91][93] 问题6: 前十大客户业务结构稳定在30% - 35%的信心来源及安全业务增长的可持续性和驱动因素 - 公司加强了对大客户的高接触式客户参与和成功管理，利用新的分析和统计数据，有更好的营收预测能力，且部分大客户有新业务上线；安全业务方面，市场增长较快，公司完善的产品组合和销售策略的改变将推动增长，预计2025年表现更好 [101][102][105] 问题7: 安全业务增长与市场对比的问题及提升竞争力的方法 - 公司虽规模较小，但专注于边缘安全技术，有高性能的边缘平台，2025年安全业务增长的关键在于市场推广的专注度、专业知识和领导力 [111][112][114] 问题8: 安全业务是否需要额外招聘人才以实现战略目标 - 公司在市场推广方面已进行了一些领导岗位的招聘，对目前的领导团队有信心，亚太地区的新领导岗位招聘将有助于挖掘当地安全业务机会 [116][117] 问题9: 国际市场拓展对整体毛利率的影响及持续时间和媒体客户的现状 - 2024年部分大客户价格下降的情况预计在2025年反转，国际流量增长带来的不利影响将随着流量增长和成本结构改善而在2025年得到解决；媒体客户已找到新的市场平衡，公司有机会在多个领域拓展业务 [120][121][124] 问题10: 改变销售激励措施的原因及对2025年指引理念的影响 - 改变销售激励措施是为了推动公司多元化发展，包括客户组合和产品组合的多元化，激励交叉销售，建立更稳定的客户关系和多元化的收入基础；指引理念基本不变，考虑了与大客户的合作情况和TikTok相关的不确定性 [127][128][129] 问题11: 边缘计算平台的市场推广和商业化平衡问题及Edgio共享客户的情况 - 公司对边缘计算平台的发展前景乐观，AI加速器的推出和对AI工作负载的关注带来了更多的工作负载和需求；对于Edgio的共享客户，未发现他们有更换CDN供应商的迹象，公司有机会获取Edgio的市场份额 [134][135][139]