财务数据和关键指标变化 - 本季度总营收140亿美元，同比增长9% [32] - 非GAAP净收入38亿美元，非GAAP每股收益0.94美元 [32] - 总产品营收102亿美元，增长11%；服务营收38亿美元，增长6% [32] - 总ARR达301亿美元，增长22%，产品ARR增长41% [34] - 总订阅收入增长23%至79亿美元，占总营收56% [35] - 总软件收入增长33%至55亿美元，软件订阅收入增长39% [35] - 总RPO为413亿美元，增长16%，产品RPO增长25%，短期RPO增长17%至210亿美元 [35] - 非GAAP总毛利率为68.7%，同比上升200个基点；产品毛利率67.7%，上升250个基点；服务毛利率71.6%，上升110个基点 [37] - 非GAAP运营利润率为34.7%，高于指引上限 [38] - 本季度末现金、现金等价物和投资总额为169亿美元，运营现金流22亿美元，增长177% [38] - 本季度向股东返还28亿美元，包括16亿美元现金股息和12亿美元股票回购 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 网络业务下降3%，无线和交换业务增长被服务器业务下滑抵消 [33] - 安全业务增长117%，主要由Splunk、SASE和网络安全产品推动，排除Splunk后增长4% [33] - 协作业务增长1%，联络中心、CPaaS产品和协作设备增长，部分被OnPrem Webex Suite产品下滑抵消 [34] - 可观测性业务增长47%，排除Splunk后增长3% [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场产品订单增长30%，EMEA增长24%，APJC增长35% [36] - 服务提供商与云市场产品订单增长75%，企业市场增长27%，公共部门增长13% [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将AI机遇分为AI训练基础设施、AI推理和企业云、AI网络连接三个支柱 [22] - 持续将AI融入产品，在安全和协作平台推出AI助手，开发智能代理功能 [25] - 进行战略投资和并购，收购Deeper Insights以加强客户体验团队技术和工程人才 [40] - 面对潜在关税影响，公司将利用全球供应链团队优势和运营灵活性采取措施应对 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场对公司技术需求加速，产品创新能力增强，资本分配模式为股东带来显著价值 [30][31] - 尽管存在地缘政治风险和市场不确定性，但客户对技术的需求依然强劲 [61] - 预计AI相关需求将持续增长，公司将受益于这一趋势 [72][73] 其他重要信息 - 公司宣布提高股息，董事会授权额外150亿美元股票回购 [8] - 公司总裁Gary Steele将在本季度末离职，公司将展开内外部招聘寻找新的市场拓展负责人 [27] - 公司在本季度推出多项创新产品和解决方案，如Splunk on Azure、AI Defense等 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在美国联邦政府业务的风险及应对措施 - 美国联邦政府业务占比不到10%，75%来自国防部，目前业务进展正常，Q3和Q4预计无重大变化 [49][51] 问题2: 公司对共封装光学技术的长期战略思考 - 公司将根据市场变化调整产品和服务，以满足客户采购需求 [54] 问题3: 客户的支出倾向以及校园产品组合的市场表现 - 公司在各地区、各产品线和各细分市场需求强劲，客户因技术变革和竞争压力有持续支出需求 [59][62] 问题4: 9300 Nexus交换机的情况以及市场需求是否与AI相关 - 该交换机是突破性产品，可将安全深度集成到网络中，首个用例是Hypershield；市场需求与客户为AI做准备有关 [70][72] 问题5: 企业客户在AI方面的投入情况以及毛利率下降的原因 - 企业客户仍处于AI早期阶段，开始在特定AI基础设施上支出；毛利率下降是因为考虑了拟议关税成本 [78][81] 问题6: 关税对企业客户需求的影响以及超大规模客户的AI部署情况 - 未观察到客户提前拉动需求的迹象，将通过供应链调整应对关税影响；超大规模客户的AI部署进展迅速，需求持续增长 [90][93] 问题7: Splunk的业务趋势以及安全和可观测性业务的增长情况 - Splunk仍保持两位数增长，符合预期且盈利情况良好；安全业务新产品需要时间推广，目前已有一定客户基础 [102][104] 问题8: 7亿美元AI订单的构成以及何时转化为收入 - 订单包括系统、硅、光学和光学系统，约一半来自硅和系统；预计下半年开始产生收入 [111][113] 问题9: Cisco和Splunk联合目标客户的渗透情况以及数据中心AI业务的销售模式 - 合作仍处于早期，有一定进展，未来将加强交叉销售激励；目前主要以销售系统为主 [119][123] 问题10: 企业订单增长情况以及市场竞争态势 - 企业业务连续四个季度复苏，Q2增长稍慢但订单量增加；公司认为新兴技术将促进AI应用发展，自身在网络市场有机会 [129][131] 问题11: 企业客户在AI方面对以太网的需求以及数据中心电力问题 - 目前企业客户在AI方面对以太网需求不大，未来有望与Nvidia合作拓展；企业客户对电力问题关注较少 [137][138] 问题12: 51.2T硅芯片对AI业务的影响以及校园WiFi 7升级周期 - 51.2T硅芯片用于企业Nexus系列，团队会根据客户需求设计多种硅架构；WiFi 7升级预计在未来两到三个季度全面展开 [145][147] 问题13: 企业网络客户订单模式和交付周期的变化原因 - 订单模式正常化，交付周期没有压力 [152] 问题14: 传统服务提供商客户市场规模以及他们对AI的接受程度和面临的问题 - 电信市场需求良好，国际电信运营商为应对AI带来的网络负载增加而升级网络；部分欧洲运营商计划提供AI服务和边缘应用 [159][162]