财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度营收910万美元，第三季度为950万美元，2023年第四季度为2010万美元，营收下降主要因移动业务近期逆风 [30] - 第四季度非GAAP毛利率环比提升350个基点至54.8%，较2023年第四季度增加1000个基点，反映产品组合更优及对健康利润率的关注 [31] - 第四季度非GAAP运营费用降至1040万美元，上一季度为1240万美元，2023年第四季度为1200万美元，反映此前实施的成本削减措施 [31] - 2024年第四季度非GAAP净亏损430万美元，即每股亏损0.07美元，上一季度净亏损710万美元，即每股亏损0.12美元，2023年第四季度净亏损260万美元，即每股亏损0.05美元 [33] - 2024年第四季度调整后EBITDA为负360万美元，上一季度为负630万美元，2023年第四季度为负190万美元 [33] - 第四季度末现金及现金等价物为2360万美元，第三季度末为2880万美元 [33] - 预计2025年运营费用同比减少约1000万美元 [32] - 预计2025年第一季度总营收在700 - 800万美元之间 [35] - 预计第一季度非GAAP毛利率在49% - 51%之间 [35] - 预计第一季度非GAAP运营费用在1000 - 1100万美元之间 [36] - 预计第一季度非GAAP每股亏损在0.13 - 0.10美元之间 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 移动业务 - 第四季度移动营收约55万美元，延续2024年大部分时间的逆风 [30] - 第四季度宣布与Vivo新推出的iQOO Z9 Turbo L智能手机合作，该手机采用X5 Turbo视觉处理器，针对中端市场 [20] - 预计2025年移动营收将逐季增长，年底高于2024年，高值接近2023年水平，低值也高于2024年 [39] - 针对中低端智能手机的成本降低版X5视觉处理器，预计第二季度开始向主要智能手机客户增加发货 [22] 家庭和企业业务 - 第四季度家庭和企业营收约850万美元，环比增长，全年基本持平，反映数字投影仪市场动态和终端需求相对稳定 [30][23] - 第四季度完成向大型合作开发客户的最新投影仪SoC首批生产发货，预计2025年逐步增加发货 [23] - 预计投影仪业务第一季度有历史两位数季节性，第二季度开始环比增长，2025年整体业务与2024年相似 [23][24] 公司战略和发展方向及行业竞争 TrueCut Motion业务 - TrueCut Motion平台是行业领先且唯一的用于创建和交付运动分级内容的平台 [12] - 过去12个月取得多个关键生态系统里程碑，包括与迪士尼、环球影业的协议，以及与三家发行工作室的五部主要影片合作，全球超1100家高票房大型影院兼容 [13] - 2025年开局在电影制作人和制片厂方面势头良好，已有五部主要影片发行承诺，目标是年底翻倍 [13] - 正与三家主要设备品牌就将TrueCut Motion功能纳入其未来设备进行积极讨论或正式评估，2025年有望成为变革性一年 [14] Pixelworks上海子公司 - 作为半导体业务运营中心，为数字投影仪、移动和视频交付市场提供视觉显示处理芯片 [14] - 建立新框架，有选择地为客户提供ASIC设计服务，有望在年中对总营收增长做出有意义贡献 [15][17] - 与多方就许可特定知识产权用于其产品进行积极讨论，若达成协议，将为现有产品业务带来高利润率增长 [17] - 评估与前转码客户的数百万美元订单机会，若接受并完成订单，将在下半年带来显著营收增长 [18][19] - 持续识别降低固定成本和提高运营效率的领域，预计运营费用运行率额外降低10%，节省将从第一季度末开始，第二季度末完全体现 [25] - 预计2025年实现全年盈利 [26] - 正在与摩根士丹利进行战略审查，已收到多方意向，正处于尽职调查不同阶段，同时评估潜在所有权和合作结构 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为过去六个月在成本结构方面取得显著进展，今年上半年将继续努力 [28] - 预计第一季度移动业务有复苏迹象，年中生产和营收可能大幅增长 [28] - 上海子公司有望实现盈利，TrueCut Motion平台将在2025年取得进一步实质性进展 [29] 其他重要信息 - 2024年第四季度，Pixelworks上海子公司获得180万美元现金补贴，作为中国“小巨人”计划认证地位的一部分，部分补贴影响了COGS和毛利率 [32][46] 问答环节所有提问和回答 问题1: 展望2025年下半年和2026年，移动业务营收的可见性、恢复情况及与过去水平对比，以及X5产品主流销量和单位收入情况 - 公司预计2025年移动业务营收全年增长，年底高于2024年，高值接近2023年水平，低值也高于2024年；新的中低端图形加速解决方案相关视觉处理器营收预计占比超50% [39][41] 问题2: TrueCut设备合作伙伴的地理位置、ASIC支持的终端设备类型以及“legacy”是否指ViXS产品回归 - “legacy”指转码ViXS产品，是有10年合作历史的客户因并购后新所有者想重启相关项目；TrueCut设备制造商是全球领先品牌，IP机会涉及多个市场 [43][44] 问题3: 中国子公司的补贴对COGS和毛利率的影响 - 部分补贴与过去大规模采购相关，影响了COGS和毛利率 [46] 问题4: 今年推出约10部电影，多少部电影能促使流媒体服务广泛采用该技术 - 不只是电影数量能促成流媒体服务广泛采用，关键大片的历史记录和数量很重要，更重要的是标志性大片；达到两位数标志性大片可能足够，但流媒体公司和设备制造商需相互配合；公司技术已能满足消费者需求，需继续积累关键规模和动力 [49][50][53] 问题5: 与后期制作公司的合作情况，是针对小型分散的后期制作公司还是大型制作公司旗下的 - 公司与规模较大的后期制作公司有合作，目前正在与为多家制片厂标志性大片进行调色和后期制作的大型后期制作公司进行讨论 [57] 问题6: 公司盈亏平衡模式是2025年还是2026年，若为2025年是否有时间安排 - 预计上海子公司2025年盈利，母公司是否盈利取决于战略审查过程以及上海子公司和TrueCut业务的进展，目前预计不会完全盈利，但可能接近，年底情况有待观察 [62][65] 问题7: 战略审查过程的时间线 - 不太可能需要两年时间，目前没有具体时间线，有进展会更新 [68] 问题8: 详细说明ASIC设计服务和IP许可的具体内容和合作对象 - 因保密协议不便详细说明，IP讨论涉及显示IP或运动处理IP；过去因资源和产品开发原因较少进行IP许可，现在部分IP易转移且是高利润率业务，所以积极推进 [70][73] 问题9: 数字投影仪业务称全年持平的原因，以及新产品和转码产品EOL的影响 - 家庭和企业业务与2024年相似的评论未考虑转码产品的新机会，若重启有限生产将带来增长；2025年新合作开发产品营收占比不会最大，可能到2026年成为投影仪营收最大部分 [75][76]